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网贷高手速成(1)

稳步钱进2021-02-18 09:29:00

这可能是天眼最长的一个帖子,主要是想一次性地分析网贷最常见的一些问题:

1、平台的风险及其产生原因?

2、什么样的平台会跑路?

3、什么样的平台会提现困难?

4、如何把控平台的风险?

5、常见6种保障措施的好坏优劣?

7、常见16种业务的潜在风险?

8、如何从根本上实现安全投资?

9、如何确保投资人资金安全?

10、如何识别平台项目真假(自融)?

11、如何判定平台项目质量(风控)?

12、如何预知平台保障是否靠谱?

大家有空慢慢看看!虽然枯燥,但比起漫漫的维权路,学习的感觉会好很多。



第一集:从根本上认识网贷风险

要预防风险,首先要知道风险在哪里?很多投资人天天在分析、参与讨论、天天担心,其实还没有真正弄明白风险在哪里?危害是怎么产生的?对于风险的认知,更多的是恐惧,而不是理性基础上的敬畏、谨慎。很多朋友看了前面的话,估计会不高兴,但实际的情况或多或少就是这样。


网贷的风险在哪里(什么是雷)?

风险在哪里?什么是雷?

从表象上看,无非3点:

1)跑路失联(含失联,血本无归);

2)坏账逾期(部分损失);

3)提现困难(包括主动清盘,生死难测)。


在实际的情况中,有一些平台违规采用了资金池模式,并且承诺垫付代偿,会用资金池的资金应对坏账逾期的项目,所以往往看不到坏账逾期(走向借新还旧的庞氏骗局),而当问题爆发后,通常体现为提现困难。


因此,我们常见的风险就表现为两点:


跑路和提现困难。也就是我们常说的雷。


什么情况下平台会跑路?

很多网友知道跑路危险,但并没有深入思考过平台到底为什么会跑路,或者说在什么情况下平台会跑路?

从根本上来说,跑路无非3种原因:

一是拿到了投资人的钱(纯诈骗,这并不在少数,占到问题平台的45%);

二是违规操作,挪用亏空了投资人的钱(畏罪潜逃);

三是前两种原因的叠加,挪用亏空了投资人的钱,干脆再卷一笔跑路。


三种原因,说到根儿上,是平台碰到了投资人的钱,或拿或挪或用(自融)拿不到钱你跑什么?没有违规操作、挪用亏空,你跑什么?大家想想是不是这个道理。可以结合e租宝、融业、大大、三农、黑火、盛世财富、财富基石等分析一下看看,看看是不是这样。


了解了跑路的原因,防止跑路并不难。从根本上说,就是要让平台碰不到投资人的钱。在实际的操作中,最好的方法是选择那些有资金托管的平台,规避资金池外(新平台、小平台不做资金托管,跑路风险很大;老平台、大平台不做资金托管,发生提现困难的风险很大,在刚出的互联网金融指导意见中叫银行业金融机构存管)。


除此之外,还有一些比较适用的做法:

1、选择国资上市背景的平台,即使自融也不会跑路,出问题最多资产重组(但仅限于此,不代表它没有经营风险,也不代表它不会出现提现困难);

2、选择经过市场检验过的老平台,实践证明过去没问题,跑路可能性小(但不保证没有资金池或其他风险,亦不保证将来无风险,速可贷、起点贷、紫枫信贷等就是例证)。


哪些原因造成提现困难?

提现困难看起来原因千奇百怪,很多具有戏剧性,但从根本上,也无非是3种情况:


1、借款人逾期或违约,借款收不回来,客户无法提现。严格来说,这不叫提现困难(后面会专门分析),因为项目还未还款成功,不存在提现问题,此时考验平台的保障措施:如果保障充足有力(无论是备用金还是融资担保),能够及时垫付代偿,则不影响提现。这种情况在实际当中往往会演变,所以这种原因导致的提现困难,占比并不高,大概2成左右。


2、平台挪用了资金池中的资金,导致资金链断裂。或放贷,或自融用于自身发展,而造成坏账亏空或遭遇挤兑(越大的平台风险越大);也可能是为了垫付代偿前面的坏账和逾期项目,不断借新还旧,最后愈演愈烈而导致资金链断裂(由项目坏账逾期引起,一般发生在对借款进行本息担保、并且不进行资金托管的平台)。这种是目前最主要的原因,大概占7成左右。


