北京理财网平台

P2P发展将如何 看看担保怎么玩过来的吧

2021-11-22 07:48:13

上一段中,与益久金融合作的“贵州能源担保公司”在其2.5亿元的项目中逾期未交,而类似的事件也曾多次发生过,如与河北的积木融资、贷款网络和前海租赁、金宝辉与郑和担保之间的“纠葛”,以及互联网金融和担保产业的发展如何与目前雷的快速贷款、互联网金融和担保行业的发展相类似。但担保行业给投资者带来了巨大的损失。我们能从中学到什么吗?今天我们将讨论担保行业的发展。

  1993年国家为了适应市场经济需要,建立新的社会信用中介,扶持中小企业发展,担保体系的建设纳入了国家发展计划。对政府来说,通过发展担保机构,构建完善的金融服务体系,可加大对中小企业融资需求的扶持,在解决中小企业融资困境和发展问题的同时,可以推动经济发展、创造财政税收、吸纳就业,有利于社会经济的稳定。担保服务体系的建立和运行有利于缓解中小微企业融资难问题,促进社会经济发展;商业银行借此拓展中小企业信贷业务的同时合理控制风险,改进对中小微企业的金融服务,培育新的业务和利润增长点。这是担保行业创立之初的目的,只不过随着担保行业的发展,离这个最初的目标越来越远了。

目前,投资担保行业已经经历了四个发展阶段。

  一、1992-2002年 起步探索阶段

现阶段担保公司数量有限,担保业务单一,主要服务于高新技术成果转化服务,为中小企业融资提供担保的机构寥寥无几。1998年以来,地方政府高度重视企业特别是中小企业的融资困难,中国人民银行也颁布了“中小企业融资管理办法新规定”(1998年)。在贷款企业没有充分抵押品的情况下,银行必须通过第三方提供担保,以便银行向贷款企业提供贷款。这为担保行业的快速发展提供了一个非常重要的机遇。商业担保机构开始出现在市场上,担保种类更加多样化,担保公司的数量开始迅速增长。

各种形式的中国担保机构都处于萌芽状态,“一双双”的模式开始出现。现阶段,我国银行业市场化进程滞后,信贷资金供过于求,担保服务需求不强,担保产品单一,担保机构数量少。在基础建设阶段,国家出台了一系列促进中小企业发展的政策,并组织建立了中小企业信用担保体系,鼓励为中小企业提供融资担保。1999年,随着中国人民银行关于加强和改进中小企业金融服务的指导意见和国家经贸委关于建立中小企业信用担保试点制度的指导意见的颁布,我国担保制度进一步发展和完善。在指导上,明确了资金来源、行业性质、类型、服务对象、功能、业务流程、资金管理和行业监督管理。2000年7月,国家经贸委发布了关于鼓励和促进中小企业发展的政策意见,指出各级政府应加强财政支持,安排一定资金投资信用担保产业,加快建立信用担保体系,更好地支持中小企业的发展。随着多项产业扶持政策的出台,我国担保机构也呈现出多元化的特点,担保行业得到了积极的发展。

此时,担保公司大多是政府出资的,市场前景十分广阔,存在着大量的中小企业资金需求。在互联网金融开始的时候,它是针对大型、小型和微型企业的,它们在一开始都有很大的发展空间。两者都属于中介的性质,两者的区别在于:一种是信贷中介,另一种是信息中介。担保公司使用银行资金,而网络金融使用投资者资金。两家公司都面临着相同的市场群体,为中小企业和微型企业服务.不同的是,担保行业是一个新兴的市场,而网络金融面临的是一个下行的市场,其市场风险远远大于早期的担保行业,这对其参与者提出了更高的要求。

  二、2003-2008年 快速发展阶段

  大量境外,民营资本进入,担保公司数量呈爆发式增长 ,在此期间担保公司数量飞速增长,担保条件逐步放宽,形成了担保行业激烈竞争的局面。2008年底统计数据显示,全国担保机构4247家,担保余额7221亿元,担保机构数量为2000年的20倍,累计服务企业90.7万户,累计担保额约1.75万亿

