摘要
■ 上周沪深300单周下跌4.15%。申万一级行业整体下跌,唯独中国防军工行业微涨,单周上涨0.54%。上周表现前五位的基金主要受益于军工行业的配置取得正收益。
■ 上周债市继续上涨。跨季时点过后,货币市场流动性较为充裕,DR007大幅下行。利率债收益率整体下行,期限利差走阔,曲线陡峭化。信用债亦整体上涨,信用利差继续走阔。债券基金长期纯债型基金指数上涨0.30%;混合债券型二级基金指数下跌0.23%。
■ 上周海外股市中美股和港股主要指数涨跌不一。其中,美股市场标普500上涨1.52%,纳斯达克指数上涨2.37%。港股市场恒生指数下跌2.21%。QDII基金涨跌不一,QDII股票型基金指数下跌1.01%,QDII债券型基金指数下跌0.31%,QDII混合型基金指数下跌3.08%,QDII另类投资基金指数下跌0.40%。
■ 从偏股类基金平均成立规模来看,今年3月以来,偏股类基金的发行热情下降,成立规模持续下滑。
■ 上周共有53只基金的46位基金经理发生变动(过滤B/C份额),24位新增任职,22位离职。离职的基金经理中有1位因基金转型离职,长盛同享保本转型为长盛同享灵活配置(002789),有5位因基金清算离职;有3位因个人原因离职;其他13位因工作安排或内部调整离职。
一、基金行业要闻
■ 中国基金报:【“最火”基金接整改通知:7000亿未完成整改前“只减不增” 半年需减20%】从目前获悉来看,通知将短期理财债券基金分为固定组合类理财债券基金、短期理财债券基金两类,均需变更条款是——投资范围和投资比例至“百分之八十以上资产投资于债券”,这一改此前短期理财债券基金重点布局银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券等资产的格局。另外,对前者采取摊余成本法计量仍“留了余地”——需要满足相关规定;后者则需要整改为按照市值法计量资产净值。
■ 第一财经日报:【13万亿公募“迷局”】货币基金虽然规模再创新高,但从美国的经验来看,增长也有天花板,红利也有吃完的时候。截至6月末,货币基金回落至8万亿下方,并拖累公募基金行业规模冲高回落。
■ 第一财经:【3000点以下不推CDR? 千亿“独角兽基金”问世只是时间问题】上周五证监会例行发布会上,证监会对此回应称,不对市场表现做任何评价,但是CDR工作会依然按照规定依法推进。
■ 证券时报:【整改期限刚过 首只分级基金推出清盘方案】6月底提交分级基金整改计划的期限刚过,基金公司立刻着手进入整改实施阶段,有基金公司已经发布公告,拟召开旗下分级基金持有人大会商议基金清盘。
■ 21世纪经济报道:【公募养老金业务素描:基本养老与职业年金并行 企业年金陷入存量博弈】养老金产品是长久期的产品,大部分人买这类产品的目的就是为了锁定长期收益,对基金公司来说,这将是很稳的一块业务来源,所以基金公司必然会高度重视对基本养老业务的布局。
■ 券商中国:【券商资管这半年:货币基金和债券基金成赢家 公募规模已超1930亿】随着资管新规的落地和大资管行业的整体发展,公募基金业务已经成为券商资管重要的发力点之一。数据显示,13家具备公募基金资格的券商中,已有11家证券公司或券商资管子公司发行了公募基金产品。
二、基金市场回顾
■ 上周沪深300单周下跌4.15%。基金市场方面,普通股票型基金指数下跌4.09%,偏股混合型基金指数下跌3.83%,平衡混合型基金指数下跌2.99%,偏债混合型基金指数下跌0.35%,混合债券型一级基金指数上涨0.24%,混合债券型二级基金指数下跌0.23%,长期纯债型基金指数上涨0.30%,货币市场基金指数上涨0.07%,QDII基金指数下跌1.08%。
图表1:上周各基金指数表现
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
■ 偏股类:上周国防军工行业领涨市场
✪ 上周申万一级行业整体下跌,唯独中国防军工行业微涨,单周上涨0.54%;跌幅较大的行业分别为家用电器和房地产,单周分别下跌7.05%和7.29%。申万二级行业来看,103个细分子行业中,农业综合Ⅱ上涨幅度最大达4.77%;动物保健Ⅱ和酒店Ⅱ跌幅最大,分别下跌8.56%和10.38%。上周表现前五位的基金主要受益于军工行业的配置取得正收益。
