频频投出明星企业的背后,梅花天使吴世春的投资经验谈

吴世春是一位连续创业者，从2002年至今经历了五次创业。

其先后在华为、百度工作。2004年与孙志强创办的商之讯公司，主做企业IM；2006年和唱吧陈华一起创立酷讯网；2008年从酷讯网离职转做天使投资人。2010年加盟北京基调网络系统有限公司，出任该公司高级副总裁，负责市场、商务、产品和战略。后又与基调网络CEO陈超仁一起创立乐呵互动，转战移动互联网，推出精品应用"食神摇摇"和"万游助手"。

2014年5月，吴世春成立梅花天使创投基金，专注互联网领域早期投资。这家创立仅4年的机构，到目前总共投了近300余个项目，其中不乏趣店、大掌门、唱吧、小牛电动、车和家、美丽说等这些耳熟能详的企业。据吴世春介绍，今年会有6家其所投的企业会在美股和国内做IPO。

瞩目的成绩背后是吴世春对新经济下用户和社会需求的深刻洞察，并由此产生的投资逻辑。

投资新经济，重仓年轻人

为什么梅花天使总能投出明星企业？吴世春认为，秘诀在于投人，尤其是年轻人。自2014年成立以来，吴世春就把“投资新经济，重仓年轻人”作为梅花天使最重要的投资理念。

在吴世春看来，新经济能够给有梦想、有野心的年轻人去改变和逆袭的机会。一个公平的社会，财富应被勤奋的年轻人创造和再分配。每一个年轻、聪明的大脑都是一个富矿。现在是年轻人最需要帮助的时候，这时下注能获得最大回报。从近半年来各城市掀起的抢人大战也可以看出人才的重要性。一个城市想要有活力，首先要有一批勇于创新的年轻人。

二来，新经济的核心是人，是优秀的企业家，投资新经济就绕不过投优秀的人。

吴世春曾在不止一个场合讲过团队（人）的重要性。因此他们在判断一个新兴企业的价值的时会遵循这样一个公式：一流的团队+三流的方向=二流以上的项目；三流的团队+一流的方向=四流的结果。

在吴世春看来，一个企业里所有的东西都是可以被计算的，包括商业模式、经济模型、用户数据...唯一无法计算的就是其创始人的成长潜力。企业的价值在团队，所以相比赛道，他们投资的时候也更看重团队的潜力。

一个好的CEO要有四大特质

一个企业的价值90%在团队，而一个团队的价值，80％是在创始人身上。对于如何投人，吴世春也总结了一套自己的经验方法论。

吴世春认为，创业最终比拼的不是资源、不是学历背景和关系，而是创始人认知力和心力的角逐。因为一个企业只能在企业家的思维空间里成长，团队的天花板就是创始人学习、认知的能力。

而在他看来，优秀企业家应该具备4大特质：一、高认知水平、二、合作的格局；三、开放的心态；四、强大的内心。

首先是高水平的认知。

对创始人来讲需要有三个方面的认知，一是产品认知，要做出能让用户尖叫的产品，清楚的知道市场上好的标杆在哪个位置。

对一个创始人、CEO来讲眼高手低不是贬义词，而是非常重要的特质，如果只有你做过的才知道是什么样子的话，那不是特质。你能知道世界上最好的标准是什么，才会要求你的团队按照这个标准去做，最终把好的产品和服务交付给你的客户。

二是商业认知，要知道大钱在哪里，理解需求，理解人性，观察市场时机，知道自己在行业什么位置；

三是资本认知，要让资本成为伙伴，理解不同钱的风险和成本，对资本市场要持续的认知。

吴世春以趣店为例。趣店是中国最大的提供分期消费的金融服务平台，金融科技的领导者，10月18日，趣店在纽交所上市，市值突破100亿美元，吴世春从这个投资中也获得了超过1000倍的投资回报。在他看来，这一切不得不归功于趣店创始人罗敏的眼界十分开阔，以及创业过程中认知水平不断进阶的功劳。

