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阿里小贷与券商合拟推出资产证券化产品

2023-05-10 14:56:27

时间:2012/12/28来源:“证券时报”作者:“证券时报”

据“证券时报”记者报道,一家证券公司正与阿里小额贷款合作,推出企业资产证券化产品,首批配额为50亿元。目前,。通过这一制度安排,阿里小额贷款给阿里巴巴和淘宝商铺的贷款不仅实现了资产证券化,而且阿里小额贷款的融资渠道也有了实质性的改善,资产证券化的大门再次扩大。

  据了解,该款产品首批额度50亿。知情人士介绍说,这属于证券公司的一个专项资产管理计划,用来直接购买企业的债权。根据《证券公司企业资产证券化试点业务指引》,专项计划上报前要先通过交易所论证。目前该专项计划已上报证监会,但仍处在审批阶段。

  该款产品最终挂钩的产品,其实就是阿里小贷拥有的阿里巴巴、淘宝商铺的债权。只是通过券商渠道,对债权进行打包再切割,再卖给市场中的其他投资者。

  阿里小贷通过金融机构渠道向社会募集资金已不是首次。今年6月份,阿里小贷通过山东信托发行了山东信托·阿里金融小额信贷资产收益权投资项目集合信托计划 (简称“阿里星1号”)成功募集信托资金2.4亿元;9月份又推出阿里星2号集合信托计划,募集资金1.2亿元。

  虽然同是通过金融机构渠道为小企业筹集资金,但阿里小贷选择券商渠道可能成本更低、效率更高、更有竞争力。

  有金融业内人士分析,信托受到200人限制,导致募集金额受到限制。而阿里小贷通过券商募资资金,一次就有50亿,券商通道的优势不言而喻。

  除了募资效率上券商更高外,在募资成本上,券商渠道也可能更胜一筹。上述分析人士认为,通过信托手段融资,除了行业普通的千分之三的费率外,信托还有相对较高的销售费等,而券商成本要低得多。

  根据《证券公司企业资产证券化试点业务指引》,该券商推出的关联阿里小贷债权的企业资产证券化产品,只能够在机构投资者之间发行,发行方式可能要参照债券市场。

  自今年重启资产证券化以来,资产证券化产品发展速度和规模提升,但是利率偏低。近日在基金业协会举办的固定收益培训中,“资产证券化产品特别是信贷产品利率偏低,没有风险补偿”是一个反复提起的话题。万家基金固定收益部总监邹昱在接受证券时报者记者采访时表示:“现在的资产支持证券,利率偏低,没有吸引力。目前我们只是象征性地参与。”

  据统计显示,今年以来已发行资产支持证券280亿元。产品涉及银行信贷资产银行信贷资产、汽车抵押贷款、房地产信托、城市公共项目收益权以及景点门票等。

  坐拥阿里马巴巴和淘宝网,阿里小贷实际上拥有超强的信用系统,其贷款质量受到社会的认可。目前,阿里小贷为阿里巴巴集团客户提供的信用贷款年化利率最低为18%,低于其他的小额贷款公司。因此,虽然产品尚未获批,但投资者已对阿里小贷的企业证券化产品充满期待。

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