一、公司简介
PEFINDOCreditBureau是一家从事信贷信息的私营企业。它最初是由PTPEFINDO（PemergingKateFekindonia）于2014年制备的。2015年，该公司于2015年11月获得印度尼西亚中央银行（印度尼西亚中央银行）颁发的资本许可证（Principalicense）、经营许可证（商业许可证或运营许可证）、，并于2017年3月27日全面运作。它是各种机构和个人。中小企业提供广泛的信贷服务。该公司是印度尼西亚金融技术协会（印度尼西亚金融技术协会）的成员。据报告，PEFINDOCreditBureau的注册资本为2,000亿卢比（RP2200亿），实收资本为1,000亿卢比（RP2100亿），相当于2017年10月20日汇率约740万美元，远高于印度尼西亚中央银行为信贷公司所需的50亿卢比的最低注册资本。
征信公司在印尼通常被称为CreditBureau或LPIP(LembagaPengelolaInformasiPerkreditan)，印尼央行将其定义为搜集和处理信用数据、其他数据以提供征信信息的机构或实体。，征信公司必须满足以下条件：
(1)LPIP必须是有限责任公司;
(2)最低注册资本是500亿印尼盾;
(3)任何一位股东最大持股比例不能超过51%;
(4)为了成为LPIP的股东，它必须是印度尼西亚的法律实体。
根据上述规定，Pefindocreditbueau拥有多个股东，包括PEFINDO、PEADAIAN、APPI、telkomSigma、CIC、PTTASPEN(Persero)。持股比例如下图所示。
PefindocreditBureau持股比率
资料来源：嘉银新金融研究所校勘，公司官方网站。
PEFINDO是印度尼西亚历史最悠久的独立信用评级机构，成立于1993年。在日本工业和经济部的帮助下，PEFINDO与印度尼西亚中央银行合作，。目前，它有强大的股东背景，500多家公司，印尼地方政府，和债务工具上市的印度尼西亚证券交易所。截至2017年6月，印尼资本市场共有86名股东，其中包括54家证券公司、22家养老基金、7家保险公司、2家商业银行和1家证券交易所。PTPEGDAIAN是一家国有典当行，APPI是印度尼西亚金融企业协会(印度尼西亚金融企业协会)，PTSigmaCiptaCaraka是国有电信公司PTTelkom的子公司，PTCIC印度尼西亚是中投(CIC)的子公司，中投是日本最大的私人信贷公司。可以看出，PefindocreditBureau的股东来自各种行业和机构，资源丰富，实力雄厚。
Pefindocreditbureau的战略合作伙伴是CREDITINFO，是知名的信用信息、风险管理服务商，在印尼拥有超过25家分支机构。CREDITINFO所属集团公司成立于1997年，已经成为其业务领域内增长最快的公司之一。通过公开信息，除了公司股东、CREDITINFO为Pefindocreditbureau提供数据、服务外，还从其他企业、政府机构等获得用于征信的数据，如国有电力公司PTPLN、PDAM(地方水务公司)、印尼信贷联盟(creditunion)、内务部、、、财政部。其实，，即征信公司的数据来源应包括信贷数据、来自金融机构和非金融机构的其他数据。
综上所述，Pefindocreditbureau不是纯粹的私人公司，而是一个公共私人合伙企业（公共私人合伙企业，简称PPP），这一点与中国的上海信贷类似。
二、主要产品
据统计，印尼总人口超过2.62亿，是仅次于中国、印度和美国的第四大人口大国，2016年人均国内生产总值为3653美元。随着印尼经济的快速发展，信用在市场经济中的作用越来越突出，对信贷的需求也越来越大。印尼中央银行的数据显示，印尼银行的本币和外币消费贷款余额从2011年的685万亿卢比迅速上升到2017年7月的1307万亿卢比。在此背景下，银行垄断的信用信息业务逐步放开，出现了信贷市场化的趋势。PefindocreditBureau及时推出了相应的信用信息产品和服务，以满足市场需求。根据官方网站，该公司目前有四种产品：信用评分和信用报告(PEFINDOScore&Report)、信用预警(PEFINDOAlert)、信用分析(PEFINDOProfile)、电子身份检测(ElectronicPEFINDOIDDENTYCHECK)。
资料来源：PefindocreditBureau公司官方网站，嘉银新金融研究所校勘
，金融机构要想使用征信公司的产品和服务，必须首先成为印尼金融企业协会(APPI)的会员，然后再成为征信公司的会员。Pefindocreditbureau对其金融机构会员收取两种费用，一种是每年固定的1.2亿印尼盾(约5万人民币)费用，另一种是每次查询征信信息的调查费1.2万印尼盾(约6元人民币)。Pefindocreditbureau所使用的数据中的借贷数据来自印尼中央银行，需要向印尼中央银行支付费用。Pefindocreditbureau的信用评分机制使用的是美国FICO信用分的原理，基于债务人的贷款行为而非财富数量来揭示其信用特征，比如说即使是一名富人，如果其不及时偿还其债务，则Pefindocreditbureau给出的信用评分也会比较低。
