微贷网:投资性价比如何?

微贷网成立至今6年半，

从草根一路逆袭，发展成为如今的车贷头部平台，

创始人姚宏功不可没；

利率也从年化近20%到如今的综合利率7.26%，

平台大了，能奈它何；

微贷网是一个比较机灵的平台，

早期做信贷，亏了；

反思，立马转型为车贷业务；

迎合投资人心里，成立“投资人监督委员会”，口碑甚好；

去年上半年跨入千亿平台之列，成为无可撼动的头部平台之一，

紧接着，利息接连跳水，现在已是低于网贷平均水平，

还很“心机”地收取资金管理费，变相地侵蚀我们的收益。

好啦，下面我们就一起来具体分析这家平台吧。

先来看看平台背景

微贷网2011年7月上线，运营主体为微贷（杭州）金融信息服务有限公司，注册资金12810万元，完成实缴。

平台至今完成四轮融资：

A轮：2014年6月汉鼎宇佑、盛大集团1亿元人民币；

A+轮：2014年12月浙商创投，金额不详；

B轮：2015年9月汉鼎宇佑1.5亿元人民币；

C轮：2016年5月中信建投、嘉御基金10亿人民币；

工商信息如下：

从股权信息中能看出几轮融资方的身影，同时创始人姚宏持股60.11%，为平台第一大股东，并有绝对控制权。

汉鼎宇佑原本持股19.04%，17年分别以1.7亿元、1.275亿元的对价转让2%和1.5%的股权。

在17年下半年分别转让2%和1.5%的股权给国盛前海投资有限公司和北京千山信远投资管理有限公司。

截图中的股权结构尚未及时变更，因此未看到后者受让方的身影。

该事件曾在网贷圈轩起一阵风浪，

投资人担心微贷网被上市公司汉鼎宇佑“抛弃”，

其实，转让之后汉鼎金服对微贷网的持股比例减少至15.54%，仍为微贷网二股东。

可以估算出，此次股权股权转让微贷网估值达到了85亿元，相较于半年前的52.3亿元增加了32.7亿。

微贷网受资本的追捧，估值也出现如此大的涨幅，主要得益于其业绩上的高成长性。

平台在15年已经实现盈利，16年更是实现净利润3.25亿元。资本都是逐利的，自然成了行业内外争抢的香饽饽，此次新加入的两个股东，势必也会为平台的发展再添砖加瓦。

再来看看平台团队

姚宏|微贷网掌门人

白手起家，也是一个创业狂，先后做了数十个项目，屡战屡败，屡败屡战，最后借着互联网金融的风口成立微贷网，最终功成名就。

陈峰|副总裁

拥有超过16年的国内大型金融企业高级管理层和国际领先会计师事务所的管理咨询及审计经验； 对金融业的财务管理、资金管理、投融资管理、信用风险、流动性风险、操作风险、流程优化、系统实施等方面有深入的理解和丰富经验。

汪鹏飞|副总裁

10年以上金融行业从业工作经验； 6年以上国有控股银行支行行长管理经验； 多次荣获系统内各类荣誉； 致力于用创新的方法解决小微企业融资难问题 。

姚宏虽然是草根出身，学历不高，之前的多次创业经历跟金融也不搭边，但传奇的人生不需要解释，当你足够优秀自然能像磁场一样吸引更多优秀的人。

姚宏即是如此，吸引众多有志之士，帮着管理平台，银行支行长、金融企业高管、阿里巴巴总监等等。总体来看，团队配置属于行业上等水平。

接着来看看平台业务

微贷网最初做过信贷，失败告终又转型为车贷。当时车贷市场还是一片蓝海，较早抢占市场，以正确的经营方针立于不败之地。后期在房贷、信贷领域也有所尝试，不过从目前的成交比例看，车贷业务占据80%，依然是平台的核心业务。

在拓业上，微贷网以自营为主，全国铺设的所有门店都是平台直营，并提出“五年五百店”的口号，截止去年11月，已有495家门店。庞大的线下人员和平安普惠、宜信有得一拼。

如此重的资产模式，运营成本高企，对平台盈利能力、风控能力也是一种考验。

扒姐记得，姚宏在一次采访中表示，微贷网在加强线上能力，逐渐实现由线下往线上转移。

我们还是来看看具体的标的吧。

平台对标的仅有文字描述，没有披露更多的图片信息，

对借款人工作性质、借款用途、还款来源以及车辆基本情况进行简单描述。无从获知借款人的还款能力和信用情况。

保障方式主要押在抵押物和平台的风控能力上。从平台披露的盈利情况来推算，坏账率应该不高，而铺设的近500家线下门店数量也一定程度上保障其贷后处理能力。

该笔借款17.6万，车辆评估价格为28.92万，抵押率为61%，属于比较正常的范围。

在借款记录中可以看到，该借款人历史还清期数22期，可以推算出该借款人在平台借款期限较长，或者有多次续贷的情况。

另外，扒姐浏览平台散标，发现续贷标占比较高。借此，简单讲讲P2P续贷标吧。

续贷标是指借款到期后，借款人在平台进行续借。

能有效解决借款人的资金需求，也能满足投资人对短期标的流动性；

但也有些平台钻空子，变相地进行拆标，或者是借款人还不上款的缓兵之计，将风险滞后，掩盖平台的坏账。

所以，需要综合衡量其利弊，对平台的道德把控也很重要。

不过，正常情况下，平台会对借款人进行重新审核，对抵押车辆也会进行重新评估，风险也就可控。

收益&流动性

优选智投、散标：

1月标7.4%；3月标7.9%；6月标8.3%；12月标9.8%；24月标11%；36月标11.3%；

需要注意的是，3月标以内是月还息到期还本，6月以上是等额本息；

X智投：

3月标8.6%；6月标9%；12月标10.2%；

到期一次还本付息；

X智投不能进行债权转让，优选智投、散标可以；

转让收费如下：

同时需要注意的是，平台会收取利息6%为资金管理费，因此实际利率会更低一些。

安全&保障

1.厦门银行存管上线

2.风险备付金下线，改为第三方机构代偿

1月12日以前达成的借贷交易仍适用于风险备付金服务；

57号文件之后，不少平台纷纷宣布取消风险备付金，

微贷网也取消风险备付金，称会引入第三方机构代偿，不过没有对具体机构进行披露。

扒姐总结陈词

微贷网经过四轮融资，受到上市公司、知名风投的认可；

平台线下团队庞大，运营成本高，平台知名度已打开，基本不需要花费太多营销费用，目前来看已连续实现盈利；

不过利息有点低了，以6月标8.3%利息计算，扣除管理费，实际利率为7.8%；

平台较稳，但投资性价比较低。

PS:

其实扒姐已经在去年初全部撤出啦。

好平台很多，还是想给本金找个好归宿，安稳的多生点利息~

(#^.^#)

本文转载自 “扒皮挖互金” 公众号