其次是合作的格局。这包括，

1.找到牛人：通过各种能找到的渠道去认识和挖掘到行业里最懂这个事情的牛人；通过个人魅力和利益机制吸引牛人加入到你的局中；

2.用好牛人：创造舞台能让牛人发挥最大的价值；要讲情怀，也要讲利益的合力分配；牛人喜欢和同样优秀的人一起；

3.赢在格局：格局输了，再多的努力也没有用；要创造能为别人赚钱的机会，一起赚到钱的交情是最好的。

他以蜜芽为例，蜜芽是中国最大的跨境母婴电商，最新一轮获得百度领投的1.5亿美元融资，刘楠在合作的格局上表现为她极强的组建团队的能力，差不多把原来乐淘、京东厉害的人挖了一个遍。

再比如花点时间，“花点时间我们连续投了3轮，天使轮、A轮、B轮，现在已经成为中国第一的月订鲜花品牌商，一年能够卖出3亿支鲜花。其选花率、成本能控制比竞争对手领先15个点以上，这15个点就是致命的竞争力。”

“朱月怡是原来易道租车的联合创始人，格局非常的宽广，能够吸引到各式各样的人才加入到团队中来。”

第三是开放的心态。

《三体》里面说，“弱小和无知不是生存的障碍，傲慢才是”。吴世春认为要提高认知能力最重要的是开放的心态，不开放自己心态就无法向外界学习，接收新事物，新观点。创始人要避免有小成就目空一切，要迫使自己跳出舒适区去磨炼和学习。

他指出，心态开放有三个原则：

一、不被传统的管理模型所禁锢，最重要不是制定执行计划，而是制定认知计划、学习计划；

二、不被最初的方向所禁锢，只要创新在加速，市场就不可知，原来的商业计划常常是错的；

三、不被自己的成就和经验所禁锢，需要有经验，但经验主义是创业和投资的大敌，我们需要“反经验”。

最后就是要拥有强大的内心。

创始人要有越战越勇，有打不死小强的精神。吴世春表示，最害怕那种从小到大顺风顺水，自尊心强的创始人。只有自我驱动力强的创始人，才有攀至巅峰的机会。在企业成长的每个最黑暗的时刻，都需要创始人有强大的内心加持。心力即人生，心力越强大，人生越从容。

“比如我们投的有书，现在已经成为付费用户数最多的知识付费平台。我们2016年年初投的它，12个月的时间营收增长了200倍，从最开始5万月收入到1000万的月收入，现在已经到了4000-5000的月收入。

其创始人雷文涛就具有非常强大的内心，他当时见我的时候，已经见过十多个投资人了，都没有融到资。我说你如果从我这拿不到钱的话，怎么办？他说我把房子抵押了，准备卖房创业了。我说你有这种决心的话，我就投你。基本上十分钟，我就决定投有书。

后来，也有投资人问我说，我都考察了他三遍，三次约他聊，最后还没有下决心投，你为什么下决心投？我觉得雷文涛就是外表温和，但是内心强大的人。”

当然在吴世春看来，发现好项目只是投资工作10%起步的事情，之后还要做到能独立判断，避免被媒体和同行影响，另外好的投后帮助也是项目成功的重要因素。“一个投资机构只能提供钱的帮助是一种耻辱，我们希望能成为被投企业的桥梁，促进与各种资源之间的合作交流，提供帮企业渡过死亡谷的各种支持。”

从玩德州扑克悟出的创业道理

在创投圈内，很多投资人都很爱玩德州扑克，吴世春也不例外。吴世春从2006年开始玩德州扑克，享受着每一局博弈背后，他更是悟出了德州扑克和创业相通的地方。

“无论是德州扑克还是投资，我总是不断地问自己：我的牌力如何？我的对手怎样？我的状态如何？我的筹码是什么？想清楚这些问题，看待事物总会更加清晰。”

1.选择适合你的牌局。德州扑克最关键的一点就是选桌，如果你选的桌很小，会觉得不过瘾或者赢的钱自己也达不到满意度；超过自己的资金储备去玩，会玩的很紧张。创业者也是一样的，比如现在做微信、搜索引擎肯定不是好的桌，一个桌是马化腾，一个桌上是李彦宏，非常难赢。

