昨晚开始，一条消息在朋友圈大量转发。目标直指全国目前体量最大的P2P平台之一、今年春晚向大家发红包的土豪——平安集团旗下的陆金所。消息主要内容如下：
日前，国内知名互联网金融平台陆金所也曝出坏账传闻。一位接近其旗下平安国际商业保理的人士告诉记者，目前累计接近4亿借款出现问题，.5亿借款已到期，平安国际方面不得不启用资金池偿还投资人本息。
大家都知道，脊梁本人从2013年底开始投资陆金所，也多次向大家推荐陆金所理财。这条消息传出后，很多粉丝来向脊梁询问陆金所最新的情况，脊梁也是特意做了一些功课，现在给大家做一下解释。
大家可以在网贷之家，查询P2P平台最近30日的交易数据：
http://shuju.wangdaizhijia.com/indexs-0-0-30-0-0-0.html
从上图可以看出，最近一个月交易量最大的10个P2P平台中，陆金所平均利率最低，待还金额排在第二。
在这里就要给大家说说为何脊梁选择投资陆金所。
大家都知道我把大量的现金放在股市，我是一个对风险承受能力较强的投资人。当然我也不会将所有资金都放在一个篮子里，剩余资金放在银行和货币基金我觉得收益太低。
既然我已经有了股市的高风险配置，在P2P平台里我肯定选择风险最小的，多方考量所以我选择了陆金所，年化收益在8%左右，高于货币基金年化4%-5%的收益。
上图可以看出目前给出利率最高的10家P2P平台，年化都在25%以上，反正我不敢投。
将平安保理事件与陆金所P2P联系起来是误读，陆金所P2P业务是个人对个人的网络借贷服务，其交易量大、人气高、标的小，投资者在投资合同中可以看到明确的借款人身份信息和资金流向。
这是脊梁目前一笔安e投资的借款及担保协议，可以看到借款人信息和借款用途。这个人写的是其他，有些人写的是改善生活质量等等。
金融机构存在坏账是正常现象，无论银行还是其他金融机构都有坏账存在，关键是坏账率要在可控的范围内。
P2P平台本身不承担刚性兑付，但是要通过有效的方法来进行投资人保护。在目前市场环境下，担保仍然是一个非常有效的保护投资者方式。
这是脊梁一笔安e违约后的代偿合同。因为超过80天没有还款，陆金所的担保公司在第81天进行了代偿，包括利息和罚息。
在这里就要说明一下为何陆金所可以承受不少的坏账。因为上面的数据就可以看到他给到投资者的收益很低，因为借款人需要支付数额不菲的担保费用，按照陆金所的数据模型，这部分担保费用完全可以Cover掉目前的P2P坏账。
刚才花了大量的文字来说明坏账相关问题。但是实际上，这次网爆的平安天津保理牵涉项目，实际上为应收账款，属于供应链金融，与陆金所P2P业务没有任何关系。而且平安保理所涉项目具有担保，投资者方面不会遭受损失。
供应链金融在国内阿里以及京东等都有采用这种模式，这一业务发生坏账也属正常，因此更需要有风控能力（项目筛选+其他增信手段）来进行风险控制。
在陆金所投资的朋友都知道，安e是有担保的，脊梁认为可以安心投资，每月还款记得存陆金宝！
彩虹等项目，大部分也是有担保的，也可以放心投资。
彩虹年化收益在8%上下的项目，目前没有担保，请大家根据自己的风险承受能力投资，就目前来看，还都能够达到预期年化收益。
总之，在目前的担保规则不变的情况下，陆金所依然会是脊梁心目中，最可靠最值得投资的P2P平台。除非在将来出现担保规则方面的改变、或者来自平安集团内部态度和资源配置的变化，不然脊梁还是会继续投资陆金所。