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多赢普惠测评

学投网2018-11-30 07:01:50

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# 多赢普惠-测评 #



编者按:隔山打牛网贷测评系列文章是作者受投友委托,采用在线测评的方式对平台进行风险评估。根据各种渠道收集到的信息,对平台股权背景、管理团队、业务风控、信披合规等多个维度进行调查分析评判。


需要指明,在线测评只是作为评估平台风险的初步手段,搜集到的信息真实性、完整性很难得到保障。



平台概述   

多赢普惠和不少第三方平台都有合作,位于深圳,这一年曝光率也比较高,也是不少网贷投资群时常讨论的一个平台,这个就引起了笔者的好奇。


本来是想做完一个车贷测评系列再测评其它平台,于是临时抽时间测一测。


发现两个特征:

一是关联企业庞杂,不管是现任董事长杨勇的关联企业,还是负责线下卢照庆的关联企业,股权层层交错。


还有一点就是平台的外部入股公司注册地时间都很短,又远离平台根据地深圳,资产端一系列关联企业注册经营时间也很短。


平台目前待收有6.2亿,借款人数3800人,投资人数6500人,长标利率13%左右,算个中型平台。


孟母三迁,多普三改名

多赢普惠的故事有点多。改名之前叫做多赢金融,多赢的老板杨勇本来是做电商的,也就是代理品牌销售,叫做多赢电商。

收购了快易贷后,改名多赢金融,快易贷的老板叫做卢照庆。

 

平台可谓三易其名。

 

股权结构有点复杂,普通投资人很难弄清楚。笔者花了两三个小时梳理了一下平台的股权机构,做了这张图。

▲平台宣称的上市公司和风投投资股权结构图

 

有一点疑问,无论是多赢普惠占股25%的北京乐骑乐联公司还是北京宇驰瑞德公司,注册的时间都很短。

 

北京宇驰瑞德公司持有上市公司高胜控股15%的股权,平台却借此宣称是上市公司入股,有点牵强。

 

骑士联盟公司之前旗下有一家骑士贷,本来乐视是要入股的,结果乐视出现了资金链危机,没谈成,因此多赢金融进驻,两家合并,骑士贷清盘,所以多赢金融获得骑士联盟25%入股。


▲多赢惠普的资产端关联公司,投友帮搜集整理

 

多赢普惠为了规避备案合规风险,对原先的资产合作方进行股权变更。


原来的房抵、过桥业务法人和股东变更了,车贷业务的运营主体深圳多赢科技也变更为深圳共赢科技。


不管怎么变化,多赢普惠的老板为杨勇和卢照庆


挖角团贷网,高管团队给股份

上文提到,多赢普惠的大股东为杨勇,负责线上;资产端业务为卢照庆,卢在官网没有介绍,但是是资产端的控制人。



值得一提的是,卢照庆旗下还有家私募基金公司,同时也是恒创控股集团有限公司董事长,产业涉及工程装饰、金原财富管理、PE等众多领域。

 

多普金融宣称获得风投投资,应该是来自自然人卢照庆,因为卢照庆旗下有私募股权基金公司,但从股权上说获得风投,也是很牵强的。

 

风控总监胡逢春出身银行支行行长,后来在团贷网任职两年,业务总监王平曾任别家平台的区域经理,两位总监来到多赢普惠,可谓都升了一级。

 

可以看出,多赢普惠的股东高管形成互补,有丰富的金融从业经验。


卢照庆之前开了快易贷平台,一直做赎楼、房抵业务,估计线上没做起来,所以才有了平台说的“一拍即合”。


▲多赢惠普资产端负责人卢照庆,掌舵资产端,旗下公司众多复杂。

 

为了应对监管,转型做车贷、珠宝贷

前文提到,多赢普惠原来擅长做赎楼房抵业务的,无奈监管提出限额要求。


看得出来,卢照庆虽然有私募基金牌照,但为了拿到P2P的备案牌照,不惜从其它平台挖墙角,转型做自己不熟悉的车贷、供应链金融。

 

因此,从2017年下半年开始,平台陆续了开了10家车贷平台,业务转型很急切,主要集中在河南。

▲多赢惠普车贷门店分布,投友帮整理。

 

另外,供应链金融的合作伙伴为新三板上市公司上海金一珠宝公司。客户为珠宝商。

 

从发标上看,房抵赎楼业务借款金融都是齐刷刷的100万,不管是几月标,利率相差不大,


目前10.5%左右。房类业务主打深圳、广州和惠州

 

近半年资金流分析

多赢普惠近半年月交易量呈现初步减少的状况,从9月的4.8亿减少到1.8亿,差不多少了2/3。很有可能是平台在清理大额的房产标。

 

另外,待收规模元旦后也是呈现逐步下降的状态,从7.4亿降到6.3亿,少了一个亿。

 

资金呈流出状态。

 

考虑到平台在清理大额房产标,然而车贷和供应链产品的量又一时没那么大,很难武断地下结论说资金流不健康。

 

资产端透明度做的不太好

信息披露做的比较好,规范,三级等保、银行存管都有,运营数据比较透明,但逾期垫付金额没有公布,由于限额的规定,平台在逐步清理大额房贷标。

 

另外,平台做了比较详细的组织架构图,而且对风控流程做了介绍。

 

但是,对于资产端的门店情况没有披露,这点信息对于投资人了解借款标的是很重要的。

借款项目不透明,没有注册的话,还看不到资料。

 

车、房标公布的资料过于简陋。车抵标就只公布了个打了马赛克的身份证照片,房抵标资料全部都是复印件,这样的话,资料造假是很容易的,反正投资人没有交叉验证信息的可能。


平台还有“省心保”这样的打包资产标的,直接违反《暂行办法》十项禁令之一。

 


测评总结

平台对于合规备案还是很积极的,合规备案的难点在于存量房产标的处理,深圳的房价那么高,借款金额500多万都是正常的。

 

但卢照庆旗下有个私募基金,也许可以把超额标装在私募基金里。

 

多赢普惠其实只是卢照庆深圳恒创控股集团旗下众多公司的一员,冰山上的一角,合理的推测,鉴于多赢普惠的资产来源都是卢照庆控制的公司,卢才是平台的实际控制人。多赢稳不稳,还要知晓其它兄弟公司的经营状况。

 

例如,多赢普惠资产端兄弟公司恒创科技2017年12月宣称获得由信德金融集团领投、深圳民航机场控股集团、高睿德投资集团联合投资1.7亿投资,三个月过去了,恒创科技的工商股权还是卢和杨两位自然人股东。


对平台每月交易数据的监测是非常重要的,能够提前预测平台风险。

 

目前正是备案落地前前夜,平台银行存管、电子签章等能花钱办到的都有了,挑战在于存量房产业务的处理。


风险评级:

以陆金所风险评级4A为参照物

多赢普惠风险评级:A;

投资人风险承受能力:平衡型;

投资性价比:中。


平台风险等级从低到高依次为:4A、3A、2A、A、3B、2B、B;投资者风险承受能力从低到高依次为:保守、稳健、平衡、积极、激进。


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