（说明：数据来源于wind数据库，数据更新截止2018年12月9日。）
● 一、股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO净流出4亿元，前一周净流出IPO19亿元；
二级市场：上周两融融资杠杆资金余额上升，叠加陆股通北上资金净流入，A股整体资金呈现净流入。资金流入方面，陆股通北上资金净流入126亿元，两融融资余额增加11亿元，国内新发基金（股票型+混合型）规模149亿元；资金流出方面，重要股东减持8亿元，交易费用33亿元。
本月（截至12月9日）北上资金大幅净流入126亿元，流入主要集中在金融（中国平安、招商银行）、食品饮料（贵州茅台、五粮液）、交通运输（南方航空、大秦铁路）等。
投资者情绪：上周融资交易占比7.7%（前一期7.3%），日度换手率0.6%（前一期0.7%），股指期货多/空比例91.4%（前一期88.9%），机构合计挂单卖出103亿（前一期卖出103亿）。
限售股解禁：上周限售股解禁578亿元，前一期限售股解禁120亿元。预计本周限售股解禁717亿元。
●二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周公开市场操作净投放1000亿元；11月，公开市场操作和广义再贷款合计净回笼基础货币3084亿元，环比少投放2975万亿元。
信用货币派生：10月，M1增速2.7%（前值4.0%），M2增速8.0%（前值8.3%）；新增社融7288亿元（前值22054万亿元），金融机构新增人民币贷款6970亿元（前值13800亿元，其中，居民中长期贷款3730亿（前值4309亿）。
● 三、全市场流动性跟踪—— “价”：资金利率及汇率
货币市场：上周SHIBOR隔夜利率下行23BP，R007下行33BP；
国债市场： 10Y国债收益率下行7BP至3.29%，期限利差走扩5BP；
信用债市场： 5Y企业债收益率下行2BP，信用利差走扩9BP；
理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）下行6BP；
票据市场：长三角票据贴现率下行10BP和珠三角票据贴现率下行10BP；
外汇市场：美元兑人民币汇率下降1.00%，人民币小幅升值。
风险提示：流动性环境出现超预期波动。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新截止上周周日（2018年12月9日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
（1)IPO融资:上周IPO净流出4亿元，前一周IPO净流出19亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持8亿，前一周净增持1亿。其中净增持规模前三分别为建筑材料、汽车、银行; 减持规模前三分别为医药生物、计算机、电子。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金149亿元，前一周新发17亿元。
(4)两融融资余额:上周两融融资余额为7632亿元，前一周为7621亿元，两融融资余额增加11亿元。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入126亿元，前一周净流入110亿元。本月（截至12月9日）北上资金大幅净流入126亿元，流入主要集中在金融(中国平安、招商银行)、食品饮料(贵州茅台、 五粮液)、交通运输（南方航空、大秦铁路）等。
(6)交易费用:上周为33亿，前一周为28亿;
(1)融资交易占比:上周为7.7%，前一周为7.3%;
(2)日度换手率:上周为0.6%，前一周为0.7%。
(3)股指期货多空情绪指标:上周为91.4%，前一周为88.9%;
(4)机构资金流向:上周机构挂单卖出103亿元，前一周为卖出103亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁578亿元，前一周限售股解禁120亿元。预计本周限售股解禁717亿元。
未来两周解禁的限售股:未来两周将有107只限售股解禁，其中，解禁占比超过 流通A股市值10%的定增类限售股如下:华能水电、可立克、邦宝益智、美锦能源、安记食品、道森股份、汇鸿集团、博敏电子、中坚科技、科创新源、设研院、读者传媒、春秋电子、凯龙股份、润欣科技、振静股份、中航高科、名臣健康、旺能环境、桂冠电力、凌钢股份、天健集团、三夫户外、联明股份、蒙娜丽莎、联创电子、博深工具、老白干酒、中金环境、利欧股份、智云股份、美晨生态、深南电路、上海凤凰、音飞储存、华宏科技、歌华有线、中储股份、云赛智联、劲胜智能、炬华科技、东方电缆、传化智联、新和成、天奇股份、尔康制药、中航沈飞、明泰铝业、*ST抚钢、华体科技、东旭光电、全通教育、三夫户外、广汇汽车、亚宝药业、华工科技、迅游科技、康得新、时代万恒。
（2）QFII&RQFII净额变化
QFII净额：11月QFII净额增加20亿元，10月净额增加6亿元;
RQFII净额：11月RQFII增加0亿元，10月净额增加25亿元。
基础货币投放：上周公开市场操作净投放1000亿元;11月，公开市场操作和广义再贷款合计净回笼基础货币3084亿，环比少投放2975亿元。
信用货币派生：10月，M1增速2.7%（前一期4.0%），M2增速8.0%（前一期8.3%）；新增社融7288亿（前一期22054亿），金融机构新增人民币贷款6970亿（前一期13800亿），其中，居民中长期贷款3730亿（前一期4309亿）。
货币市场：上周，SHIBOR隔夜利率下行23BP，银行间质押式回购加权利率(7 天)下行33BP，3个月同业存单收益率下行8BP;
国债市场：上周，1年期国债收益率下行2BP，10年期国债收益率下行7BP， 期限利差走扩5BP;
信用债市场：上周，5年期企业债收益率下行2BP，信用利差走扩9BP;
理财市场：上周，人民币理财产品收益率(3个月)下行6BP;
票据市场：上周，长三角票据贴现率下行10BP，珠三角票据贴现率下行10BP;
外汇市场：上周，美元兑人民币汇率下降1.00%，人民币小幅升值。
1、流动性环境出现超预期波动。
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