图表2:申万一级行业涨跌幅
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
图表3:收益表现较好的主动偏股类基金(剔除异常波动基金)
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
■ 固收类:债市继续上涨,利率债收益率曲线陡峭化
✪ 上周债市继续上涨。跨季时点过后,货币市场流动性较为充裕,DR007大幅下行。利率债收益率整体下行,期限利差走阔,曲线陡峭化。国债收益率1Y、3Y、5Y、分别下行14bp、5bp、3bp,10Y上行5bp;国开债1Y、3Y、5Y、10Y分别下行31bp、11bp、6bp、8bp。信用债亦整体上涨,信用利差继续走阔。指数方面,中债综合(净价)上涨0.22%,中债利率债(国债+政金债,净价)上涨0.19%,中债信用债(净价)上涨0.30%,中证转债下跌0.35%。
✪ 偏债混合型基金指数下跌0.35%,混合债券型一级基金指数上涨0.24%,混合债券型二级基金指数下跌0.23%,长期纯债型基金指数上涨0.30%;从投资方向上看,混合债券型二级基金和偏债混合型基金受权益仓位的拖累而下跌。在本期收益排名前五以及今年以来收益排名前五的偏债基金中,申万菱信安泰增利和民生加华泰柏瑞丰盛纯债A的规模不足1亿(数据截止2018年3月31日),建议投资者关注基金的流动性风险。
图表4:市场主要债券指数涨跌幅
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
图表5:收益表现较好的主动债券型基金(剔除异常波动基金)
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
■ QDII类:海外QDII基金指数上周涨跌不一
✪ 上周QDII基金涨跌不一,QDII股票型基金指数下跌1.01%,QDII债券型基金指数下跌0.31%,QDII混合型基金指数下跌3.08%,QDII另类投资基金指数下跌0.40%。
✪ 海外股市中美股和港股主要指数涨跌不一。其中,美股市场标普500上涨1.52%,纳斯达克指数上涨2.37%。港股市场恒生指数下跌2.21%。
图表6:各海外市场指数及QDII基金指数涨跌幅
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
图表7:收益表现较好的QDII型基金
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
■ FOF基金:首批FOF基金业绩不佳,规模大幅萎缩
✪ 今年市场行情不佳,FOF短期业绩不如人意,首批FOF基金规模大幅萎缩,首批6只公募FOF合计首募超过160亿元,平均单只募集27.73亿元,最多的规模达到46.91亿元。经历半年运作后,6只FOF规模大幅萎缩。根据基金一季报,6只FOF总规模降至96.37亿元。其中2只基金规模几近减半,其他4只也有35%~40%的萎缩。第二批FOF成立时热度也大为降低,今年5月成立的中融量化精选、前海开源裕源2只公募FOF募集规模分别为4.29亿元、2.99亿元,较首批FOF显著减少
三、基金发行情况
■ 截至2018-07-06,本月还没有新成立的基金。截至2018年6月底,共有新成立基金34只,包括22只债券型基金,9只混合型基金和3只股票型基金。从募集规模上看,上月新成立的基金平均发行为39.58亿份,其中混合型基金的平均募集规模达到了118.5亿份,多数为战略配售基金。
■ 截至2018-07-06,目前正在发行的基金共计102只,其中6只计划下周截止募集。其中占比最高的是中长期纯债型基金占比均为34.31%,灵活配置型占比为30.39%。
■ 截至2018-06-22,简易程序审核基金中,递交申请材料的基金共406只,且有377只基金已经收到第一次反馈意见。普通程序审核基金中,目前递交申请材料的基金共199只,142只为FOF(基金中基金)。6月有1只新增受理的FOF基金,详情见下表:
图表 8:6月有1只新增受理的FOF基金
