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【芸投研选】光明乳业:市场份额持续上升,国际业务持续性强

芸投数据2019-03-30 10:47:14


股票名称

2017年增速

业绩点评

长青股份

22.51%

四季度增速显著,看好公司业绩滞后释放;环保高压新常态,吡虫啉行业景气高涨;拟发行转债,继续扩大市场占有率和产品布局。

奥飞娱乐

8.36%

中国本土动漫玩具的龙头公司,深耕本土市场多年,从简单制造与授权到原创并围绕IP进行全产业开发,打造累积众多知名IP 形象。

永新股份

5.5%

经营稳健业绩持续改善,塑料软包龙头长期经营优势突出,未来有望受益于行业整合;凭借在行业内的长期经营竞争优势,技术、管理能力及客户资源的积累,未来有望长期受益于行业整合趋势。

东诚药业

 

——

定增获证监会无条件通过,收购进展顺利;安迪科是核医学领域核心优质资产,F18 药物市场存10 倍扩容空间;深入核医学产业链。

中泰化学

75.75%

公司17 年净利润增长主要受益于烧碱涨价,下半年盈利弱于上半年;短期PVC 价格承压但不改中期行业景气回升,公司氯碱、粘胶和纺纱产能逐步扩张,业绩有望稳步增长。

先导智能

102%

锂电设备收入略超预期,泰坦超额完成业绩承诺;在手订单充足,客户开发、产能投放卓有成效;与龙头企业深度合作,并入泰坦增加客户粘性。

光明乳业

6.73%

a2 婴儿粉在澳洲和中国等市场份额的持续上升驱动收入和利润增长,新莱特2018 年婴儿粉产能翻倍,应对a2 婴儿粉的强劲市场需求;光明国际业务的增长持续性较强。

比亚迪

2.34%

新能源汽车持续热销,新设计开启车型周期序幕;  战略转向开放,新成长可期;补贴新政助力新能源乘车盈利能力提升;云轨业务增速短期可能降低,但长期空间依旧。

网宿科技

20.5%

旺盛需求驱动国内CDN 市场持续增长,预计未来五年将保持30%以上的年均复合增速;价格战趋缓,行业门槛大幅提高,格局趋于明朗;差异化竞争优势巩固龙头地位,经营效率及增值服务提升利润空间。

三七互娱

18%

手游业务迎接挑战,策略开放谋求新突破;页游业务采取精品游戏精细化运营策略;游戏出海是未来业务增长亮点。

旗滨集团

 

——

作为浮法龙头之一,2018年将充分享受玻璃价格上涨带来的业绩改善。此外,其海外建设、产品升级及降本控费,将为公司提供成长驱动力。

广汇能源

221%

红淖三铁路有望在年底通车,白石湖煤矿产能有望释放,1000万吨煤炭分级利用项目负荷有望达到80%,启东LNG接收站一期周转量有望达到85万吨,二期有望在年底投产。

万科A

12.2%

已认购未签约面积逐渐消化,销售均价略有上升;18年或加大拿地力度,杭钢资产包合作落定;科财务健康、市场地位稳固、业绩增长持续性强,值得看好公司在2018 年的业绩增长。

山东海化

43%

纯碱产品量价齐升,公司盈利能力显著提升;  纯碱行业结构继续调整,价格有望保持高位。

唐山港

14.68%

一港三区,专业分工,铁矿石/煤炭贡献上市公司主要盈利;雄安新区基建启动,远期将拉动矿石进口

碧水源

54.1%

在手订单项目优质,工程类盈利增长可期;膜技术处理走向成熟,发力雄安生态建设;注重内在核心技术,拓展外延环保业务

保利地产

-6.29%

重点布局二三线城市,加大二线城市合作拿地力度;及时补充流动资金,为全年经营做好准备;激励机制走在央企前列,大力度跟投助力公司成长。

安科生物

29.09%

国内生长激素的龙头企业,受益于行业的高景气发展,业绩有望继续保持快速增长,未来水针、长效制剂等新产品的上市将进一步改善公司盈利能力。另外公司领先布局精准医疗领域,后续多个在研重磅品种将为公司长远发展提供源动力。

金科文化

56.08%

公司移动互联网文化业务和化工业务同步保持高速增长;公司完成对全球顶级移动游戏Outfit 7 56%股权收购;公司拥有全球顶级IP、巨大的互联网流量及全球顶级的游戏制作团队

嘉化能源

 

——

收购美福石化,丰富产品结构,增强盈利能力;美福石化实现稳定的盈利从而保证嘉化能源未来整体盈利能力的持续增长;公司各项主营业务趋势向好。

上汽集团

7%

销量超出预期,上汽自主、上汽通用延续1 月强势表现;荣威MG 双引擎,助力上汽自主突围;新能源化和智能化并行,新能源汽车产销加速增长

中远海控

15.39%

周期复苏持续性强,利率上行周期抑制新产能投资,超大型船军备竞赛不会重演;借力一带一路,打造航运强国;底部加杠杆完成扩张,上升周期盈利弹性巨大

中顺洁柔

21.76%

拟扩建生活用纸项目,加强西南区域布局;生活用纸市场空间广阔,行业集中度有望提升利好品牌企业;产品结构优化,盈利能力增强

宇通客车

38.93%

销量同比高增长  受春节假期及补贴新政落地影响;年前补贴新政落地  强者恒强。

巨化股份

450%

——

529%

我们认为在下游产销两旺,环保趋严行业开工难以提升的背景下,此轮制冷剂涨价仍有上行空间。公司作为制冷剂行业绝对龙头,为此轮涨价最为受益者。

健友股份

 

——

肝素原料药量价齐升周期有望延续较长时间;国内低分子肝素制剂销售收入进入高速增长期,核心驱动因素为行业扩容+高品质对低品质的替代+进口替代;深度布局注射剂制剂出口,研发即将进入收获期。

东睦股份

60%

——

80%

粉末冶金市场空间广阔,且有替代部分铸锻工艺的趋势;行业壁垒较高,绑定优质客户公司竞争优势明显  粉末冶金行业进入壁垒较高;汽车粉末冶金零件助增长,产品线不断拓展。

好莱客

30.02%

持续拓展渠道、推行全屋定制战略,助力公司业绩快速增长;再次推出股权激励计划,激发员工积极性;渠道、品类拓展和产能建设稳步推进,公司未来成长可期

恩华药业

12.46%

受益于新一轮招标销售规模及毛利率均稳步增长;营销改革持续加强;公司产品齐全,所在行业壁垒较高,主营品种近几年将保持稳健增长。

众生药业

16.06%

创新靶点,国内首个;精选大市场,一篮子产品布局;大股东和员工持股计划增持彰显信心;看好公司创新转型和眼科平台建设。

柳工

519%

——

569%

2 月挖机行业销量增速超预期,竞争力进一步提升;柳工挖机销量增长60%,显著快于行业水平,小挖占比快速提升;历史包袱基本清理完成,2018 年净利率有望继续提升