当然，选桌的过程要有商业嗅觉，知道钱在什么地方，电商是有大钱的生意，互联网金融、游戏是有大钱的生意，校园的打印、洗车、路边摊等，我们定义为乞丐生意，跟乞丐抢饭碗，这种生意赚不到钱。

2.保持玩好牌。创业起点就如同起手牌，拿46进去也赢了，拿22也赢了，就觉得什么牌都可以赢。养成这种印象会使你长期价值观混乱，认为什么项目都能做一样的，什么领域都能上手。

但只有长期打好牌才能赢钱，创业也是这样的。如果随便选择一个项目，你的时间、金钱就很容易消耗掉，等到快40岁的时候，连续创业了10几个项目，每个项目都没有赚到钱。

3.建立合理预期。基本上在国内我是第一个提出这个概念的，对于预期的管理非常关键，上桌的时候就应该知道自己赢多少钱该守、输多少钱该走。

创业也是这样子的，要知道自己的预期是什么，有些项目是能够去纳斯达克的，有些项目只能被卖掉。如果赚点小钱的项目非要做到纳斯达克上市的话一定做到死也完不成的。有些项目能赚点钱卖掉就挺好，比如域名这种生意；以及有些广告推广的生意，抓住一波微博微信红利赚点钱挺好的，结束之后再进行下一波创业。

通过管理好自己的预期，你会获得很多阶段性成功，让每个投你的人不会亏钱，慢慢就会建立行业的信誉，你自己也会从胜利走向胜利。你的人生幸福感会比较高，你的朋友圈也会认为你是一个容易做成事的人。

4.正确看待沉没成本。很多人为了追输掉的钱而损失了更多的钱。创业也是一样的，走到一年半两年的时候发现像鸡肋一样，放弃又舍不得，做下去又没有势如破竹的感觉。这时候很多人选择熬下去，这是最糟糕的。有句话叫“树挪死人挪活”，如果你在一个方向上已经陷入比较疲惫、只是为了熬而熬的状态就应该早死早超生，这句话是高领资本的张磊说的，不要用钱去救钱。

当然，作为投资人，我其实也很怕创业者先放弃，听到放弃，我心里肯定会一凉。如果他说还有希望，还要撑下去，那么还是要考虑继续拉一把的。

5.情绪管理和自律。打德州扑克的自律性是非常重要的，少犯错误和避免将自己陷入困境才是长久的办法，这不是一个运气的游戏，创业也不是。没有自控能力的人在一局里面可以把钱全部输光。所以不要为错误的牌后悔、不要为损失的钱去后悔，既往不恋、迅速放下。

要在几分钟甚至几十秒内就要把自己的情绪平复下来，就要告诉自己生气和愤怒是没有任何用的，生气和愤怒只会使自己犯的错误更加多。当你情绪变坏的时候，做的决定大部分都是错误的，而且这种错误永远使得损失是双倍的。

6.要有持续的认知。持续在牌局里面学习对这个局、对手、自己的认知。要知道这是多大的局，是紧局还是松局，这个局是对自己有利的还是对对手有利，甚至要了解每一把的对手最近一段时间是输钱还是赢钱的，他的信心怎么样，他对钱敏不敏感，他是不是比你更在乎钱。

我见过的创业者中，至少85%的人是认知不清楚或者不够深刻的，不清楚自身优势，竞争对手情况，目标市场是什么样子的，切入点是怎样的，怎么才能赢。这样的话，投资人认为你打不过竞争对手，是不会投资这个项目的。

7.还有要跟牌桌上所有人友好，不要针对谁、看不惯谁，要广泛的合作，与所有人都保持友好。别人输了钱安慰两句，别人赢了钱夸赞两句，整个牌桌氛围会比较好。这利于营造一个赢钱的良好局面，如果被很多人讨厌是很难成为优秀牌手的。

相关资料参考：

吴世春公开演讲；

创业家酱紫君：《吴世春：一个创业者是否值得投资，我用这三个逻辑来判断》