近五年来,我国担保行业保持了较快的发展势头,整个行业运行总体稳定,没有系统性风险。据统计,2008年底,全国担保机构数量由2003年底的966家增加到4247家,年均增长28%。2008年共筹集担保资金2334亿元,当年向230000家中小企业提供贷款担保达7221亿元,实现收入376.4亿元,实现利润44.7亿元。2008年底,近174000家中小企业参保,余额4429.7亿元。

  但这一阶段,由于进入门槛过低,,部分担保机构从事资金拆解、高风险投资等问题,直接放贷风愈演愈烈,亦有部分担保机构涉嫌非法集资和欺诈,业务风险突出。尽管,这一阶段中国担保行业迅速发展,对提高中小企业融资效率,促进中小企业和“三农”发展起到了重要作用,取得了良好的经济效益与社会效益。但是,担保行业依然存在市场定位不清、机构及业务运作不规范、风险管理水平亟待提高等问题,、社会信用体系缺失,也不利于担保行业的发展。也正是由于这时候的低门槛,,让市场中进来很多浑水摸鱼的参与者,这让担保行业后来的发展,越来越偏离原本的初衷。

  这跟互联网金融2012 年-2013年的快速发展阶段遇到问题是一样的,由于没有门槛导致市场参与者鱼龙混杂。,。从业人员水平过低,导致这些平台不能很好的识别风险,把控风险,降低风险。不同的是政府对于担保行业的问题并没有很深的认识,只是简单的采取了头痛医头脚痛医脚的办法,这让担保行业后期积累了大量的风险。而对于互联网金融,政府则采用了更为温和理性的办法,而不是一刀切。

第三,2008-2011年规范阶段的整顿。

到2008年,我国证券业发展迅速,主要原因是中小企业受到金融危机的冲击,资金需求增加,政府加大对担保行业的支持力度,证券业门槛低,政府逐步推进力量,各类基金看到了机遇。因此,担保公司的数量以爆炸性增长的形式增加。然而,我国证券行业的快速发展暴露出各种各样的问题,主要表现在担保机构数量少、数量多、信用低、复盖能力弱,许多担保机构无法被银行认可,证券业务体系的风险逐年积累。放大问题制约了证券业的进一步发展。此外,由于国际金融危机的影响,当前市场发生了巨大的变化,其中许多险种降低了保险公司的盈利能力,增加了损失,偿还贷款的能力降低,甚至被删除,导致担保机构的赔偿风险突然增加,面临着前所未有的挑战。

事实上,私人担保公司最根本的问题是缺乏补偿能力,担保行业的年率约为2%~3%,但风险却面临着100%的补偿和损失,导致担保公司的收入和风险不相匹配。今年做50家企业,只要有一个单一的问题,我今年就会白手起家,有两个以上的风险,那我就得赔钱。因此,,发明了各种渠道和方法来创造收入,如:贷款、挪用保证金等。而利用资金池进行财务管理计划已成为担保公司快速、收益高、创收效果最好的法宝,在行业内不出现系统性风险的大前提下,这种博弈方法很好,但一旦市场环境出现问题,银行货币政策收紧,投资者集中运行,担保公司势必遭受非常严重的危机。

事实上,在投资担保行业,早在2003年,一些担保公司就建立了一种独特的私人融资担保模式,即借款人与出资人相对应,由公证部门对贷款交易进行现场公证。但是,担保公司每项业务只收取担保费的2%或3%,并承担赔偿责任。这种“一对一”、“无钱”、“透明操作”的民间借贷模式,即“郑州模式”,被广泛效仿,以民间借贷中介机构为代表的“青岛模式”,以熟人和地下银行为代表的“温州模式”,被称为中国担保行业的三大模式。这三种模式也被称为当时的金融创新,以解决中小企业融资难、成本高的问题。在业界受到了很高的期望,但这三种模式在随后的发展中由于种种原因,逐渐改变了口味。2008年以后,这三种模式被担保公司广泛采用。,担保公司若想在不触及资金的情况下充当中介,只能依靠担保公司的自律,但很明显,单靠自律还远远不够,资金池产生的道德风险是无法控制的。从担保公司的后期发展可以看出,没有政府机构的监督是不可能做到的。事实上,在2008年之前,许多担保公司已经涉足私人贷款业务或投资银行业务。2008年以后,它已经成为一种普遍现象。为了获取资金,甚至与借贷企业串通,骗取银行贷款,一半的贷款由一人批准,贷款欺诈和项目欺诈也是担保公司常见的手段。特别是到了2011年,这基本上已经成为当时行业的潜规则,其参与者不仅是私人投资担保公司,还包括各类国有资本担保公司,而国有资本则较为低调。

