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2018:强监管下P2P网贷行业定会迎来投资的春天

礼德财富2019-06-09 04:32:31

曾几何时,多达三千家的P2P网贷平台涌入市场,在催生了一个爆发性增长行业的同时,也带来了跑路、提现困难、欺诈、倒闭、非法集资等等乱象。

 

为规范行业发展,保护各方当事人合法权益,严厉打击“伪”、“劣”互联网金融,防患于未然,推动网贷行业健康发展,2015年10月,央行等10部门联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,2015年12月,银监会等多部委共同发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,这标志着监管层开始强力介入网贷行业,网贷行业也进入强监管下的整治期。

 

 

之后,更多的监管政策和措施出台,包括《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《互联网金融风险专项整治工作实施方案》、《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》、《网贷机构信息披露指引》、《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范(征求意见稿)》、《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范(征求意见稿)》等,各省市也陆续发布P2P网贷监管细则,这在2016年和2017上半年为网贷行业带来了如下一些主要变化:

 

一是网贷平台数量急速下降。从2015年的3433 家直降至2017年上半年的2114家;

 

二是业务量增速放缓,行业暂别高速扩张。2015年P2P网贷行业成交量9823亿元;2016年全年P2P 网贷行业成交量达到了 20638.72亿元,相比2015年全年的成交量增长了110%;而2017年上半年,尽管P2P网贷行业累计成交量相比去年有大幅增加,但行业成交规模增速却放缓。

 

三是网贷行业的综合收益率呈现下降趋势。2017年上半年综合收益率下降至9.40%,相比2013年下降了近1200个基点。

 

 

但自2017年下半年起,持续下行的网贷行业出现转机,这直接反映在了行业的主要数据上:一是P2P网贷平台融资逐步回暖,2017年下半年的行业融资明显增加;二是多家上市公司购买P2P网贷平台的理财产品,增强了市场信心。三是网贷平台的盈利状况逐步好转。

 

来自网贷之家的最新统计数据显示,2018年2月,网贷行业综合收益率为 9.68%,延续上行走势,再创过去十二个月的新高。尤其那些部分优质平台和头部平台,盈利指标快速好转;四是网贷获得更多投资人和借款人青睐。2016年全年投资人数为1300万人,2017年全年投资人数达到2000万人左右。借款人的人数也是快速增长,P2P网贷行业活跃借款人数超过活跃投资人数。这预示着P2P网贷行业走出了寒冬,开始走向春天。

 

在强监管背景下,P2P网贷行业仍然获得大量投资人的青睐,其原因是多方面的。从法律人的视角来看,强监管所带来的规范经营以及安全性提高无疑是推动网贷行业迎来投资春天的一个重要原因。

 

 

第一【备案登记制度】

 

备案登记制度是强化市场准入的重要手段,也是督促网贷机构合规化的重要途径。

 

2018年春节过后,备案进入倒计时阶段,各地也相继推出了备案指引,下发了整改验收通知,细化了平台备案的细则,要求网贷平台提供合规经营承诺、网贷机构基本信息、治理架构描述、网贷业务模式及经营情况等信息,还要求网贷平台实施银行存管、三级等保、信息披露、审计报告等合规手段。

 

在监管政策不断加码的背景下,众多不合规、难合规的平台将陆续退出市场,且在春节过后备案逐步加速落地的过程中,这一局面仍将延续。备案登记过程带来的行业洗牌,明显起到了“良币驱逐劣币”、正本清源、去粗取精、去伪存真的作用。问题平台纷纷以跑路、爆雷等方式出局。真正大浪淘沙存活下来的平台,都是各方面经得起考验的平台,是让投资人放心的平台。

 

 

第二【信息披露制度】

 

网贷机构及时准确的信息披露是目前的监管规则中重点强调的部分,也是可以切实保障投资人权益的重要措施。

 

《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》都规定了网贷机构的信息披露义务。2016年10月28日,中国互联网金融协会发布了《互联网金融信息披露/个体网络借贷标准》和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》,为网贷机构的信息披露制定了行业自律规则。

 

网贷机构的信息披露义务主要包括:一是应向出借人披露借款人、融资项目等风险信息;二是向全部公众披露的网贷机构所撮合交易的具体信息以及机构本身的信息;三是要求网贷机构聘请会计师事务所定期对资金存管、信息披露等重点环节实施审计,聘请信息安全测评认证机构定期对信息安全实施测评认证,并披露结果。

 

网贷平台信息披露的日益透明,预示着投资人可以更加清楚地知道网贷平台的优劣并作出理性选择,也可以更加了解借款人和融资项目的真实性及风险所在,并提前作出预判及做好风险防范准备,将使得交易更加符合投资人的真实意愿。

 

 

第三【资金银行存管制度】

 

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确规定了资金银行存管、资金隔离管理的要求。这将很好保障投资人的资金安全,因为这从物理意义上防止网贷机构非法触碰客户资金,有效防范网贷机构设立资金池和欺诈、侵占、挪用客户资金风险。

 

而商业银行作为资金存管方,为网贷机构办理资金清算支付,履行交易资金划转、资金清算和对账等职责,将网贷机构的资金与客户的资金分账管理、分开存放,确保资金流向符合出借人的真实意愿。

 

可见,资金银行存管是专为投资人资金安全作出的制度设计,也将让投资人更加放心地进行投资。

 

 

第四【失信约束惩戒制度】

 

失信约束惩戒制度是构建以信用为核心的新型市场监管体制的重要内容。通过建立社会信用体系,公开和共享信用信息,构建跨地区、跨部门、跨领域的失信联合惩戒机制,建立触发反馈制度、信用信息公示和归集共享制度、信用红黑名单制度等,对失信者(包括失信的网贷平台和借款人)实施行政性、市场性、行业性、社会性约束和惩戒措施,大幅提高失信成本。

 

例如,广东省就规定,将存在严重破坏市场公平竞争秩序和社会正常秩序、拒不履行或不按要求履行法定义务、侵害出借人或借款人合法权益等行为的网贷机构列入失信名单,将严重失信网贷机构及其法定代表人、主要负责人和其他负有直接责任人员,纳入失信“黑名单”,依法限制发起或参股设立网贷机构并对相关人员实施市场和行业禁入措施。这将对失信者产生较大的威慑作用,更好地保护投资人的利益。

 

我们相信,在国家大力建设互联互通金融市场的大好时机下,一个更加公平、更加安全的网贷环境,必将吸引更多的投资人!投资人与网贷行业必将共同走向一个更加美好的明天!