3、平台拆标操作不当(或比例过大),所导致的短期流动性风险。这种风险理论上存在,但实践中并不多见。


在实际当中,往往借款人逾期是导火索,平台挪用资金池资金是根本原因。由偶发的坏账、逾期,或其他偶然事件,导致挤兑,一旦平台大量挪用沉淀资金或存在严重自融行为,就会立刻陷入困境。严重的可能还会选择“跑路”。



从平台暴雷(跑路和提现困难)的原因分析,不难看出:

违规是暴雷的最重要原因要有效防止平台跑路和提现困难,就要确保投资人的资金安全,确保资金不被卷走、挪用,以及被平台用于其他违规的操作(自融、炒股、放贷等)。采用资金托管,杜绝资金池是一个很有效的措施(新规定叫银行机构存管,目的都是实现要求将客户资金和平台资金分账管理,将项目运营权和资金管理权分开),能够很大程度上解决这个问题(并不能杜绝)。



第二集:如何预知平台风险?

前面说到“违规经营是暴雷的最重要原因”,那么规范经营的平台有没有风险?

肯定有!


在分析暴雷的3种情况,以及提现困难的3种原因的时候,都提到过一种情况:逾期和坏账,这是规范的平台也难以避免的风险。那么,我们怎样去分析、预知一个平台的潜在风险?到底是什么要素在决定一个平台的安全或风险?


是背景吗?实力吗?还是干爹?低收益?显然都不是。决定一个平台安全水平的,是它所选择的模式,以及按选定模式运作时是否严格按规范操作。这一点,在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》推出后,将体现得更为明显。


模式就是赚钱的关键要素和各要素之间的关系。


一个平台的模式,是由多个要素构成的生意模式;为了区分平台模式之间的差异,通常我们会用某个要素命名某个生意模式,比如说备用金模式,融资担保模式……同时,模式没有好坏。关键看是否合适:

1、平台所选的模式是否存在漏洞、隐患,存在当前环境下无法控制的风险点?存在硬伤?比如资金池,环境不适合;再比如车贷,押车不押证情况下的车辆保管。


2、选定模式后,平台(包括合作方)是否具备相应的能力。很多平台做超出自身能力的事,追求超越自身能力的发展,都是有极大风险的。

最常见的,平台风控能力差,或者超额担保,或者没有实力而承诺平台兜底,最终误认害己(这种情况互联网金融发展指导意见出台了之后,禁止平台担保,应该会大有改善)。具体到眼下的P2P,决定其潜在风险的,是其业务方向,它从根本上决定着平台的收益水平,也决定着平台业务的风险大小和风险类型。再就是保障方式,决定着其防范和化解风险的能力。


不同的业务,本质上是没有好坏对错的,关键是激烈竞争的作用下,市场环境是否依然健康?像车抵借款,竞争到最后就成了押证不押车,股票配资平台杠杆越来越高,这风险就慢慢增大了(前段时间风光过一阵之后,被叫停整改)。


再一点,对平台来说,是否能够构建风控闭环:从借款人及项目审核,到抵押物的价值评估(真假鉴定、估价)、安全保管(质押、抵押登记、寄售、封存等)、坏账资产处置等,形成一个完整的能力闭环,这才能保证投资人的投资安全。


常见的业务有房屋抵押借款(含一抵、二抵、小产权房)、汽车抵押借款(含押车押证、押车不押证、押证不押车)、珠宝抵押、信用借款、净值标、股权质押、票据质押、融资租赁收益权转让、供应链金融、信托收益权转让、古董艺术品质押、股票配资等16种业务;还有资金托管(或将来的银行金融机构存管)、资产抵押、一般担保、融资担保、备用金、风控等6个保障要素。



通过对模式中业务种类和保障要素的原理及风险点的分析,可以看出,分析不同模式的风险,关键在于找出该模式的风险点,评估其风险点控制的难易程度,并且将之与平台能力(或合作方)进行对比。风险点越多,风险越大;风险点控制难度越大,风险越大;平台或其合作方相关能力越差,风险越大。


比如,在押车借款的业务中,押证不押车的情况下(通过GPS掌握质押物的状况),就需要一个专业的团队随时监控车辆的状况,出现异常情况要马上行动,以防一车多押,或者黑市倒卖质押车的风险。很多做车贷业务的平台,并不具备这项能力,因此经常“跑车”蒙受损失。再比如,银豆网、网利宝和网投网都推出了珠宝抵押借款项目,但他们都选择的是与同一家专业的珠宝融资租赁公司合作,由专业的担保公司负责质押物的鉴定、评估、保管和处置。