早期金融担保公司对投资者的回报率也在12%左右,这是一个非常合理的范围,但随着各种资金的进入,不断以高回报抢占投资客户,迫使这些公司也用高回报跟上团队,形成了最坏的资金驱出好的现象。这些新资本大多是为了追逐利益,要么是借新旧房地产,要么是僵尸企业拆掉东墙,弥补西墙,有一种垂钓在波涛汹涌的水里捕鱼,扰乱了市场的正常发展。此时,短期贷款,如短期贷款、反向贷款等短期贷款颇受欢迎,四点,五点在此时较小,一角钱是正常的。而投资者,在高利率的诱惑下,逐渐失去理智,变得疯狂,忽视风险,以回报为导向,而你投资的公司太低,无法向他人问好。

虽然从表面上看,担保行业有着巨大的利润,但其背后也存在着巨大的风险。最后,随着药物在2008年的衰落,风险开始暴露,大量的借款企业打破了资本链,无力偿还资金。随着2011年温州民间借贷的崩溃,担保行业泡沫破灭的最后一根稻草。全国各地纷纷出现担保公司资金链断裂问题。尤其是中国科志担保集团从中国第一品牌的商业担保发展到了12亿亏损,出现了虚假出资、财务欺诈等丑闻,导致担保业务停滞,引发了担保信贷危机。华定担保诈骗案、郑州城台事件、金邦事件等一系列担保事件考验了金融机构和公众对担保机构的信任。

2013-2015年互联网金融平台的关闭,与担保行业大量担保公司的资金链断裂一样。一方面,外部环境继续恶化,借款人举步维艰,导致偿还意愿下降。同时,、发展迅速、恶性竞争,使整个行业急转直下,最终使大批投资者处于亏损状态。在这一阶段,政府以同样的方式对待这两家公司,一方面提高入市门槛,另一方面清理股票,以防止风险扩大。不同的是,政府不仅提高了担保行业的门槛,而且限制了担保公司的创新能力。对于互联网金融,它已经给了一年半的调整期,给了更多的创新空间。

 四.2011年至今

2011年,为了整顿担保市场,政府颁布了“金融担保公司管理暂行办法”,各地普遍进行了融资担保公司整顿,担保行业进入规范化经营、科学发展阶段。联席会议发布了“关于促进银行金融机构与金融担保机构业务合作的通知”。通过促进和规范银行合作,金融担保行业可以依法按章运行,健康发展。国务院办公厅根据银监会等8个部门关于促进金融担保行业规范化发展的意见,对金融担保行业进行了较为系统的规划,提出了明确的目标和措施,为该行业的可持续健康发展创造了良好的内外部环境。担保机构在产生社会效益的同时,也存在着一系列的问题。第一,基础薄弱,社会信用程度不高;第二,资金不足,盈利能力薄弱;第三,一些担保机构不规范甚至混乱,存在非法存款、非法贷款、过度投资等违法行为。

  2011年大量的民营担保公司倒闭,牵扯出了众多的非法集资案,让政府意识到了,这个市场需要整治一下了,政府一方面提高门槛把不合格的担保公司踢出去,另一方面严格限制担保公司的经营模式,试图让担保公司回到最初的目的上去

  经过洗牌以后能留下来的基本都是国资或者体量比较大的民营担保公司,并不是说这些担保公司实力强,风控严,坏账少,而是这些担保公司吸金能力强,有比较强的资金周转能力,可以从银行或者其他地方获得资金,让自己得以在2011年的倒闭潮中资金链不至于断裂。但是坏账问题没有得到根本解决,担保公司的盈利能力没有得到根本改善,只能通过不断吸收资金来填补漏洞,泡沫越吹越大。 另外一部分担保公司看到了,担保行业的高风险低收益的特点,开始谋求转型。这时正值诺亚财富美国上市,给了这些担保公司转型的一线希望,各类投资公司,财富管理公司雨后春笋般出现。但是很快大家发现,第三方理财不像想象那么简单,第三方财富管理在国内盈利空间非常小,而且服务的人群都是高净值人群。这个市场显然容不下这么多的参与者,对担保公司来说,百万起投的门槛,实在太高,所谓换汤不换药,基本上都只是喊喊口号罢了。在国内大部分的财富管理公司都是早期的担保公司转型过去的,带着沉重的历史包袱,做着跟过去一样的业务,所以出问题不是偶然而是必然。

