几天前，A股上市银行于2018年宣布上市。
这家银行从事货币业务，低买高卖。向储户支付3元，然后从储户那里借出100元，并从借款人那里赚取10元利息。7元的差额大致可以看作是银行赚取的利差。
工行20万亿客户存款——宜人贷200亿贷款总额
以工商银行半年报为例，2018年前6个月，工商银行利息收入为4，568.07亿元，利息支出为1，791.91亿元。收入减去支出，即为工商银行的利息净收入2，776.16亿元。
来源：工商银行财报
将净利息收入除以平均生息资产规模，即为净息差。净息差可理解为生息资产的收益率，反映了银行的获利能力。
，各个上市银行的净息差口径有所不同，无法横向对比。H股上市银行及“A+H”上市银行自2018年1月1日起执行新准则，其他A股上市银行自2019年1月1日起施行，其余非上市银行自2021年初起施行新准则。
笔者使用了银行业研究者云蒙计算的2018Q2数据，与2015至2017年的年报数据做了比较。
据统计，13家银行的平均净利率利差已经稳定，货币创造货币的能力仍然很强。那些躺着赚钱的银行从更大的规模中获益，而且仍然有很大的盈利空间。
部分银行净息差
数据来源：云蒙投资《银行那些事——这次净息差不一样了》
截至2018年6月底，工商银行客户存款为208，180.42亿元。2018年前两个季度，宜人贷贷款总额只有236.93亿元，不过一个分行的体量。
银行2%存款利率——网贷6%以上的收益率
不仅是存款的规模，P2P在各个方面都被银行挂起。
建行上半年的平均存款利率为1.34%，平安银行的平均存款利率仅为2.35%，通常为1%。2%的存款利率令P2P平台羡慕不已。银行贷款利息减去存款利息是存贷款利差，存贷款息差越大，银行收入越厚。
部分银行的存贷利差
资料来源：银行财务报表
宜人贷、陆金服在P2P行业的地位可比肩银行业的四大行，看看陆金服给出的参考利率吧。8%以上，较银行的贷款利率还高。
卢金福参考回报率
数据来源：网贷之家
存款利率如此之低，上市银行的存款较2017年年底仍有一定增长。据统计，国有六大行半年报披露的存款余额总数较去年年底增长5.37%，9家股份制银行整体增长9.13%。
与之形成鲜明对比的是，P2P行业的成交量每况愈下。
P2P产业转型
数据来源：网贷之家
随着资管新规出台，不合规理财产品规模被压降。即便如此，表外理财占总资产比例的下降幅度依然不大。
资产负债表外财务管理/银行总资产。
资料来源：国泰君安证券银行业绩
2002年，我国第一个银行理财产品问世。5年后，拍拍贷成立。P2P行业的起步仅落后银行理财5年，体量却不可以道里计。
网贷之家《P2P网贷行业2018年6月月报》显示，截至2018年6月底，P2P网贷行业贷款余额增至13170.47亿元。工商银行半年报显示，截至2018年6月末，工商银行理财产品余额为33，708.23亿元。同期，余额宝(天弘余额宝货币市场基金)的资产规模为14，540.21亿元。
整个P2P行业的贷款余额不足一个货币基金，而不是银行金融产品余额的一半。
P2P改变银行?无异于蚍蜉撼树。
无论是信用中介还是信息中介，获取储户和投资者的信任是重中之重。不能保证投资者的资金安全，就无法获取信任。没有投资者的信任，P2P便无法做大。行业无法做大，P2P在银行眼里仍然是一只蚂蚁。
蚂蚁金服是如何做大的?倚重的是余额宝。余额宝那么多年前没出现过负收益，投资者的本金保住了，拳头产品得以做大。传统金融机构胆寒，推出竞品。在传统金融机构和互联网金融机构的共同努力下，货币基金成为国人最为热衷和喜爱的投资产品。
我仍然相信P2P有它的意义，并且这个平台可以根据他们各自的优势为那些没有被银行覆盖的人服务。总有一天，P2P会像余额宝一样改变银行。