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什么是油脂期货统计套利?统计套利有什么策略?

2020-07-26 06:35:44

统计套利在期货市场投资交易中是再常见不过的存在,我们常说的套利通常是指同一金融资产或是实物资产在不同市场或同一市场的不同时间有着两个不同的价格,通过较低价格买进、较高价格卖出的方法获取无风险套利收益的方法。这种套利模式主要利用的是不同市场之间价格的不同或者说是市场的临时失效来寻找不合理的定价机会,设计套利方案,在不同市场间或同一市场不同时间分别进行交易进行套利获利。

传统期货统计套利(包括跨期套利、跨市场套利等)是利用两种不同价格的同一金融产品进行低买入和高卖交易,随着套利这种套利空间的缩小,使市场达到均衡或有效。如果这种套利机会存在于不同的市场或同一市场的不同时间是值得把握的,但期货公司需要获得持续的套利机会才能进行统计套利业务,传统的无风险套利难以满足期货公司进行套利业务的需要。

统计套利可以在一定程度上解决这一问题。统计套利的基本思想是利用历史价格数据进行统计分析,找出两组价格之间的长期稳定性规律。如果在其它条件下不发生质量变化的情况下,价格差异被某个值的上下波动暂时打破,则历史上的长期稳定平衡关系可以修正价格差异,再次回到正常水平,原则是长期稳定价格差异的平均收益。利用样本中的数据找出两者之间的长期稳定关系,构建回归模型,观察样本外部数据的价格差异,一旦两者的价格差异与合理的价格差异区间分离,则认为统计套利机会的出现是统计套利机会的发生,根据价格差异的实际情况(太大或太小)构建多空间位置以购买价格过低的品种,然后以太高的价格出售各种价格,并等待价差恢复到正常状态,并返回到盈利位置的终点。在期货统计套利操作中,同时买入卖出两个期货品种,分别建立多空间位置,这两个位置的组合是差价,当价差太大时,卖出价差短,当价格差超过一小时时,价差差,差价在等待价差以恢复利润和结束。

统计套利主要是通过构建两个期货组合来抵消系统性风险。通过两者的结合,无论市场的波动和市场状况如何,套利组合的价格差异与市场趋势无关,与市场波动相对稳定的价格差异是套利的对象。价格差异不取决于市场的趋势,也不取决于投资者的判断。从历史数据中获得稳定的关系。通过在样品外部的实际数据操作,它与先前的交易方案是非常不同的。