今天开始一个新的系列，说一说自己理财方面的心得体会，和大家共同探讨:
国内金融产品非常丰富。我还在中国用少量的人民币买了一些基金，赚得很少或者损失很多。不过，股市暂时不太好，大家也有同样的感受。而德国的金融产品非常稀缺，现在是零利率时代，收益率是荒谬的零点，或者说是零，迫使我去寻找其他风险可控、回报良好的产品。经过几年的实践，有一个成功的小案例与大家分享。
这款理财产品可能大家还不是很熟悉，叫做反式可转债（Reverse Convertible Bond）。别看名字挺拗口，其实原理挺简单：发行商发行这种债来向我们借钱，好让他们可以拿去投资股市，一般为期一年。那我们凭什么要借钱给他们炒股呢，是因为既然是债，当然有利息，而且这种债的利息往往比一般的债要高一些，发行商从股票投资中获得收益，一年后再把本金和利息还给我们。那如果发行商炒股亏了怎么办？这时候就要我们和他们共担风险了。发行商会约定一个股价的百分比，如果一年后的股价跌破当初发行日股价的这个百分比，发行商就不会返还本金和利息了，而是把债转换成股票还给我们。
道理这么多，我们再用数字来推断这种财务管理。例如，XX银行为A公司发行可转换债券，我们可以在1000元内购买，申请费用如1.5%包括在这1000元。XX银行同意在2018年9月1日将A公司的股价记录在案，如10元，约定的百分比为80%，商定利率为6%。如果到明年9月1日，A公司的股价是原股价的80%以上，即8元以上，XX银行给我们1000元，6%的利息是60元，如果股价低于8元，XX银行就给我们1000元98.5%10=98.5股。当然，这些股票目前价值还不到800元，我们遭受了损失。
那么，为什么会出现这种理财产品呢？由于股票直接投机的不确定性，这种产品允许我们与发行人分享利润和风险。举例来说，在上述数字中，我们都是在负20%至正6%的范围内赚钱；如果股价跌至80%以下，则与直接炒股并无分别；如果股价飙升，我们只能享有6%的最高回报。因此，总体而言，风险和回报是有限的，与直接股票投机相比是一个更安全的选择。
我在网上没有搜到国内哪里可以买到这款产品（只看到可转债），有知道的朋友麻烦私信我。我是去年5月份在德国理财平台上看到了这款产品，是德国商业银行（Commerzbank）发行的对保时捷公司的反式可转债（德语Aktienanleihe Protect auf Porsche）。保时捷的名头如雷贯耳，在汽车业是出了名的利润率高，长期来看我还是很看好保时捷的股票的，但是一年之内，很难说股价会怎么变。所以我买这款产品，能拿到利息自然不错，约定年利率是5.5%（综合利率6.65%）；就算股价跌了，拿到了保时捷的股票，就长期持有吧，等待股价回升。这款产品对股价分别在2017年5月8号和2018年7月19号进行观察，现在回过头来看，股价分别是54.12欧和55.88欧。所以如果我直接买了保时捷的股票，一年两个月来只赚到了3.25%，扣除手续费的话估计只有3%左右。而买了这款理财，净赚6.65%。
保时捷一年的股价变化（像过山车一样）
保时捷股价这些年来发生了变化(2007年10月进入保时捷的人预计会哭得要死，但他们在很长一段时间内仍然波动不定)。
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