东吴证券大智慧官网推荐本公司三月十大金股!

1）基本面趋势向上，业绩步入高速增长通道

2）交易层面两大催化，要约收购临近+均瑶拟增持

3）安全边际充足，现价低于大股东均瑶及广州基金持股成本

风险提示：，民营机制改革成效低于预期

推荐团队：非银 丁文韬

1）当前被低估，业绩有望改善

2）净息差有望触底回升

3）管理层稳定交接。新董事长上任，有望推动内部机制向市场化转变

4）特色业务有亮点。1）信用卡蓬勃发展；2）财富管理优势显著

风险提示：宏观经济下滑，。

推荐团队：银行  马婷婷

1）销售规模快速扩张。

2）业绩扎实，低估值高增速。

3）模式领先：新城控股秉持“住宅+商业”的双轮驱动模式，公司以长三角为核心，已经初步完成了全国重点城市群的布局。公司商业地产“吾悦广场”目前已经布局23座。公司商业与住宅销售金额比例约为1:2，通过“住宅+商业”模式，公司品牌和拿地能力进一步加强。

风险提示：行业销售规模大幅下滑，按揭贷款利率大幅上行，房地产政策大幅收紧，房企资金成本大幅上行。

推荐团队：房地产  齐东

1）业绩基本符合预期，盈利能力明显改善。

2）存量订单超29亿，摆脱中环单一客户对估值的压制，看好18年业绩高增长。

3）光伏平价时代即将到来，看好光伏扩产高峰对业绩的弹性。

4）中环硅片产能释放中，半导体设备采购即将开始。 

风险提示：光伏平价上网进度低于预期，半导体国产化发展低于预期，硅片需求量低于预期。

推荐团队：机械  陈显帆

1）得益于工控超预期高景气和公司的行业营销，通用自动化持续超预期高增长，机器人开始放量。

2）客车电控绑定宇通好于行业，物流车电控17年发力，乘用车电控高举高打业内评价极高，将成为公司重要的增长极。

3）轨道交通领域目前在手订单超10亿。

4）我们预计 2017-2019 年归属上市公司股东净利润为
10.64/14.07/18.69亿元，分别同增 14%/32%/33%；EPS分别为 0.65/0.85/1.12元。考虑到公司新能源汽车电控的龙头地位、同时在乘用车领域的大力布局和重大进展，考虑到工控自动化今年的强势复苏和公司工控领域的绝对龙头地位，给予 2018 年 45 倍 PE，目标价 38 元，维持“买入”评级。 

风险提示：宏观宏观经济增速下滑、制造业投资增速超预期下降、新产品开发进度低于预期。

推荐团队：电新  曾朵红

1）行业层面： 清洁能源使用比重提升是必然趋势， 2017 年天然气对外依存度目前为 39%，而天然气作为战略性资源，未来煤层气有望形成重要补充.

2）股东层面： 晋煤集团获批，主导成立山西燃气集团并将其地位于山西省煤层气（燃气）专业化重组平台。而公司作为煤层气行业的龙头、“气化山西”战略实施下的品牌及平台企业，有望率先获益。

3）公司层面： 短期来看，天然气缺口+管网通气带来价量齐升；中期来看，新区块投产将显著提升产能；长期来看，作为煤层气行业龙头，将充分率先获益于行业成长。 

4）业绩承诺： 17、 18 年归母净利润不低于 5.32、 6.87 亿，安全边际充足；盈利预测： 预计 17-19 年EPS 分别为 0.59、 0.74、 0.85 元，对应 PE 分别为 23、 19、 16 倍，维持公司“买入”评级。 

风险提示：天然气价格波动，管网建设不达预期。

推荐团队：环保  袁理

1）电商持续高增长。

2）巴拉巴拉线上线下龙头优势显著。

3）成人装17年包袱甩清、18年重启门店拓张。

4）我们预计在公司线下成人装业务逐步复苏，其余业务稳步推进的情况下，看好公司2018年业绩反弹。

风险提示：零售环境遇冷带来休闲装复苏不及预期、童装销售不及预期；电商平台业务增长不及预期、引流成本削弱利润等。

推荐团队：纺服  马莉

1）消费升级＋城镇化＋原奶三年周期驱动行业持续复苏。

2）原奶步入新周期，原料涨价带动促销减弱、行业竞争趋缓，费用率下行。

3）业绩展望：龙头强者恒强，预计1Q18业绩开门红。

4）伊利作为乳业龙头，在通胀期将迎来收入加速+净利率提升利好双击，估值随之提升，我们认为30倍估值较为合理。

风险提示：食品安全风险，乳业竞争加剧，上游供给调整不及预期。

推荐团队： 食品饮料   马浩博

1）销售渠道调整完毕，业绩反转在即。

2）品种多+品牌响+渠道强，铸就OTC行业强者。

3）医保目录调整、二胎政策落地、儿童药鼓励政策等大环境利好。

4）2017 年冬季流感爆发，其中儿童流感更成为重灾区，而公司拥有小儿肺热咳喘口服液、小儿柴桂、小儿氨酚黄那敏等一系列重点儿童感冒要用药，其中小儿肺热咳喘口服液更是成为《流行性感冒诊疗方案(2018 年版)》中突出强调的儿童流感用药。而本次大规模的流感不仅为公司带来了销量的快速增长，更是凸显了公司儿童药产品的品质与疗效，再次强化了公司儿童药龙头品牌的影响力。 2018 年 1 月份收入同比增长 101.63%，其中小葵花儿童药品类较同比增长 115.40% 。

风险提示：渠道整合不达预期，小儿肺热咳喘系列药物进入医保后放量低于预期，医院市场开拓低于预期。

推荐团队：医药  全铭  焦德智

1）全年业绩高增长，四季度吨净利持续维持高位。

2）进口配额陆续发放，山鹰龙头优势凸显。

3）18年外延成长持续性凸显。

4）箱板纸行业供需大概率维持平衡，龙头盈利将持续处于高水平。

风险提示：标的资产并购进程不及预期，纸价上涨不及预期。

推荐团队：轻工  马莉  史凡可