P2P行业的预期年化收益继续下降，但目前仍远高于传统财务管理领域的预期年化收益。所以P2P是一个很好的投资方式，那么应该投入多少钱呢？
央视的焦点访谈节目刚刚聚焦于P2P在线贷款行业，点名为贷款宝库和化城凯莱等公司。不用说，这对这些公司来说不是件好事。这也不是一件好事，最近网上借贷界和媒体都披露，知名财富管理公司益鑫(音译)强迫员工购买其财富管理产品。
贷款和怡新的贷款是P2P行业的明星平台，马师兄也做了深入的研究文章，暗示这两者的潜在风险。尽管他一直看好P2P在线贷款投资的前景，但他也必须认识到风险是客观存在的，投资者的钱不能放在P2P篮子里。
这就涉及到所有理财投资人都应该关心的一个问题：如何分配家庭的可投资资金，或者专业的说法：如何做好家庭资产配置。
资产配置这一话题，近来备受关注，并要求更多的朋友，今天没有兄弟来聊天。值得注意的是，本文的前提是读者是普通投资者，不是高净值人士；是财务管理门外汉，不是高级人员。后两者可以在这里绕道。
资产配置是指分散使用可投资资金。中国家庭传统上几乎没有钱，缺乏金融渠道，消费以外的大部分钱都在银行；现在有了更多的钱和更多的投资渠道，为了维持和增加价值，有必要进行资产配置。
每个家庭可投资资金量不同，资金计划用途不同，风险和预期年化收益偏好不同，所以资产配置的类别和比例也就各不相同。关键是事先要对资金用途提前做好规划，并按比例配置投资品类。
马师兄在上一篇文章中多次重复金融常识，即金融产品具有三个基本属性：预期年化盈利能力、安全性和流动性。事实上，在实际使用资金，以及在不同的金融产品，这三个属性往往有自己的重点。没有马戈知道，根据自己的需要，相应的金融产品会有适当的比例分配，具有较强的财务属性，这是资产配置的核心含义。
让无马哥先上一张刚做的“资产配置金字塔”图，给大家一个感性的认知：
家庭金融资产配置金字塔，无马财务官方账户
从图表中可以看出，根据金融属性的不同，金融产品分为三类：流动性资产、证券资产和预期年度收益资产。这三类资产可与普通家庭可投资资金的三种用途相对应。
第一类流动资产是第一类保证家庭正常支出的准备金。一般来说需要维持3~6个月家庭正常开支的金额，以现金、银行活期、余额宝等可随时取现的货币基金等形式存在。这样即便你失业了，也可以保证几个月没有工薪收入的正常生活。
第二类担保资产(可支持性)，它们大多以商业保险的形式存在，如大病保险、事故保险等。这类资产一方面安全性好，另外也是防范需要大额开支的意外发生。注意，这类保险产品应是纯粹保障型和年金型的，不以投资预期年化收益为目的。
除了这两类资产之外，还考虑了第三类主要用于“赚钱”的预期年化收益资产。预期年化收益资产可按风险程度分为两类，一类风险相对较低，预期年化收益较为稳定和可预测，一般是各种固定的预期年化收益资产，如银行理财产品、债券；风险也相对较高，预期年化回报率较大但波动较大，其中大部分是股票资产，包括股票、部分股权基金，以及风险较高的金融衍生品、另类投资、私募股权投资等。
P2P网络贷款投资属于固定预期收益类资产。在马师兄看来，这其实是一个适度的风险，但预期的年化盈利能力相对较高，所以对于一般家庭来说，物有所值是很高的。(许多人可能不同意“适度风险”的观点，但事实上，人们普遍认为P2P风险很高，因为很多人不使用正常的投资心态，而是用高利率投机来“投资”P2P；此外，正如前几篇文章所解释的，P2P之所以“风险适中，但预期的年化盈利能力相对较高”)。
风险和预期年化收益成正比，这是金融学的基本常识。理财品种繁多，但以风险-预期年化收益度为标准，无马哥把部分主要理财品种制作成一条形象化的“光谱带”，大家可以比较直观地看出各投资品种的关系：
一些主要金融品种的风险预期年化收益比较。它并不是完全严格的，但它类似于现实。
那么，如何将闲置资金分配给各类资产呢？没有统一的规则，但有一些常规做法可供参考。兄弟，这里没有马，以100万的家庭可投资资产为例(数字设置只是为了方便一个例子)。
第一类流动性资产，按3~6个月家庭支出备用金来支配，可以大约将5~10%，也就是5~10万左右，放在余额宝等可随时提现的货币基金里。
在第二类担保资产中，家庭一般不可以将其资金的10%投资于有担保的商业保险，因此他们也可以分配不到100000的资金。
剩下的80%可配置在预期年化收益性资产中。根据风险偏好不同，在这里配置到安全性较高的固收资产和权益资产的比例可以有很大差异，偏保守、稳健的，多些比例在前者；反之亦然。
对于有着普遍稳健偏好的家庭，Margo建议将大约50%的资金用于固定资产。
为什么？要知道，权益资产中，私募和另类投资虽然预期年化收益相对较高，但门槛也很高，非一般家庭能及；而在中国，股票、基金等资产，短期风险很大，而长期平均预期年化收益却不高，甚至还明显低于目前的P2P历史预期年化收益率！（P2P平均历史预期年化收益率目前10%左右，而中国股市几十年来平均预期年化收益率远不到这个水平，而大多数小散实际上还是长期亏损的！）
在固定收益资产中，P2P投资显然是一个理想的投资类别，具有较高的预期年收益。只要它面临理性的价值投资心态，风险是相对可控的，所以它也是一种高性价比的投资。当然，在P2P投资品种中，也有必要将资金进一步分散到多个规范平台上。
在确定了固定收益资产的比例后，剩余的部分可以投资于股票、基金等其他股权资产，以进一步分散风险。对于缺乏财务管理时间的“懒人”来说，昨天文章中提到的基金投资是一种很好的投资方式。
祝贺你!当你有意识地拯救你的家庭并合理分配你的资产时，你就在投资和管理你的生活上迈出了重要的一步。
(作者：无马哥 微信号：wumajinrong)
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