【觅富家】敢打敢冲朱啸虎 投资互联网的拼命三郎

金沙江创投于2004年创立，它的成立是个标志事件。金沙江成立之前，中国的美元VC是清一色的金融背景的海归；金沙江成立之后，邓锋、朱敏、沈南鹏这些通过创业成为亿万富翁的海归,都转身做了VC。2007年初，金沙江创投创始人Sonny(伍申俊)找到了朱啸虎，邀请他加盟。这一年，朱啸虎33岁，由于厌倦了当时单调重复的工作，这个典型的理科男成了金沙江创投最年轻的合伙人。

朱啸虎的履历很简单，大学毕业后就加入麦肯锡做咨询顾问；参照美国样板，创立易保网络，在网上卖过保险。对第一次网络创业，朱啸虎反思，做得太早了，而且，“船大难掉头，有一千号人要养活，转型做B2C不现实。”

朱啸虎说，尽管创业失利，互联网却成了他内心的一个情结。于是他选择了互联网的投资大方向。“有机会做投资，重新来看互联网，挺好。”过去十年，金沙江投出去五亿美金在互联网项目上，每年约五千万美金，这是一个比较稳定的投资速度。目前，这些项目已经回收了十亿美金现金，是金沙江投出去金额的两倍以上。

作为金沙江操盘手，朱啸虎延续了金沙江的投资风格。只不过，朱啸虎加上了自己的理解——投资互联网唯快不破，快的同时需要投资人以创业者的心态去搏击。

三年前，在滴滴出行A轮融资异常困难时，朱啸虎主动上门，谈了半个小时决定投资，却被认为是骗子。朱啸虎说：“他不敢相信，那时候滴滴已经见了20几家VC，没有一个人愿意投他。我们这么快决定，他们觉得确实不可思议。”至于朱啸虎为什么那么快投同滴滴。

朱啸虎又说道：“我们对这个本地出行行业做过很多研究。而且类似公司我们都看过，在投滴滴之前，两年前我们就看了易到，但是做了尽职调查以后没投，觉得时间点没到。然后剩下的几家，摇摇、包括快的，我们都见过。”

还有，去年国庆期间，来自台湾的短视频直播应用“17”突然火了。朱啸虎就下载体验了一下，发现连美女刷牙漱口都有很多人围观，他觉得这帮人太疯狂了。当然，投资的机会来了。

于是，像当年投资滴滴一样，朱啸虎选定赛道之后开始找团队，聊了一圈之后，觉得映客团队最合心意。

“团队靠不靠谱，就看他们是否把问题想得很清楚，毫无疑问映客团队对我们每一个关心的问题都回答的非常好！”朱啸虎说，这和当年投资滴滴是一样的，尽管当时程维已经被20多家VC拒绝了，但他们是对问题想的最明白的团队。

这是朱啸虎一贯的投资逻辑：先找好方向（赛道），再选团队（车手），但从来不投竞争对手，这是底线。

去哪儿是金沙江九年前投的A轮项目，当初投的200万美金占股1/3，去年去哪儿和携程合并，这一回报已经变成了110亿美金,金沙江把它们换成了携程的股票。滴滴打车是金少江三年半以前投的A轮项目，最近一轮融资苹果投了10亿美金，阿里追加投资4亿美金，中国人寿投了6亿美金，估值250亿美金估值；2015年11月，朱啸虎投了直播领域最火的应用“映客”，连续两个多月位列苹果IOS免费总榜单前三。映客目前已完成多轮融资，估值接近独角兽级别。

但对于快人快语的朱啸虎来说，滴滴绝不是“最后的绝唱”。中国的创业和投资机会还有很多，当下只不过处于风口的转换之际。

朱啸虎说：一般和创业者谈上十几分钟，我就知道这个人怎么样。金沙江的合伙人都创过业，招聘过几百人，也干过几百人的企业，对人的判断很有经验。

朱啸虎对人的判断有几个维度，一是他的背景，问问他朋友能看出来；二是这个人对产品、商业模式本身的理解，通过他关心哪些数字能反映他对商业模式理解是否到位。还有看看他影响力怎么样?他能否影响到我。如果他有足够气场影响到投资人，也有足够气场影响他的客户和员工；最后还要真诚实在。初创企业有问题很正常，要坦率告诉投资人，让投资人理解哪些是愿意去冒的风险，哪些是不能冒的风险。

投资是学徒制的事业，需要从经验里去学。必须投出去1亿美元才有资格毕业，在单一项目赚到1亿美元才能真正毕业。

“每个投资人都希望自己有预测未来的能力，但这个能力很难得。做早期投资很不容易，必须经常待在一线才有感觉，靠别人灌输，会失去这种感觉。我投映客很多人不理解，我跟一些朋友说我投了映客，要不要跟一点，他们都不愿意，觉得这是什么东西啊，现在他们很后悔。”

投资肯定是要投市场的第一名，中国互联网市场铁律是，第一能拿70%的份额，第二名拿20%到30%，第三名基本没有。

朱啸虎的投资理念是“3S原则”：Significant(大市场，市场要足够大)、Scalable(可扩张，容易扩张)、Sustainable(可防御)。

朱啸虎连续命中滴滴、饿了么、映客等明星创业公司，战绩斐然，是当之无愧的"独角兽捕手"。