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【每月一本投资书】解密真实的华尔街:不是人人都是达里奥

腾讯证券2018-11-26 09:42:07


“编者按:读书是成本最低的投资,为帮助大家更好的理解资本市场,腾讯证券微信公众号特地推出“每月一本投资书”,遍邀业内人士共读经典投资书籍,期待您享受周末悦读投资时光”

音频时长10分钟  进门财经COO朱昂分享   朗读者:陈熙卓


“每有一个麻雀变凤凰的故事,就有至少两三个麻雀变凤凰再变回麻雀的故事。”

                                                                                                       ——作者语录


大家好,欢迎继续来到我们的每月一本投资书栏目。这一次我们将完整和大家分享前摩根斯坦利策略师,研究部负责人巴顿比格斯的著作:对冲基金风云录2:,悲剧英雄。这本书也曾是全美最畅销的金融书。

我们可以先介绍一下作者,巴顿·比格斯,尽管这位人士比较低调,但是其实在美国的投资界,他的影响力几乎可以跟索罗斯、朱利安等金融大鳄匹敌,他还是摩根士丹利的灵魂人物,他曾经为这家公司工作了30年,在此期间,一手创办了后来世界上最优秀的投行研究部门,同时还创办了投资管理业务部。

华尔街对他的评价很高,他被称为“大摩预言家”,他很闻名的莫过于1999年1月最早指出了互联网股的投机性成长,并预言“终将会有一个非常糟糕的结局”。以科技股为主的纳斯达克综合指数在2000年3月10日达到了峰值,并在之后的两年半中下跌接近80%。

可是他为什么会写一本关于对冲基金的书呢,也跟他的一段历史有关。巴顿比格斯在1965年协助创立了费尔菲尔德合伙企业,这也是全球第一个对冲基金。

而我们为什么选中了这样一本书来读,这也与我们目前的背景有所关系,一来人工智能和大数据时代来临,对冲基金作为这个行业的试水原形备受关注,而近期达里奥来中国更是让对冲基金这一特殊的投资方式感到神秘,所以我们一来想通过这本书回答下面这些问题:

第一、如何进入对冲基金行业?

第二,对冲基金行业的收入有多高?

第三、美国大型对冲基金的运作模式,投研方式和交易策略?

第四、对冲基金超级富豪的生活方式,豪宅,游艇,私人飞机?

第五、华尔街券商研究员(卖方)和基金经理(买方)之间的关系?

第六、一个屌丝逆袭对冲基金经理的情感生活?

当然,最重要的,我们还是想有一个警示作用,本书作者曾经有一句名言,“每有一个麻雀变凤凰的故事,就有至少两三个麻雀变凤凰再变回麻雀的故事”,而本书里也有一个灯红酒绿的华尔街是如何让一个普通人一步步迷失自我的故事,这个故事将给所有的投资者带来怎样的反思?

当然,此书还揭秘了2008年金融危机的源头,以及这个金融危机到底对华尔街产生了多大的影响。

当然在开始前我们也将小小揭秘本书的男主人Joe Hill。其实主人公身上有典型对冲基金从业人员的特征,他高大英俊,曾经是体育运动员。而体育特长生是美国对冲基金行业最喜欢招聘的一类人,这个传统从90年代老虎基金创始人罗伯逊开始,几乎成为了华尔街的传统。这批人往往是精英中的精英,他们不仅仅有超高的智商,一流的学历,而且往往外表英俊。比如前几年因为重仓营养品公司而巨亏的Pershing Square创始人比尔 阿卡曼就是典型代表。一头白发的阿卡曼颜值不输给任何好莱坞男明星。同时,男主人一开始在券商研究所工作,然后再转去对冲基金。这也是传统的对冲基金分析师路径。

里面的数字虽然有些夸张,但完全真实。在一个好的年份,对冲基金经理能分到千万美元以上的奖金。收入远超级别在董事总经理MD位置的券商分析师和研究主管。在华尔街,你只要持续业绩优异,就能从一个千万美元规模的基金做到上百亿美元。随着而来的当然是各种荣誉,金钱。甚至供养一个慈善基金会,也会成为对冲基金富豪的一种奢侈品。当然,如果你的策略开始失效,你会失去身边所有的东西,甚至你以为的爱情。

这就是对冲基金行业最真实的人生。我们此前也介绍过,本书作者巴顿比格斯在去世前曾经是一家大型选择对冲基金公司的主管人,他每年会走访上千个对冲基金,也和所有的行业大佬都是朋友。他从第一手的感悟中,和大家分享这个神秘行业的起伏人生。人性从来不会改变,财富会带来贪婪的放大。最终,当我们的品德无法和财富匹配后,一切最终尘归尘,土归土。如同我们之前共读的《穷查理宝典》里面所说的,德不配位是巨大的风险。

和此前的共读略有不同,我们将以讲故事的形式和大家分享每一章的精华内容。毕竟一千个人心中有一千个哈密雷特。到底如何看待对冲基金经理,对冲基金以及金光闪闪的华尔街这个行业,我们将答案留给所有的观众。


读书人简介

朱昂:进门财经COO,财经自媒体点拾投资创始人,毕业与纽约大学经济系。曾任东北证券研究所华东区机构销售负责人、瑞银证券任机构销售部董事,海外和本土研究。

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