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信用宝:年化12%的个人贷平台,值得投资吗?

学投网2018-12-14 15:50:55


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今天大玩家跟大家聊聊信用宝,一个主打个人信用贷的平台,看看这个平台有多大的投资价值。


基本情况

平台上线于2013年,运营主体为信用宝金融信息服务(北京)有限公司尚无存管移动端为小猪钱罐。规模上,平台目前累计借款额44亿,待收余额约16亿,算中等规模。


标的方面,主营个人信用贷,平均投资期限24个月,收益12%左右。借款金额在10万以下,其中约52%的标的借款金额在5万元以下。


股权结构上,因为平台主营个人贷,大玩家就不详扒这部分内容了。附上一张股权结构图:


平台标的

由于主营个人信用贷,因此资产端主要看平台的风控能力,以及借款人的还款能力和还款压力。


在讨论信用宝的风控能力时,不得不提另一款产品——我爱卡,二者创始人同为涂志云


我爱卡成立于2005年,主营业务是通过其特有的信用评级,帮助用户申办信用卡,同时也为用户提供一些信用卡消费指南和优惠活动。


目前与广发银行、招商银行、中信银行,兴业银行等多家银行有合作关系可见我爱卡的信用评级还是有一定参考价值的。


而信用宝,很可能是基于我爱卡,对个人消费贷方面的一种补充。因此在风控方面,比其他同类型平台要更具优势。


一来自有的信用评级获得了银行认可,具有一定实操性;二来基于我爱卡跟银行的合作关系,信用宝或多或少能获得银行征信方面的支持,加上多年耕耘信用卡办理业务,积累了不少数据和优质借款人。


来看平台借款人还款能力及还款压力。


平均年化12%显然高于同行业,但24个月以上的借款周期,则能有效摊低借款压力。而且从借款人信息披露来看,借款人的道德水准是比较高的。


根据已披露信息,其66%的借款人为公务贷(借款人为公务员),还有18%(公积金贷+英杰贷)的借款人为现金流情况较好,有稳定工作的公司人。




另外,从借款人年龄分布来看,多集中在26~50岁,还款能力是比较强的。



可见,信用宝的资产端理论上信用风险较低,而且借款人具备一定还款能力。


但也不能忽视这样一个问题:对于个人贷,不论是P2P还是银行,由于借款对象为个人,且无任何实物抵押,平台能否获得还款,全看借款人个人信用,所以存在较大不确定性


所以,建议投资者在选择这类平台时,控制成本,尽量选择借款额度较小的标的。


高管信息

这里主要看平台创始人涂志云



从官方公布的履历来看,这位创始人的背景相当华丽,而且多年从事个人征信方面的工作。另外,在更早时期,这位涂博士还以核心研发人员入职FICO总部。


至于这个FICO,是指一套个人信用评分系统,由Fair Isaac Company开发。在整个美国社会信用体系构建中作用巨大,几乎是美国个人信用评级系统的代名词。


它的前瞻性和可量化性可以帮助信用审核机构给出准确的信用额度和利率,在不断使用过程中,所产生的信用数据也会反过来帮助完善整个征信体系。


而作为FICO的核心研发人员,同时也是信用宝的创始人,涂博士势必会将这种风控模式带入平台


至于这套标准能否适应国内行情,还很难说,但最起码证明相信用宝有明确的风控方法论,且整个道德风险相对较低。

总结

对于信用宝,总体来看风险可控,道德风险较低,借款人具备一定还款能力。但由于主营无抵押个人信用贷,也存在一定逾期风险。


投资策略上:大玩家认为该平台可投,但由主营个人贷,建议控制成本,还要做好投资2年以上的心理准备。



本文章转载自 投资大玩家 公众号



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