国利货币一级日评2016-12-19
资金方面，今日市场资金面整体呈现紧平衡状态。早盘伊始，14天内需求依旧十分旺盛，短期资金加权极少融出，随着传统融出机构减量融出，市场情绪持续紧张，之后短期内高价频出，迅速被哄抢，更有非银机构10.0 借隔夜。临近午盘，有大行小量融出，市场稍有缓解。午盘开始，仍有不少需求未平，之后陆续有机构开始融出放量，市场需求逐渐借平，并逐渐转为宽松，7天、14天品种依旧需求旺盛，然而少有融出。直至尾盘，隔夜略有堆积，整体资金面趋于平衡。长期方面，需求集中在1-3个月品种，市场加权水涨船高，非银机构需求价格攀升，1个月、2个月市场最高成交价依旧在10%附近。
市场方面，央行公开市场今日净投放650亿元，中国央行今日将进行亿元950亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.25%，300亿元14天期逆回购操作，中标利率为2.40%，550亿元28天期逆回购操作，中标利率为2.55%，今日将有1150亿逆回购到期。
今日一级方面，新发行债券仅6只。机构参与热情极低。16一心堂SCP001边际6.0 ，全场倍数1.2倍，最后发在5.99票面；上期16桑德工程CP001以5.8位置继续收量 ；16浙建投MTN001上限打开到6%收量；明日发行16苏国信SCP011，90天，15亿，AAA，区间3.5-4.5%，欢迎认购~
明日新债：
【簿记结果】
16一心堂SCP001,票面5.99，缴款日12/20，上市日期12/21
【簿记结果】
【3.75%】16南电SCP002,50e,270D,AAA,央企,缴款12/19,代码011697031
【4.0%】16信达SCP009,10e,7D,AA,地方国企,缴款12/19,代码011697034
【5.99%】16一心堂SCP001,4e,270D,AA,民企,缴款12/20,代码011697038
【取消发行】16兖州煤业SCP009,30e,90D,AAA,地方国企,簿记日12/16
结果:经与发行人沟通，16皖国贸SCP004最终确定取消发行，感谢大家支持！
国利二级信用日评
今日短融交投一般，成交以AAA，AA+高评级券种为主，买盘多见基金、保险。3M以内，24D AAA 16国泰君安CP007在4.9%的位置被保险收入囊中；71D AAA 16联通SCP003被基金GVN在4.7%的位置。3M-6M方面，118D AAA 16东航集SCP003成交在4.7%的位置，买盘为保险，较前一个交易日4.5%位置上行了20bp；179D AAA 16中电投SCP016在4.7%的位置被银行买入。6M以上方面，229D AAA 16华能CP001被GVN在4.6%的位置，买盘为基金；305D AA+ 16沪世茂CP002被TKN在5%的位置，被基金和券商瓜分。
今日中票交投一般，收益上行，成交集中在5Y以内AAA及AA+高评级券种，买盘多见银行与保险。1Y以内，335D AAA 14电网MTN002 在早盘4.42%位置成交，午后又成交于4.20%位置，买盘多见保险和银行。 1-3Y，1.24Y AAA 15电网MTN001在4.36% 位置由基金易手保险，较上周五4.40%成交位置下行4bp；2.85Y AAA 14铁道MTN002于 4.27%位置成交多笔，较15日4.00%成交位置上行27bp，买盘为银行与保险。3-5Y,3.6Y AAA 13中煤MTN001在5.00%位置被券商和保险收入囊中；4.39Y AAA 16中油股MTN001 在4.29%位置gvn给银行资管。5Y以上及永续方面，8.74Y AAA 15长电MTN001在4.40%位置出给银行。
今日企业债交投一般，3Y和5Y附近AAA企业债受到基金和券商重点关注。1Y-3Y,其中2.57Y AAA 16联通03，早盘在4.03的位置有多笔成交，买盘多为基金，午后，该券继续受到大家青睐，并在4.05的位置GVN；2.65Y AA+ 12生态城债成交在5.15的位置。3Y-5Y，4.26Y AAA 16中油05 成交在4.25的位置，买盘为券商资管；2.54Y+2Y AAA 16陆嘴01交投火爆，先在4.25的位置由基金TKN，随后又在该成交位置被多家基金收入；4.92Y AA+ 14吴中债成交在5.15的位置。5Y以上，6.32Y AA 16都梁专项债成交在5.92的位置，买盘为信托和券商资管；8.66Y AAA 10中石油02被券商和银行在4.40的位置收入。
国利二级利率日评
周五一早因央行工作会议,降杠杆决定未改，收益率大幅高开，直至国债期货开盘低开高走,买盘纷纷活跃起来，现券收益率震荡下行，午盘后随着国债期货的大幅跳水，收益率再次大幅上行，截止收盘才略有回落。公开市场方面，央行今日进行950亿元7天期逆回购操作，300亿元14天期逆回购操作，550亿元28天期逆回购操作（到期11050亿）。
国债方面，5Y国债160021盘中成交在3.13；7年国开160020gnv在3.25；10Y国债160017从3.32一路gvn至3.38，较昨日上行10bp左右。金融债方面，1y国开160211成交在4.22；1y非国开160311成交在4.0,；3y国开160208成交在3.90,尾盘较上一交易日尾盘上行10bp；3y非国开160415成交在4.0-4.06；5y国开160206成交在3.86-3.93，尾盘较上一交易日上行13bp；7y国开160207成交在4.01-4.06，较上一交易日尾盘上行11bp；10y国开160210成交在3.85-3.915，较上一交易日尾盘上行11bp，同期限国开160213成交在3.875-3.95，较前一交易日尾盘上行11bp；10y非国开160408成交在4.01-4.03，较上一交易日尾盘上行12bp；20y国开160205成交在4.10-4.20，较上一交易日尾盘上行20bp。
2016年12月19日
国债 变动
1Y 国债 （+60）3.30
3Y 国债 （+10）2.97
5Y 国债(+11) 3.15
7Y 国债(+1) 3.28
10Y 国债(+13) 3.37
30Y 国债(+9.5) 3.875
金融债 变动
1y 非国开N/A 4.00
1Y 国开N/A 4.22
3Y 非国开 （+17）4.06
3Y 国开(+10) 3.90
5Y 非国开(+10) 4.02
5Y 国开(+13) 3.93
7Y 非国开(+11) 4.08
7Y 国开(+11) 4.06
10Y非国开(+9) 4.01
10Y 国开(+12) 3.92
15Y非国开(+12) 4.29
20Y非国开(+12) 4.37
20Y 国开(+20) 4.20