2015年，央行几次降息降准，一年期的基准贷款利率低至4.75%。许多人产生了一个念头：既然银行贷款利率这么低，那我拿去买理财产品，岂不是一本万利：算盘倒是打得很精，我们看看是否可行呢？
实际案件：
江西网友小梁近日咨询了分析师：最近，银行邀请我申请信贷，最高金额为300000元，年化综合利率为3.9%，贷款100000元，每月仅8658.33元，一年的利息支出仅为3900元。我在这家银行购买理财产品，一年的回报率是4.45%。如果我借入300000元并购买所有的银行理财产品，我一年就能得到13350元的利息收入，减去11700元的利息支出，你就能赚到1650元。我不知道我能不能做这样的手术。
看来利率很低，但利率并不低。
俗话说“买的没有卖的精”，要知道银行是什么地方，套用一句电影台词：“那是人精扎堆的地方。”你以为银行真得会做赔本的买卖吗？
在这个贷款计划中，银行并没有标出真实的贷款利率，而是用综合费率来代替，为什么？因为真实的贷款利率并不像银行宣称的那么低。我们知道，银行收取利息的原则是借多少钱，收多少钱利息，借款本金少了，收取的利息自然就降低了。
在你这个案例中，看上去10万元借款，1年的总利息支出为3900元，似乎不高，但我注意到，这个利息并不是1年到期后一次性偿还的。因为，银行要求每月偿还8658.33元，看上去像是用等额本息法还款。
由于这是一个平等的本金和利息的方法，你必须偿还一定数额的本金，除了一些利息，你的每月还款。也就是说，从第二个月开始，你占用的银行资金已经减少了，到了最后一个月，你已经没有多少未偿还的本金了。
由于你没有在一年内完全占用银行的资金，你实际支付的利率高于3.9%的年化综合利率。那么，这笔贷款的实际利率是多少呢？如果我们简单地计算，我们可以粗略地假设，平均货币的比例只是最初借贷的一半，也就是说，实际利率几乎是3.9%的两倍，大约是7.8%。
如果你想准确地计算，你需要使用一个更复杂的金融函数，让我不再重复这里，但告诉你实际贷款利率约为7.12%。
贷款套利去理财，真的可以赚钱吗？
由于7.12%的贷款利率高于财富管理产品年化回报率4.45%，因此通过贷款购买银行理财产品将超过损失。显然，银行并不是“活雷锋”，它长期以来一直是一种良好的利益关系。如果有人真的借贷款来购买理财产品，那就等于把钱汇到银行去，却徒劳无功。
那么，这种贷款是否不值得一借呢？显然不是。和信用卡分期相比，信用贷款的利率还比较低，很多打着免息期号的信用卡分期，实际的利率(手续费折算成利率)要超过15%，大大高于银行提供的信用贷款利率。
如果你有一些大额的支出，而手头只是临时缺乏足够的资金，比如装修，或者购买汽车、家电等产品，完全可以利用这种贷款来进行资金的短期周转。
贷款用途不合规会遭受银行罚息
申请过贷款的人可能会有这么一个印象，银行在贷款用途一栏里，一般会规定贷款可用于旅游、购物、装修等用处，但不能用于投资理财、炒股、炒房等。换句话说，一旦你违反约定，如事例中的小梁一样，将贷款取出后拿去理财，那么麻烦自然会找上门。
根据现行银行规定，如果借款人不按照合同使用贷款，银行可以提前收回贷款，并在贷款合同规定的利率水平上增加50%至100%的罚款利息，并一般实行100%上限。这样，我以为既方便，又贪得无厌，到头来可能会使自己的经济蒙受巨大的损失。(这篇文章是来自“金融管理周报”的综合整理，界面。)