尽职调查又称谨慎性调查，指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的种类包括四类：法律尽职调查、财务尽职调查、业务尽职调查、其他尽职调查
其中，财务尽职调查即由财务专业人员针对目标企业与投资有关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。
一、尽职调查调查什么？
1）谁？即实际控制人的底细和管理团队
2）做什么？产品的类别和市场竞争力
3）做得如何？经营数据和财务数据比较
4）如何看？竞争对手的态度
5）如何做？在了解客户的基础上进行客户价值分析可行的交易。
二、财务尽职调查的关注要点
1、业务：目标企业的业务模型、盈利模式；标的企业的竞争优势协同效应，以及未来潜在的整合成本和整合风险。
在做目标企业的投顾尽职调查时，应该以估值模型为线索，这个与一般的企业审计的目的是不一样的。
2、财税：历史数据的真实性、可靠性；财务数据预测的依据是什么；资产负债表的情况（可以参考注册会计师的报告对过去数据的分析）；
3、法律：目标企业的法律情况：重大诉讼和法律纠纷、房产土地的权属问题等；交易所涉及的法律问题：股权结构；、。特别注意交易所涉及的法律问题，此部分投顾要充分组织和积极参与讨论，具体的工作可以以律师为主。
4、人力资源：目标企业管理层聘用和留任问题；工会问题；离退、内退人员负担及养老金问题。如果涉及收购并购，该问题对于是否成功整合起到非常重要，不容忽视的作用；投顾必须起牵头作用。
5、其他：是否有历史遗留问题。
三、调查程序
1、基本方法
1）审阅：通过财务报表及其他法律、财务、业务资料审阅，发现关键及重大财务因素。
2）分析性程序：对各种渠道取得资料的分析，发现异常及重大问题。
3）访谈：与企业内部各层级、各职能人员，以及中介机构的充分沟通。
4）小组内部沟通：调查小组成员来自不同背景及专业，其相互沟通也是达成调查目的的方法。
2、调查内容
大部分的内容可以借助注册会计师的报告，但作为投顾还是有自己的关注点
1）主体概况：组织架构图；主体全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、性质、主营业务等；了解目标企业历史沿革；对会计主体的详细了解应包括目标企业本部以及所有具控制权的公司，并对关联方作适当了解；对目标企业的组织、分工及管理制度进行了解，对内部控制初步评价。
2）财税：财务组织结构；财务管理模式；薪酬、税费及会计政策；缴纳“四金”的政策及情况；员工高管福利政策；目标企业会计政策执行情况；关联交易的税收情况；资金占用费的税收政策等。
3）财务报表情况
过去销售收入及成本：超过3~10年销售收入成本的变化趋势；超过3~10年产品结构变化趋势；企业大客户的变化及销售收入集中度；抽查大宗销售合同、采购合同。
过去期间费用：超过3~10年费用总额、费用水平趋势，并分析了解原因。
预测未来3年的全面预算情况，如果没有，需要了解公司管理层的未来的战略计划。
应收账款：近年变化趋势分析及原因。
其他应收款：账龄、坏账及费用性借款分析，调查是否实际为有对外投资。
存货：存货是否存在滞销、残损。
长期投资：需要验证目标企业其投资比例及应占有的权益；参股企业了解其投资资料
在建工程：工程项目预算总额、完工程度。
短期借款：特别关注非银行债权人的借款性质、借款条件。
资本公积：形成原因
资产负债结构分析：历年现金流量情况及主要因素分析；经营净现金流是否能满足融资活动的利息支出净额
表外项目
对外担保 | 已抵押资产 |
贴现 | 合作意向 |
未执行完毕的合同 | 银行授信额度 |
诉讼 | 其他 |
咸蛋兄妹的多年经验得出，在整个投顾的尽调中，有着比会所和律所尽调更多的内容，投顾必要的时候可以适当的采用律师和注册会计师的工作成果，但必须有作为投顾的观点和角度；即便是投顾，也必须清楚自己是买方投顾还是卖方投顾，因为不一样的角度，得出来的结果很可能不一样。
闲憺姐詹佳瑞、咸淡哥郑泳梁：梧桐树下V特约讲师、《进门财经》特约财经栏目讲师。
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