按照这种分析的思路,我们可以稍作延伸,将背景、实力、人气、排名、干爹等视作一种模式,然后对其作用和风险点进行分析,看其是否能够较为完美地规避风险,避免盲目崇拜、以偏概全,给自己的投资留下隐患。


只有了解了每一种模式的风险点,我们才能够确定考察分析的重点,科学合理地去把控风险。这是评判选择的依据,也是实地考察的关键所在(目前流传的很多实地考察报告,可以看得出其考察不得要领,没有突出重点,因此指导性也大打折扣)。



第三集:网贷安全的三大黄金法则

问题平台超过1100多家(这还不是最新的数据),原因千奇百怪,暴雷时间、严重程度不一,表面上集中体现为跑路(含失联)和提现困难(含清盘)。我们还原网贷投资的整个业务流程,从注册充值到投标、回款、提现,以及外围的保障措施,结合前面对跑路和提现困难原因的分析,以及不同模式平台(包括业务种类和保障要素)的风险点分析,可以看出,要确保平台安全,必须保证三个方面:

1、资金安全

。能有效防止投资人资金被卷走、挪用(自融、放贷或炒股)、营销做假,以及被平台用于其他违规的操作。为确保资金安全,有三个办法:1)靠制度,通过第三方资金托管(将来银行机构存管)从根本上杜绝资金池,规避资金池带来的资金风险,这是最好的办法(资金托管和存管都不能解决项目真实性问题,所以不能完全确保安全);2)或靠背景,选择有可靠、强硬背景的平台,卷款跑路可能性小,也能较好保证资金安全;3)或靠实践,选择上线时间长、规模较大的平台,时间证明平台跑路可能性小(但依然风险很大)。

2、项目靠谱。

一方面,要确保项目真实,防止假标自融。在以往的经验中,假项目自融很常见,如盛融、里外贷、中汇在线等,甚至有些上市系的平台都诱发假标的现象。既要学会通过项目标的信息来分析真假,同时也要善于借助第三方考察、投资人委员会监督或者融资担保公司的监督审核,来判断项目的真实性。另一方面,要确保项目优质,控制坏账逾期。2015年以来,一些真实项目的平台坏账高企,导致提现困难,如起点贷、工商贷、速可贷、紫枫信贷等。


保证项目质量,可以从3各方面下手

一是衡量平台的能力与所做业务需要能力之间的匹配度(如果有合作方,还要将合作方的能力考虑进来);

二是根据平台所关注的业务类型、收益水平,判断平台在同一区域中所扮演的角色,避免做接盘的;

还有一个办法,就是假扮成借款人,与对方的业务人员沟通一下,看看他们对借款人的大致要求,看看是否靠谱。“真实的烂业务”比自融风险还大。真实未必优质,选择有行业经验、风控水平高、严谨的平台尤为重要。


3、保障给力。

能有效防范和化解风险,在逾期违约的情况下,确保投资人本息安全。

一方面,要谨慎看待平台承诺的100%本息保障,一切没有可靠实力和明确措施的保障都是不靠谱的。

另一方面,如果平台是采取的第三方担保,看清担保类别,保证作用方面:一般担保远不及连带责任;普通担保(包括XX信用担保、XX投资担保)远不及融资担保,但即使是最严格、保障作用最好的融资担保,也要防范关联担保、框架担保、超额担保、无足值易变现资产做反担保的空头担保另外,如果平台采用的是备用金模式,一定要注意很多平台规模太小,不适合备用金模式,保障作用大打折扣(非常普遍);同时也要防范备用金不足或者掏空备用金的问题(十分常见)。


再回顾我们以往的各种考察分析方法,从股东实力、老板人品、平台背景、团队经历、媒体宣传、合作机构、有无干爹、注册资金、风控能力、资金托管、业务质量(模式)、担保方式、平台人气、平台待收、资金流入流出、项目真实性、担保公司的实力、备用金的数量、抵押真实性、抵押物的保值变现能力等,其实都是围绕“资金安全”“ 项目靠谱”“ 保障给力”这3条展开的。



综合前面关于网贷风险的分析,我们可以将网贷风险与成因,以及确保网贷安全的三个方面、四大措施,放在一张图里,通过这张图,我们就可以一目了然地看懂P2P网贷。


后面的章节,将重点讲述如何如确保:资金安全、项目靠谱、保障给力。


来源: 网贷天眼;作者:网贷五哥。 如需引用或转载,请注明以上信息。我们对文中观点保持中立,仅供参考、交流之目的。版权归作者所有,如涉及版权请联系删除。 



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