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国泰君安证券公司披露:与浙商基金达成首笔“民营企业债券融资支持计划”逐笔清算CDS交易

2023-05-10 14:56:27

,提高民营企业金融可及性,为民营企业发展营造良好的融资环境,中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心在有关部门的领导下积极持续推进中国信用风险缓释工具市场发展。

2018年12月18日,国泰君安证券与浙商基金在银行间本币交易系统达成逐笔清算(上海清算所双边清算)CDS与CRMA各1笔,参考实体为上海圆通蛟龙投资发展(集团)有限公司(下称圆通蛟龙集团),中诚信国际评级AA+,参考债务为圆通蛟龙集团公开发行的2018年银行间市场超短期融资券(18圆通蛟龙SCP001),规模3亿元,期限270天。本次交易是 “民营企业债券融资支持计划”项下的首单逐笔清算CDS交易。

在圆通蛟龙集团的债券发行过程中,国泰君安向发行人提供了“债券发行+信用风险缓释工具”的综合金融解决方案。也即根据投资者的不同需求,同步创设和交易了CDS、CRMA和CRMW三种信用衍生工具,提供相应的信用保护,合计名义本金不超过3亿元,与债券发行规模保持一致。

经过上述安排,本期债券发行效率有所提高。债券最终发行利率为4.65%(发行询价区间为4.5%-5.5%),接近下限,全场认购倍数达3.2倍。CRMW最终投标结果为0.52%,预配售名义本金总额3亿元,全场认购倍数1.6倍。而浙商基金等投资者也在投资债券的同时通过CDS和CRMA交易获得了相应的信用保护。



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