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002502骅威股份宣布:业务下滑但不会复牌

剧情报2019-04-14 12:02:12

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在三季报业绩大幅下滑暴露风险的情况下,【骅威文化】依旧“执意”停牌,且两次收购标的的业务方向完全不同。公司上半年影视业务收入呈断崖式滑坡,并且由于信息披露不完善,使投资者无法全面真实地了解公司主业运营情况。


【骅威文化】(002502.SZ)三季报显示,公司前三季度实现营业收入1.29亿元,较去年同期下滑79.36%;归母净利润为3344万元,同比大幅下滑85.40%;其他综合收益为 -3270万元。公司称其他综合收益巨亏的原因,系本期可供出售的金融资产公允价值变动。

收购梦幻星生园

前三年完成对赌

【骅威文化】原主营业务为玩具制造,2015年5月30日,公司发布公告,拟向「汤攀晶」、「王力」等人以发行股份及支付现金方式购买其持有的【梦幻星生园】100%股权,交易对价共计12亿元。其中,【骅威文化】拟通过定增5497万股支付交易对价的70%,另30%将以现金3.6亿元支付。

交易对方承诺,【梦幻星生园】2015-2017年度实现的净利润数额,将分别不低于1亿元、1.34亿元和1.65亿元。2015年至2017年,梦幻星生园均完成了业绩承诺。

影视剧业绩下滑

新项目尚未完成

2018年上半年,【骅威文化】影视剧业务营收仅为39万元,同比减少99.88%。“主要原因是公司新剧《幕后之王》和《他看见我的声音》(原名《我知道你的秘密》)处于拍摄及后期制作中,未能在上半年交付母带,故不能确认相关收入;而去年同期公司交付了《那片星空那片海》第一季和第二季的母带,才确认了相应的收入”

因此,【骅威文化】影视剧营业收入占比由2017年末的73.17%下降至0.52%,可是,公司仅对“梦幻星生园”的单笔收购就产生了10.23亿元的商誉,占公司全部商誉的55.96%。

存货量大幅增加

在拍剧占比极高

【骅威文化】三季报显示,公司存货期末余额达到5.17亿元,较期初增长128.96%,主要是公司在拍影视剧增加所致。

而据【骅威文化】上半年报显示,在公司5.06亿元的存货中,有4.82亿元均为在拍影视剧,占当期存货的95.26%。另从2016-2017年的相关数据也可以看出,公司的在拍剧对其整体存货的影响一直很大。

不仅如此,【骅威文化】在2017年年报中还披露,公司与上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司签订了《雪鹰领主》动画剧版权许可协议》,授权腾讯投资、改编、拍摄《雪鹰领主》动画片,预计将于2018年9-10月上线。然而截至日前,该动画片并未在腾讯视频上线。

期末预付款近亿

将用于游戏业务

在预付款方面,三季报显示,【骅威文化】的期末预付款已达到9236万元,较期初增长了294.71%,公司表示这一变化主要是本期预付游戏分成款及推广费增加所致。

【骅威文化】2017年年报曾显示,在2016年及之前已经上线的优秀页游项目,如《莽荒纪》、《校花的贴身高手》、《雪鹰领主》、《斗罗大陆3D》等保持持续盈利的基础上,公司投入了大量资源进行《新校花贴身高手》页游与《斗罗大陆2D》页游两个新项目的研发,并且分别在2017年3月、9月成功上线运营,取得了不俗的成绩。


众所公知,页游项目的实际盈利能力是由真实用户数量和用户付费能力决定的。然而,【骅威文化】在年报中并没有详细介绍这两款新游戏的关键指标,例如:玩家总数量、活跃用户数量、付费用户数量等。


并且,从各大游戏平台上可见的实际情况是,这两款游戏的玩家和评论都寥寥无几,所谓的“不俗成绩”不知从何说起。

今年六月申请停牌

拟收购东阳曼荼罗

2018年6月5日,【骅威文化】因筹划重大事项申请停牌,后转入重大资产重组停牌。

公告称,【骅威文化】拟向【东阳曼荼罗影视文化有限公司】(下称“东阳曼荼罗”)的股东,以发行股份及支付现金的方式购买标的公司股权,其中70%的股权转让款通过发行股份的方式支付,另30%通过现金方式支付。【东阳曼荼罗】的整体估值暂定不低于30亿元,本次交易构成关联交易。

【东阳曼荼罗】的主营业务为影视剧制作、艺人经纪、影视后期制作等。公司的业绩承诺为:2018年度、2019年度、2020年度、2021年度【东阳曼荼罗】扣除非经常性损益后,归属于母公司所有者的净利润分别不低于2.5亿元、3.13亿元、3.91亿元、4.88亿元,此后因未达成一致意见解除协议。

九月拟收购旭航网络

十五亿百分之百股权

9月29日,【骅威文化】发布收购预案称,公司拟收购【杭州旭航网络科技有限公司】(下称“旭航网络”)100%股权,交易价格为15亿元。

交易对方承诺:【旭航网络】2018年度净利润不低于1亿元;2018年度和2019年度累计净利润不低于2.5亿元;2018年度、2019年度、2020年度累计净利润不低于4.3亿元;2018年度、2019年度、2020年度、2021年度累计净利润不低于6.46亿元。

半月估值增长近一倍

完成业绩预计很吃力

而就在之前的9月15日,【实达集团】(600734.SH)通过了一份议案,同意将现持有的【旭航网络】4%股权转让给回购方【上海祁树】,股权转让款约为人民币3183万元。以此价格计算,旭航网络100%股权估值为7.96亿元,相比较,【骅威文化】此次对【旭航网络】的估值增长近一倍。


【旭航网络】成立于2014年9月,从事技术研发、技术服务、技术咨询、技术成果转让;文化艺术交流活动策划、广播电视节目制作等业务。公司2016年、2017年、2018年上半年营业收入分别为1.76亿元、2.16亿元、1.3亿元,净利润分别为4557万元、5138万元、4073万元,而其2018年的业绩承诺为1亿元,预计完成比较“吃力”。

交易所发函干涉

要求须按时复牌

9月21日,交易所对【骅威文化】下发关注函,要求公司按照预计时间及时申请股票复牌。

10月12日,对于在股票停牌期间【骅威文化】未披露变更重组标的事项,交易所要求其详细说明个中原因、决策时点及过程、是否及时履行信息披露义务,明确说明公司是否存在滥用停牌损害投资者交易权与知情权的情况。

同时,要求公司说明【旭航网络】各主营业务的开展情况、营业收入、成本、毛利率、利润占比情况;披露【旭航网络】“互联网广告业务”及“城市新媒体业务”各自收入与成本确认的基础数据来源、相关数据的可靠性和可验证性、是否存在篡改数据的风险;【旭航网络】按照不同结算模式确认的收入、成本金额及占比等相关事项的详细情况。

工作繁多程序复杂

短期无法明确结果

对此,【骅威文化】10月13日回复称:本次重组所涉及的标的公司尽职调查、审计、评估等工作尚未完成,有关各方仍需对标的资产涉及事项进行沟通和协商,论证交易方案,并根据最终审计、评估的结果与交易对方协商确定交易条款细节,并签署正式协议。


11月3日,【骅威文化】表示,鉴于回复问询工作量较大,公司难以在短期内完成重组问询函回复,并申请自2018年11月5日起继续停牌。


11月6日晚间,证监会发布《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》,明确了上市公司股票停复牌的基本原则,对停牌期限、信息披露、配套机制均做了规范,不知【骅威文化】下一步将采取如何应对措施?


编辑:潞茼

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