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独角兽垂钓者:他投出了美团、滴滴、摩拜,还有蔚来

车创2019-03-14 16:14:52


最近最火热的话题当属美团进军打车掀起新的专车补贴大战,没过几天美团又收购了摩拜单车,一些列动作把美团、滴滴、摩拜都送上了热门话题榜,,接踵而来的料让吃瓜群众应接不暇,坊间各种阴谋论不断出炉,各种剧本让人不得不佩服群众的脑洞

 

而今天我们不聊美团滴滴专车大战、摩拜并购……我们来讲讲这三家企业背后的金主爸爸——高瓴资本和它的创始人,张磊。

 

(高瓴资本创始人张磊)


对,就是那个网传睡了彭于晏的张磊

 

高瓴资本,就是那个最近刚凭借对中国最大女鞋企业百丽国际的私有化收购、对全球领先的仓储物流企业普洛斯的投资以及在其他多个领域的布局和建树,被国际知名英文金融杂志《亚洲金融》评为“2017年最佳私募股权机构”的投资机构,而带领高瓴创下这些佳绩的人就是高瓴资本创始人,张磊。

 


说到张磊,外界知道他可能是因为去年的彭于晏事件,但对他本人可能知之甚少,在投资界的地位可以说大师级别。从事投资这行,得追溯到张磊大学毕业后在耶鲁攻读工商管理硕士和国际关系硕士的时期,在那里,他为之奋斗大半生的投资生涯开始种下了种子。

 

而这颗种子的播种人就是张磊在耶鲁投资基金遇到的恩师,同时也是耶鲁投资基金的首席投资官,大卫.斯文森。前摩根史丹利投资管理公司董事长巴顿·毕格斯甚至说过:“世界上只有两位真正伟大的投资者,一个是大卫·史文森,一个是巴菲特”。师从名门,虽然没有骨骼惊奇,但张磊在投资方面的天赋是不可忽视的,某次被外派,回来后他交出了1英寸厚的观察报告,从此以后,张磊就走定了投资这条路。

 

2005年,张磊带着他说服耶鲁大学捐赠的2000万美元和恩师斯文森主动拿出的1000万美元回到中国,张磊说过,作为一名投资者,他最大的乐趣之一就是帮助中国优秀的企业和企业家们充分挖掘并发挥他们的潜能。当时国内涌现出了一大波创业者,要在茫茫大海里捞珍珠,张磊似乎是天生的“好渔夫”。

 

腾讯与京东

 

回国后,张磊第一份金押在了腾讯身上,如果有人说腾讯是巨头啊,铁定赚,那你可能不了解2005年的腾讯,当时腾讯被人熟知的项目只有QQ,公司估值不到20亿。而如今,腾讯市值已过4000亿美元,张磊仍持有腾讯的股份。

 


同样的例子还有京东。2010年,当时京东融资需求是7500万美元,而张磊对刘强东说:“要么让我投3亿美元,要么我就不投了。”那时候大家都戏称高瓴是“钱多人傻”,而张磊知道,京东这生意本身就是需要烧钱的生意,不烧足够的钱在物流和供应链系统上是具备不了核心竞争力的,他把京东看作是中国的亚马逊,而亚马逊的缺憾在于当时已经有UPS这样的物流巨头了,供应链整合也失去了机会,而京东并没有这样的问题,他还有机会创造一个整合供应链的商业模式,这是京东的机会,而张磊要做的就是给京东创造条件抓住这个机会。带着刘强东远赴美国了解沃尔玛的物流网络和仓储系统,安排京东高管与大润发管理层进行经营管理跨界经验交流,帮助引进人才与长期投资。如今搜索京东市值,赫然的500多亿摆在网页上,期间经历了8年长跑,这就是张磊的常青投资。

 


“我认为有价值的投资就是和高质量的人花足够的时间,做高质量的事情。”高瓴就是这样一家做长期结构性价值投资的投资公司,与巴菲特很相似,张磊做价值投资,腾讯、京东就是典型的例子,而张磊的投资是多元化的,他不局限于某一行业某一领域,价值投资中良好的商业模式及卓越的管理者,都是他投资的重点。在张磊看来,腾讯改变了社交方式,京东相当于中国的亚马逊,而之后出现的滴滴与摩拜更是翻开了互联网出行的新篇章。

 

滴滴与摩拜

 

2015年7月,滴滴获20亿美元融资,领投机构包括高瓴资本。在2015年,“滴滴打车”正式改为“滴滴出行”,意味着滴滴不再只局限于打车,他们打算扩张,由单一的打车软件扩张为出行服务一站式平台,有人说这就像国外的Uber,谁曾想后起的滴滴竟然收购了Uber中国,外界传言,两家共同的投资人张磊就是这起收购的幕后推手,理由是为了实现滴滴在出行行业的格局观。


 

2016年9月,高瓴资本领投了摩拜单车的C轮融资;在2017年1月4日公布的摩拜单车D-1轮融资中,高瓴继续跟投,并于2月追加投资。摩拜才刚创立一年,共享经济的概念也刚刚兴起,张磊却大笔一挥,投出了亿元级额度并一度参与了摩拜之后的多轮融资。

 

对此张磊表示,做企业超长期合伙人是高瓴核心的投资理念,“摩拜单车能够深刻把握行业发展规律与目标用户需求,努力创新产品与服务,我们看好摩拜长期在全球的发展。高瓴深谙企业发展与其国际化战略执行密不可分,愿意利用其全球网络和经验,协助摩拜走出国门,输出中国创新模式。”

 