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
■ 从偏股类基金平均成立规模来看,今年3月以来,偏股类基金的发行热情下降,成立规模持续下滑。
图表9:偏股类及债券类基金平均成立规模
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
图表10:偏股类及债券类基金成立规模占全部基金比例
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
四、基金经理变更一览
■ 上周共有53只基金的46位基金经理发生变动(过滤B/C份额),24位新增任职,22位离职。离职的基金经理中有1位因基金转型离职,长盛同享保本转型为长盛同享灵活配置(002789),有5位因基金清算离职;有3位因个人原因离职;其他13位因工作安排或内部调整离职。
图表11:离任基金经理列表
基金代码 |
基金简称 |
离职日期 |
基金经理 |
离职原因 |
000612 |
华宝生态中国混合 |
2018/7/2 |
区伟良 |
因个人原因辞职 |
400020 |
东方安心收益保本 |
2018/7/2 |
朱晓栋 |
公司业务需要 |
400003 |
东方精选混合 |
2018/7/2 |
朱晓栋 |
公司业务需要 |
001967 |
华宝转型升级混合 |
2018/7/2 |
区伟良 |
因个人原因辞职 |
001554 |
天弘中证全指运输指数A |
2018/7/3 |
陈瑶 |
基金清算 |
001554 |
天弘中证全指运输指数A |
2018/7/3 |
张子法 |
基金清算 |
001560 |
天弘中证移动互联网指数A |
2018/7/3 |
陈瑶 |
基金清算 |
001560 |
天弘中证移动互联网指数A |
2018/7/3 |
张子法 |
基金清算 |
004323 |
博时富海纯债债券 |
2018/7/3 |
杨永光 |
基金清算 |
002789 |
长盛同享灵活配置混合A |
2018/7/4 |
蔡宾 |
基金转型 |
002145 |
诺安景鑫混合 |
2018/7/4 |
谢志华 |
工作调整 |
100066 |
富国纯债债券发起A |
2018/7/4 |
钟智伦 |
工作安排 |
100066 |
富国纯债债券发起A |
2018/7/4 |
范磊 |
工作安排 |
100066 |
富国纯债债券发起A |
2018/7/4 |
王颀亮 |
工作安排 |
004736 |
富国鼎利纯债债券 |
2018/7/4 |
钟智伦 |
工作安排 |
004088 |
申万菱信安泰增利纯债一年定期开放债券 |
2018/7/5 |
丁杰科 |
基金清算 |
004007 |
申万菱信安泰添利纯债一年定期开放债券 |
2018/7/5 |
丁杰科 |
基金清算 |
004508 |
融通新动力灵活配置混合 |
2018/7/5 |
余志勇 |
基金清算 |
519111 |
浦银安盛优化收益债券A |
2018/7/5 |
章潇枫 |
工作安排 |
519118 |
浦银安盛幸福回报债券A |
2018/7/5 |
章潇枫 |
工作安排 |
166401 |
浦银安盛稳健增利债券(LOF)C |
2018/7/5 |
刘大巍 |
工作安排 |
160223 |
国泰创业板指数(LOF) |
2018/7/6 |
徐皓 |
因内部工作调整需要 |
040016 |
华安行业轮动混合 |
2018/7/6 |
吴丰树 |
个人原因 |
040007 |
华安中小盘成长混合 |
2018/7/6 |
吴丰树 |
个人原因 |
001282 |
华安新机遇灵活配置混合 |
2018/7/6 |
吴丰树 |
个人原因 |
000072 |
华安保本混合 |
2018/7/6 |
吴丰树 |
个人原因 |
001801 |
汇添富达欣混合A |
2018/7/6 |
李怀定 |
公司内部工作调整 |
001650 |
工银丰收回报灵活配置混合A |
2018/7/6 |
刘柯 |
因个人原因辞职 |
001649 |
工银工业4.0股票 |
2018/7/6 |
刘柯 |
因个人原因辞职 |