事实上,此时不仅有担保公司、投资公司,还有房地产公司和各类实体企业,都有一个奇怪的国家金融发热的画面,其中大部分都是老年人。到此时,人们已经疯狂了,不仅把他们所有的储蓄都投入其中,而且还可以把他们所爱的人的所有储蓄都放在他们身边。如果你让他想起风险,他甚至会嘲笑你并嘲笑你,因为你小题大做。然而,这次没有人认为整个行业都有问题,也没有人能够独自去做。

2014年底,随着新年的到来,另一大批担保公司倒闭。直到那时,人们才意识到这种疯狂只是一种幻觉,人们开始害怕,疯狂的挤兑,大量的投资者最终亏本了。在短短两三个月的时间里,整个行业都受到了影响,无论是私营企业还是国有企业。

在这一点上,我们不得不讨论国有担保公司和私营公司之间的区别。国有担保机构与生俱来突出,先天优势明显,一般可以继续站稳脚跟.私人担保机构则不同。没有配额,没有资金,没有补贴,只有一堆无法收回的随机账户。有的自己的基金,做一些放款业务;有的没有自己的资金,有的借鸡蛋儿做一些理财产品,私募基金等;网络金融的兴起,还可以建立网上融资平台;有的干脆从事其他行业。原有的主要业务融资担保,几乎成为装饰门面的点缀。我不怕不想做,恐怕没有好处,我不怕这样做,但我怕我不会失去更多。我不怕失去更多,但恐怕我不能这样做。很难获得融资担保公司的营业执照,事实上,已经成为一根大鸡肋。

  但是从河北融投事件大家发现在现在的大环境下,即使国有担保公司在同样的市场下,依然会有很多坏账。那担保公司还能不能合作了呢?当然是可以的,前提人家愿意,实力强的担保公司是否愿意低收益高风险呢,在说一个优质的借款企业为什么不去银行,而甘愿去平台承受高额的成本呢。在这里要一点的是,不论是互联网金融平台还是担保公司,做的时间长短和其实力强是没有必然联系的,也就是说一个公司做的时间长并不意味这个公司做的好,风控强坏账少,恰恰相反。做的时间长的必然积累了大量坏账,那么它就必须要有相匹配的资金实力来覆盖这类风险,否则这种公司就是非常危险的。如何判断一个公司或者平台的资金实力呢?一方面要看它的直接获取资金的能力,例如接受过风投,融资,或者可以向银行进行融资,另一方面要看其股东的信用背书,那些代持股或者低于30%的参股是没有意义的。

  (分析研究经验做出结论) sum up 不难看出担保行业的发展,和互联网金融有太多的相似的地方,担保行业由于初期的门槛低,,投资人的不理智,造成了后期的劣币驱逐良币,最终导致了整个行业出现了大量的庞氏骗局。互联网金融要想健康的发展,一方面需要政府提高从业门槛,,,另一方面需要平台提高自身从业人员的风控水平,基本素质和自律能力。作为投资人我们应该改变自己的理财观念,要学会理性投资,不要让“赌一把”的观念占据上风,目前互联网金融的风险是赌不起的,承担100%的风险却只有百分之五左右的收益,风险要远高于收入。其次,切莫“扎堆”盲目跟从,要先了解风险,再根据自己的风险承受能力去合理的分配资金。而不是别人安全收益高就跟着投着,要先了解风险,想好自己是否能承受风险,不然经侦雷就会成为家常便饭。

现在我们可以看到,政府和平台正朝着一个好的方向发展。作为投资者,我们也应该参与其中。只有这样,整个行业才能健康、快速地发展,才能避免恶性货币的恶性循环。

最后我提醒你。

网络贷款存在投资风险,需要谨慎对待。

历史总是重复风险,不应被遗忘。