根据考察了解，其数据源主要来自：相关协会、国家机关、、电信、信息安全部门、居民注册部门、税务部门等，有所有银行贷款相关数据。可以进行数据查询或者输出信用报告，也有信用分，还可以及时提醒客户的信用更新情况。有身份认证(只针对有信用卡人群)，反欺诈等服务。因为金融科技在印尼发展很快，OJK等相关部门也希望其快速开展业务。目前合作的网贷类平台有Koinwork、Investree、doctorrupia等等。
三、优劣势分析
印度尼西亚中央银行将信贷公司的业务活动界定为收集信贷数据和/或其他数据，以及处理信贷数据和/或生成信贷信息的其他数据，其债务人或信贷客户包括零售客户(消费者)、商业部门客户和中小型微型企业。据报道，PefindocreditBureau是印度尼西亚第一家向借款人或其他机构提供个人信贷信息的信贷公司，类似于中国的上海信贷或未来的个人信贷公司。目前，印尼信贷信息市场的状况难以描述，主要是由于缺乏数据，主要原因有两个：第一，PefindocreditBureau等信用公司的建立时间短，数据少；第二，印尼的信贷信息系统整体相对落后。印度尼西亚中央银行、印度尼西亚金融服务局、。
不过，可以确定的是印尼的征信市场非常大，且在逐年增长。这从印尼近年来各种贷款余额的数据能够印证，尤其是银行发放的消费贷款。
印尼银行消费贷款余额统计
发放消费贷款的银行包括国有银行、地方国有银行、私人银行、外资和合资银行以及农村银行。如图所示，消费贷款余额逐年增加，以本币消费贷款为主，外币消费贷款所占比例很小。对于那些想进入印度尼西亚消费贷款市场的外国机构来说，这是一个很好的机会。对于作为借款人的中小企业来说，来自银行的信贷余额也在逐渐增加，但没有消费者信贷那么重要。
注：单位为万亿印尼盾，对原始数据进行了四舍五入处理。
既然个人和中小企业银行信贷需求客观存在且增长迅速，我们认为Pefindocreditbureau未来的发展空间相当大，但是就目前的情况来看，其主要有以下几个优势：
1、先发优势。作为印尼个人征信行业的第一家公司，其产品、服务模式、管理、制度等都将成为行业后来者学习、借鉴的标杆，并且在市场中树立影响深远的品牌效应，在印尼政府鼓励支持金融科技发展的情况下，更有可能获得政府更多的支持。
2.股东人数多，资源丰富。大股东PEFINDO是印尼著名的信用评级机构，在客户数量、经营历史、政府关系、管理经验、品牌等方面有着明显的优势。正如我们刚才所说，其他股东也有自己独特的资源。如果PefindocreditBureau能够充分整合和利用股东资源，公司的快速发展迫在眉睫。
3.现有产品满足印度尼西亚目前主要信贷情景的需要。一般认为，个人信用信息业务包括数据收集与整理、数据分析与处理、信用产品与服务出口、业务情景应用、印尼作为一个发展中国家、信用行业起步较晚、数据厚度、个人信用业务技术等，PefinreditBureau先后推出了四种产品，以充分利用公司现有的能力来满足贷款、投资、欺诈防范等主要场景的需求。
然而，下列不利因素应引起关注：
1、技术实力较弱。公司官网较为简单，既没有公开宣传其技术实力，产品介绍也未能体现其技术能力。目前也未查询到其APP。对比国内的征信公司官网，如芝麻信用、腾讯征信、前海征信等，无一不是包含了大量的信息，对产品、流程、技术方案的介绍都比较详尽，足以体现其技术实力。
2.需要加强公司的资本实力，并应通过资本市场的各种渠道提供资金。从公共信息来看，除了股东在成立时投资的注册资本外，PefindocreditBureau还没有收到资金。要做大做强、做好硬件、做好产品开发、做好经营、做好技术、做好推广、与外部组织的合作等，需要资金投入，产品推出初期给公司带来的收益也是有限的，而印尼个人信贷市场仍属于蓝海。企业应尽快获得更多的资金，如PE/VC投资、银行信贷等。
3、品牌推广有待提高，扩大市场影响力。2015年至今，公司正式运营已接近2年，官网上新闻一栏也就仅仅十来篇文章，再通过各大搜索引擎搜索关于公司的新闻，数量也很少。征信公司尤其强调公信力，良好的品牌和口碑无疑是公信力最直接的表现。印尼总人口中35岁以下占比很高，互联网渗透率高达46%，智能手机占比20%，Pefindocreditbureau应该努力通过互联网进行推广，为公司发展打造一流的品牌。
4、需要增加产品种类，开发出更多的增值产品。根据易观国际的研究，现阶段国际上主流的个人征信模式有三种：政府主导型;市场主导型;同业征信，其中市场主导型应用范围较其他两种更广泛，除了金融领域还可以应用于生活领域。但无论是那种类型，必须有多种产品以充分利用征信数据的价值，以国内的芝麻信用为例，芝麻分已经用于多种场合，平台推出了芝麻认证、芝麻信用评分、行业关注名单、申请欺诈评分、欺诈信息验证、欺诈关注清单、企业信用评分、企业工商信息查询、企业涉诉记录、个人涉诉记录等十几种产品。因此，Pefindocreditbureau今后应推出更多的增值产品。
调查显示，印尼的大数据公司一直在增长，比如成立了一年多的AdvanceAI。现在它在印尼有一个运营团队，在北京有一个研发团队，在新加坡有一个数据中心。主要产品有信息交叉验证、黑名单、长债查询、记分卡等.但它也受到印尼自身缺乏数据的限制，增长速度比国内慢得多。国内盾也开始关注印尼市场。
总体而言，印尼的信贷行业主要是传统的银行和非银行金融机构等金融机构积累的贷款客户数据，覆盖人数较少，许多印尼人没有信用记录。目前，三方信贷和大数据公司也处于起步阶段。