002861 |
工银智能制造股票 |
2018/7/6 |
刘柯 |
因个人原因辞职 |
002586 |
金鹰添利信用债债券A |
2018/7/7 |
刘丽娟 |
工作安排 |
002586 |
金鹰添利信用债债券A |
2018/7/7 |
戴骏 |
工作安排 |
162105 |
金鹰持久增利债券(LOF)C |
2018/7/7 |
戴骏 |
工作安排 |
003853 |
金鹰信息产业股票A |
2018/7/7 |
刘丽娟 |
工作安排 |
004265 |
金鹰民丰回报混合 |
2018/7/7 |
刘丽娟 |
工作安排 |
210010 |
金鹰灵活配置混合A |
2018/7/7 |
刘丽娟 |
工作安排 |
210004 |
金鹰稳健成长混合 |
2018/7/7 |
陈颖 |
工作安排 |
001951 |
金鹰改革红利混合 |
2018/7/7 |
王喆 |
工作安排 |
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
图表 12:新任基金经理列表
基金代码 |
基金简称 |
任职日期 |
基金经理 |
性别 |
004634 |
前海联合泳涛混合 |
2018/7/2 |
黄海滨 |
男 |
400020 |
东方安心收益保本 |
2018/7/2 |
李瑞 |
男 |
001967 |
华宝转型升级混合 |
2018/7/2 |
贺喆 |
男 |
000072 |
华安保本混合 |
2018/7/2 |
舒灏 |
男 |
004038 |
中银富享定期开放债券 |
2018/7/4 |
易芳菲 |
女 |
003304 |
前海开源沪港深核心资源混合A |
2018/7/4 |
曲扬 |
男 |
005896 |
平安大华合慧定开债 |
2018/7/4 |
余斌 |
男 |
000604 |
银华多利宝货币A |
2018/7/4 |
刘谢冰 |
男 |
000657 |
银华活钱宝货币A |
2018/7/4 |
刘谢冰 |
男 |
165531 |
信诚策略混合(LOF) |
2018/7/4 |
韩益平 |
男 |
050008 |
博时第三产业混合 |
2018/7/4 |
李佳 |
女 |
519690 |
交银稳健配置混合A |
2018/7/4 |
陈孜铎 |
男 |
100066 |
富国纯债债券发起A |
2018/7/4 |
武磊 |
男 |
000860 |
银华惠增利货币 |
2018/7/4 |
刘谢冰 |
男 |
002789 |
长盛同享灵活配置混合A |
2018/7/5 |
赵宏宇 |
男 |
161622 |
融通汇财宝货币A |
2018/7/5 |
王超 |
男 |
005995 |
国投瑞银顺泓债券 |
2018/7/5 |
狄晓娇 |
女 |
164703 |
汇添富纯债债券(LOF) |
2018/7/6 |
胡娜 |
女 |
660009 |
农银增强收益债券A |
2018/7/6 |
周宇 |
男 |
001801 |
汇添富达欣混合A |
2018/7/6 |
郑慧莲 |
女 |
001801 |
汇添富达欣混合A |
2018/7/6 |
曾刚 |
男 |
004045 |
金鹰添润定期开放债券 |
2018/7/7 |
黄倩倩 |
女 |
004040 |
金鹰医疗健康产业股票A |
2018/7/7 |
陈立 |
男 |
003833 |
金鹰添富纯债债券 |
2018/7/7 |
黄倩倩 |
女 |
003853 |
金鹰信息产业股票A |
2018/7/7 |
陈立 |
男 |
160720 |
嘉实中证中期企业债指数(LOF)A |
2018/7/7 |
崔思维 |
女 |
003384 |
金鹰添盈纯债债券 |
2018/7/7 |
黄倩倩 |
女 |
360005 |
光大保德信红利混合 |
2018/7/7 |
詹佳 |
男 |
210004 |
金鹰稳健成长混合 |
2018/7/7 |
于利强 |
男 |
数据来源:Wind资讯、长量基金研究中心
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