来源：大佛聊互联网金融（lsdf628）
作者：乐山大佛
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怨天尤人虽然简单但却无用
最近有部分平台2017年的年报陆陆续续的出来了，从已公布的年报来看，去年净利润超过10亿的目前就已经有两家，比如宜人贷在2017年的净利润为13.72亿，拍拍贷2017年的净利润为10.81亿。
目前行业里有个有趣的现象，一边是投资人在提心吊胆的担心自己投资的平台是否会雷，另一边是平台一年赚着超过10亿。
大平台大赚特赚后，的确是可以进一步增信，但这个大赚特赚往往是建立在不停地降息或者变相降息来“剥削”投资人的基础之上产生利润。
在这种情况下如果一家平台每年给你8个点收益，他一年赚10亿；另一家平台一年给你10个点收益，但可能只赚一亿，利差相差两个点，但这两类平台的风险对投资人来说有多大区别呢？
◆ 未来P2P行业形成绝对垄断是伪命题
P2P行业不同于打车软件，网络购物等类型容易形成垄断。投资人作为关键用户，一直是在追寻投资性价比，为什么这么说呢？
比如我们的打车软件，即使让利1个点给用户，平时每个用户打一次车花10块钱，让利后花9块9毛钱，两者能有多大区别呢？
这种情况下，用户对于金钱成本的要求是其次，时间成本反而会要求更高，哪个软件整体体验最好，用起来最方便快捷，用户就会选择哪个软件。
P2P平台则不一样，如果让利一个点给用户，就现在来说，投个几十万，甚至数百万的投资人太多了，平台让利一个点，投资人一年能多拿数千，甚至数万的利息收益，这个时候在资金成本和体验成本方面，很多用户更在意的就是资金成本。
如果A平台和B平台风险非常接近，谁给的收益高，用户就很容易跑到那一家去了，正因为有这个特性，所以P2P行业很难形成垄断，未来还是会百家齐放，至少会长期留下数百家平台。
◆ 一流平台和二三流平台运营风险差距比较
一家平台做大到一定程度盈利后，它的运营风险往往就非常低，现在都是小额分散的借款业务，平台发生突发性风险的概率越来越低，一家平台一年盈利两千万和一家平台一年盈利两亿，他们的运营风险又能有多大差别呢？
其实现在很多平台整体下来还是盈利的多，只是盈利多少的问题。随着时间推进，规模越来越大，盈利能力越来越强，一流平台跟二三流平台之间的运营风险差距会更小。但收益率差距，至少目前还会超过2个点以上。
◆ 一流平台和二三流平台政策风险差距比较
不要以为平台做到非常大后就完全没有政策风险，即使盈利10亿，这个政策风险依然存在。合规的风险现在天天吵，这一块我们就不多谈。
就拿贷后管理这一块来说，里面的事情就很容易跟政策打插边球，去年曾经有个案例，一家一流高大上平台老板一边花钱在美国参加着高逼格会议，，而且还被曝光，这些都是一些政策风险隐患，即使有抵押物的贷后管理都容易发生政策风险，没抵押物的个人信贷这一块，那更是灰色地带。
这一块儿平台做的再大，都很难完全规避掉风险，所以未来网贷行业的收益率也不可能降的过低，收益如果过低后，投资人拿到的收益跟风险根本就不成正比，只不过是很多时候投资人忽视掉了这块风险。
◆ 投资人资金流向
这么多年个人观察，其实很多投资人刚进入网贷时，还是以投资有名的一流平台为主。因为一流大平台在其它传统渠道砸的广告费多，所以初始获客能力强。
刚进来时一般都很谨慎，但随着个人经验和阅历的增加，往往资金就会往二流平台，甚至三流平台流动。这种现象太常见。这部分投资人里面还会有一部分更激进的人，为了追高息，盲目去投一些风险很高的小平台或者庞氏类平台，踩雷后，如果踩的小雷，受到损失较少的话，后面会更谨慎，资金会往二、三流平台靠拢；踩的雷偏大的话，估计有些人就退出网贷，不再玩了。
所以最后能剩下来的投资人，更多的还是偏保守或者稳健型，真正激进型的投资人，很容易被淘汰出局，被淘汰那类人还容易怨天怨地怨别人，反正就是不从自己身上找原因，这类被淘汰出局的投资人还不少。
投资不比奇谈，不管是何种类型的投资，都要在学习和思考甚至是不断反思中前行，怨天尤人虽然简单但却无用。
无论是一流平台还是二三流平台其盈利能力，仅仅是影响平台风险的一部分。投资人不要仅关注平台的绝对安全，如果只想安全，那就去银行，没必要到P2P里面来找“虐”，更多的还是看重长期投资性价比。
对绝大多数投资人来说，可以根据个人风险承受能力，一二三流的平台都适当配置些；如果风险承受能力很低，就以一流平台为主；如果个人风险承受能力属于中等水平及以上，就可以适当多配置些二三流平台，投网贷即使投三流平台，也比玩牌赢钱的几率高的多。
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