滴滴和摩拜,他们的共同点在于高瓴投资初都处于亏损状态,也在于后期的滚雪球速度惊人。

 

后来的滴滴,过五关斩六将,先后并掉快的、Uber,稳坐出行巨头的宝座;摩拜呢,走出国门走向国际,在海内外180多个城市举办了绿色骑行线上线下活动,将绿色出行的观念带到了全球各地,两年时间企业估值过百亿。

 

互联网,出行,高瓴似乎对一些新兴产业非常感兴趣,新能源造车也算是新兴产业里受投资人热捧的项目了,但是新能源造车势力的洪流里,张磊“弱水三千只取一瓢饮”。

 

蔚来

 

“我们其实关注的事非常简单,就是用户怎么用起来爽,拥有一辆车怎么是一件高兴的事儿。我希望蔚来汽车的出现能够改变每个人的生活,让汽车真正回到它的本来面目。”

 

(蔚来汽车创始人李斌)


这是蔚来汽车的创始人李斌接受媒体采访时的回答。与传统汽车制造公司不同,蔚来的资金投入重点是技术的研发而非制造。并且在新能源电动车的“三电”核心领域——电池、电机、电控系统,蔚来均建立了基地。

 

造车的人很多,站在消费者角度造车的人很少,而张磊认为李斌就是其中少数从用户出发,真心实意打算造车改变世界的人才,所以在人工智能刚兴起的时候,张磊就成为了蔚来汽车的创始投资人,帮助蔚来打造新的产业链。

 

张磊说:“今天蔚来汽车做的事情,除了对汽车电动车这个产业有价值之外,对整个行业所配合的电池储能行业、能源产业可能都会有很多深远的影响。如何把技术、科技、智能、数据去和中国传统产业进行更深度的融合,帮助我们进行产业升级,这些探索将有可能提供一个比较大的、系统性的机会来改变原有的投资模式。”

 


近日,科技部火炬研究所联合多家机构发布了《2017年中国独角兽企业发展报告》。在这份独角兽榜单中,蔚来汽车以50亿美元的估值登上第18位。

 

凭什么他投资的企业能成为独角兽

 

很奇怪,张磊仿佛一个独角兽孵化器,投资的企业一个个的向独角兽进发。但如果你了解张磊的投资重点和理念,你会发现这些其实并不都是运气使然。

 


首先,“改变”。你可以发现张磊投资的企业,离不开“改变”两个字,腾讯改变社交,京东改变零售,滴滴摩拜与蔚来改变出行……高瓴投资的行业很多,但可以说高瓴一直以来只投资了一个东西就是改变,商业模式的改变也是创业者吸引投资的利器。张磊自己也曾表示:“这个世界唯一不变的只有变化,如果能够最好地理解这种变化,并且理解驱动变化背后的人,投资就会立于不败之地。”

 

其次张磊认为对于人才的投资是可以一直持续的,不必像风险投资那样中途退出。以京东与蔚来为例。京东刘强东,张磊对他的评价是“刘强东这个人很真实。”2010年轻资产模式盛行,而刘强东很坚定的表示他要做自营零售,即使重资产也要给消费者最好的体验。在之后的合作中张磊也观察到刘强东具有学习精神和驾驭变化的能力,这也是张磊一直和创业者强调的“吸星大法”,不断把各种东西吸引到自己身上,继续领导公司前进。蔚来李斌,张磊看中了他对于造车的初心,很纯粹,就是为消费者造车,理想会是很强的一股推动力,除此之外李斌曾创世易车网并担任董事长,在用户需求洞察、互联网营销、汽车电商等领域进行了诸多前瞻性的实践,这无疑为资本的进入加大了砝码。总结来说,张磊投资的创业者都有一个共同点——对自己要走的路非常明确且具备领导的能力。

 

(京东创始人刘强东)


最后也是非常重要的一点,张磊以寻找“具有伟大格局观的坚定实践者”为投资理念核心,与很多投资人不同的地方在于他投资后并不急着催促企业上市盈利。在他的知识体系里,朱元璋的九字真经“高筑墙、广积粮、缓称王”放在投资企业管理中就成了“投资真经”。

 

“高筑墙”用张磊的话说就是高瓴每天在做的事,琢磨如何才能帮助投资的公司将它的护城河挖得深一点,再深一点。城墙筑得够高了,即使有大风过境,强兵来袭,一时间也难以撼动,这是挡。而攻就在于“广积粮”,为投资的企业引进人才、技术和资本,放在战争中就是为我方军队准备了充足的粮草和精锐的兵力,腾讯入股京东就是张磊为京东积的粮。最后就是“缓称王”背后的守,不急于快速盈利,以长久的眼光观察行业,将企业的价值建立起来,以防之后出现的竞争势力一跃而起,取而代之。


一条与众不同的道路

 

无论是京东腾讯还是滴滴蔚来,还是高瓴投资的其他企业,对以上的“投资真经”都深有体会。对于他们来说,与其说张磊是一个投资人,不如说他更像是一个创业合伙人。在很多创业者眼里并没有很大的格局观,长期不盈利对他们来说是很痛苦的,甚至会丧失斗志从而导致创业失败,这样的例子市场上数不胜数,毕竟大多数资本追求短期内快速盈利,但高瓴资本偏不,放长眼界,做长期跟跑投资,帮企业家培养长期心态,创造企业更多长久的价值。

 


弗罗斯特在他最著名的诗《未选择的路》里说道:「我选择了一条与众不同的道路」,张磊非常认同这句话,独辟蹊径,选择去做超长期投资,这就是张磊选择的与众不同的投资道路。


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