全球创业投资排第二，发达国家创新实力的排名仅次于美国，上市公司数量世界第四……就在顺德还在探索众创金融街的创新模式之时，在7000多公里外的以色列，来自全球的风险投资已经筑起了这个创业的国度。 以色列，这个人口不过800多万，实际管辖面积仅2.5万平方公里的蕞尔小国，不但资源匮乏，而且群敌环伺，饱受战火的考验，却创造了60年间经济增长50倍的奇迹。而其创新创业活力迸发的背后，超过80%依靠国外的投资。 在其首都，一家成立才3年的OurCrowd投资公司，正在努力将以色列聚合全球创新资源能力发挥到极致。通过“VC+众筹”的方式，该公司已经募集2亿美元，携手微软、GE等巨头，投资近百家优质创业公司。 以色列的成功经验能为顺德带来哪些启迪？日前，南方日报记者专门远赴以色列走访调研，解码创业之国的奥秘，希望能为顺德探路资本与创业创新的融合带来一些启迪。 最近，DavidBanitit正在全球各个国家奔走，为其第三度创业的公司NCF募集1000万美元的资金。公司主要从事工业领域二氧化碳排放回收再利用。他对这个项目前景十分看好，预计将有超过1万亿美元的市场。而在此之前，他就已经从澳大利亚的一位投资家手中获得2000万美元的注资。 David及其公司正是以色列公司与资本对接的一个缩影。事实上，除了强大科技实力、犹太民族追求创新的企业精神和丰富的人力资本外，发达的风险资本也是造就以色列创业国度的重要因素。 上世纪90年代，大量知识文化较高的犹太移民来到了以色列，掀起了一股创业潮，从而带动起民间对风险投资的需求。1994年，政府投资1亿美元设立YOZMA风险投资基金，并引入大量的海外基金，从此带动国内风险投资风起云涌的发展。 2008年，以色列的人均风险资本是美国的2.5倍，欧洲国家的30余倍，中国的80倍，印度的350倍，彼时，这个只有710万人口的国家吸引了近20亿美元的风险资本，相当于英国6100万人口所吸引的风险资本或德国和法国合计1.45亿人口所引入的风险资本总额。 直至如今，以色列依然是全球创投、风投的乐土。来自以色列风投研究中心（IVC）的数据显示，以色列的高科技企业80%的资金来源于国外，今年或明年或许还将增加到90%。其中，位居榜首的是美国。而近年来中国在以的投资增长迅猛，已经坐上第二把交椅。 IVC几乎见证了整个以色列风投的发展历程。这家已经有18年历史的数据研究机构虽然还只有20名员工，搜集了在包含了14000家高科技公司和超过1600名投资者的在线信息，主要对以色列高科技公司的市场情况进行调研和分析。 尽管在以色列物色的资本非常活跃，但在IVC董事长助理、业务推广副总裁MichalAdam看来，绝大部分的以色列创业公司也面临着与中国相似的融资难的问题。“我们预估2015年以色列创业公司大概只有10%的可以融到资本，总额超过40亿美元，超过5亿美元的投资与中国投资者相关联。” 以色列著名投资人JonMedved告诉记者，现在的以色列还是一个融资、注资不太够的国家。“不像硅谷有很多资本去追逐项目，而以色列则是很多项目没有资本投入。” 为了解决初创企业直接融资难的问题，3年前，有着30多年VC经历的JonMedved在创办了一家众筹基金公司，专门针对初创公司提供股权众筹的服务。 所谓的股权众筹是指，公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。与人们所熟知的回报众筹模式不同，OurCrowd的模式更像是“混合型VC众筹模式”：OurCrowd作为GP（GeneralPartner：一般合伙人）先以自有资金领投一些成长性好的公司，然后再通过互联网平台吸引社会资本跟投，通过占有该公司的部分股权而成为其有限合伙人。 OurCrowd最大的特色就在于其投资组合较为多元，糅合风投和直投的特点。每个月都会到国内外去考察150—200家公司去挑选投资标的。“大部分的股权众筹平台会将各种各样的项目放在平台上。然后让大众自己去投资，我们是反过来，会先从中挑选出1%—2%的好项目，供投资者优中选优。”该公司商业发展经理Aurora介绍。 登陆OurCrowd的投资平台可以发现，共有3种方式可供投资者选择。一是通过在线授权后，遴选个别公司对其进行直投，投资门槛仅为1万美元；二是VIP的投资准备金，打造多样化的投资组合，投资门槛为10万美元，大部分的中国投资者选择这种方式；三是与OurCrowd成为企业合作伙伴，共同进行战略性投资。 “每个项目会和大的VC、基金合投，包括3M、Microsoft、李嘉诚、GE等大公司一起合投。”Aurora表示，为了加强项目进行投后的跟踪管理，OurCrowd会邀请一些VIP的投资者，或投资项目所在领域的专家代替投资者参与91家公司的董事会，以便及时了解公司发展的状况。 模式的创新固然有吸引力，但对于大部分投资者而言，最为关注的还是投资收益的风险。尽管到目前为止，OurCrowd还只有4个成功完成投资的案例，但与国内相比，其面向全球资本市场的广阔退出渠道还是凸显其竞争力。 “目前已经有2个项目实现了IPO，2个被并购。其中1个IPO在美国纳斯达克上市，另一个在新加坡证交所。”Aurora预估，再过半年有关投资回报的数字会更明晰。 当然，OurCrowd的模式也存在一定的风险，项目投钱之后一般不能退出，大部分在以色列的基金是3—5年才可以退出，不保本不保息。“但这三年来91个项目没有一个要求取消投资的。”Aurora说。 目前OurCrowd的投资结构已经涵盖了包括种子公司在内的从A轮到D轮的创业公司，共计有91家，投资总额达两亿美元，平台已经注册了万多家会员，投资者来自70多个国家。涉及生物医药、金融科技、网络安全、清洁能源、移动技术等各个领域，成功培育了ReWalk让截瘫患者重新行走的康复机器人公司在纳斯达克上市。 OurCrowd的模式已经吸引对海外市场蠢蠢欲动的中国资本的注意。Aurora告诉记者，她几乎每个月都会接待来自中国的投资考察团。主要以北上广深等大城市为主，而就在采访之前，她才刚刚送走了一个山东的团队。 反过来，中国市场的庞大也激发了OurCrowd的兴趣。“我们现在也在物色一些中国的项目，主要是医疗器械方面的，投资周期大概在3—5年内。”Aurora透露。 当然，OurCrowd也深刻认识到作为“过江龙”，它将面临着极大的竞争。“我们是国外的基金，不能单独开业，首先是要找到合适的合作伙伴。其次就要看哪个城市起步比较好。相比起北京、上海，深圳的投资者对高科技、高风险的比较欢迎和开放。”在中国有多年留学经历的Aurora，用中文分析起中国投资市场时头头是道。 “这么多国家对以色列感兴趣，中国作为其中之一，非常重要。”JonMedved认为，中以两国感情很好，希望两国参与到高科技创投生态中，“不要光站在旁边，而是亲自下水来感受田间的温度。” 尽管目前顺德与以色列尚未有太多交合之处，但毫无疑问双方对于运用互联网金融手段，推动创业创新的方向，已趋于一致。知投网（股权众筹家）本着尊重原创作者劳动成果的原则，对转载文章标明其出处，并保留转载文章在原刊载媒体上的署名形式和版权声明（如有）。如果本平台转载稿件涉及版权等问题，请作者在两周内速与知投网（股权众筹家）联系，同时还欢迎各位朋友来投稿约稿！联系方式:sc@gqzcj.com(微信运营)
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