市场如果下行,要怎么投资?
基金定投的策略有很多,量化策略、基本面策略,投资标的或是指数型或是主动管理型。
先抛开这些概念,做基金定投前,其实只需要想清楚两件事:
1.什么条件下定投优于一次性投资?
2.什么条件下定投可以获得正收益?
常见的一种策略是把手中的资金分成N份,然后定期定额或定期不定额的投入。
这样做的好处是能够规避择时的风险,不失为一个好策略。
一般这样的策略实盘可以看到资产的走势是非常平稳的,因为择时风险几乎被平滑了。安全的同时,当然是放弃高收益。
什么情况下把资金一次性倾囊投入是最好的呢,最直观的答案当然是在疯牛的开始,也就是牛市最初的时候。
其实从数学上来看,充分条件应该是
简单说就是“开始定投的单位净值大于期间该基金净值的平均值”,在这样的条件下,定投的收益就大于一次性投资。在这样的基础上再配合增强定投收益的策略,例如越跌越加码,那么定投的收益率将非常非常的可观,实现双薪就指日可待了。
在决定是定投还是一次性投资的时候,进入的时点起到了非常重要的作用(而不是退出时点),如果进入时点选择失误,例如单笔直接投入后,市场直接震荡下跌了,那么对投资收益的负面影响非常大。
如果基于对2018-2019年市场的判断—2018年第二季度股市出现向下拐点,然后在2019年底将有一波牛市,自2018年中旬开始重新整理手上的资金,分成N份,然后做定投将是非常好的策略。
这个非常好理解,当然是
也就是结束定投的时候,基金的单位净值大于基金的平均持有成本。所以,定投盈亏与否,更多的是取决于资金的退出时点,也就是何时结束定投。
进入时点的单位净值只对平均成本产生一定程度的影响,随着时间的拉长,或者定投次数的增加,这个影响会逐渐减弱甚至消失。
定投次数增多,定投降低成本的作用就越弱。既然能够每天定投,说明是资金在手,不如直接一次性投入,差不了多少。
当然,分批建仓的情况除外。
2018-2019年,让我们定投走起!
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