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A股投研信息---2018.03.23

富恩德2018-09-26 09:06:04


新闻驱动:

1.   证监会:原油期货上市进一步促进金融市场对外开放。

2.   上交所:“忽悠式”重组被亮剑,财务造假必被处罚。

3.   央行22日实施的公开市场操作利率上行5个基点,央行负责人表示这是对美联储刚刚加息的正常反应。


行业驱动:

1.   国办发文促进全域旅游发展(《关于促进全域旅游发展的指导意见》),景区及园林企业迎机遇。意见提出,把旅游业作为经济社会发展的重要支撑,发挥旅游“一业兴百业”的带动作用,促进传统产业提档升级,孵化一批新产业、新业态,不断提高旅游对经济和就业的综合贡献水平。服务业增加值占国内生产总值比重上升到51.6%,强调消费在经济发展中的重要作用已得到共识。旅游产业低碳环保且能够带动大量就业,政府已将国内旅游业作为经济支柱产业而日益重视。全域旅游是伴随休闲游时代的新业态,有望解决传统景区客单价难以提升的问题。申万宏源认为,休闲游业态中的优秀景区已具有区位、口碑、经营方面的竞争优势,值得投资者关注,相关公司如黄山旅游(600054)峨眉山A(000888)等。中金公司看好未来2-3年传统民营园林公司转型生态治理和全域旅游的前景,如东方园林(002310)等。

2.   钴系列产品全线大涨、行业盈利持续走高。业内表示,年初以来钴价累积上涨超过20%,是多重因素叠加的结果。一是节后下游锂电开工率持续升高,自四季度去库之后目前补库意愿强烈。二是3月份开始新能源汽车有望迎来产销两旺,需求将大幅增加。三是刚果金新矿业法已签署实施,出口税率抬升、暴利税征收将提高矿产钴成本,考虑到刚果金供应占比高达70%以上,以及下游对价格谈判能力低下,钴成本上升易于向下游转嫁进一步推升钴价。寒锐钴业(300618)洛阳钼业(603993)RR等钴资源企业盈利有望继续走高。。


题材驱动:

1.   小程序型朋友圈广告即将开放、微信生态圈日渐成熟。据媒体报道,微信朋友圈的第2条广告,以及小程序类型的朋友圈广告都将在近期全量开放。这不仅意味着,用户可能从以前每天最多接收到1条广告变成最多接收2条,也预示着微信中可供投放的广告类型会更加丰富。借助小程序广告,商家可以在单纯的展示之外,实现用户调查、预约预订等更多与用户互动的行为。如果引导得当,商家还可以促使用户浏览小程序的其他商品,进一步完成更深度的导流,甚至直接完成交易。讯年报显示,去年四季度社交及其他广告收入增长68%,主要即来自微信内的广告,该增速显著快于腾讯整体业务增速。借助相继开放的公众号广告、小游戏广告、小程序广告,微信正在形成完整的品牌曝光传递及流量循环。A股也有不少公司参与微信生态圈:博彦科技(002649)移动团队已开展微信小程序开发;联建光电(300269)旗下的精准分众已参与微信朋友圈广告业务;新国都(300130)旗下的公信诚丰是微信小程序认证委托的第三方审核机构。

2.   广东力推工业互联网、提出带动万家企业数字化升级。《广东省深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的实施方案》和《广东省支持企业“上云上平台”加快发展工业互联网的若干扶持政策(2018-2020年)》22日公布。未来3年,广东将推动1万家工业企业运用工业互联网实施数字化升级,带动20万家企业“上云上平台”。广东还提出,引导各类投资基金等社会资本向工业互联网领域倾斜,支持符合条件的工业互联网企业在境内外资本市场开展融资。这是自《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》公布以来,首份由地方出台的实施细则,工业互联网从纸面上的意见转变为落地的实施已经箭在弦上。东方国信(300166)今年2月公告拟在广东中山设立全资子公司,切实加快工业互联网应用创新业务的实际落地;汇川技术(300124)RR位于深圳,通用伺服、PLC等通用自动化业务持续高增长。

3.   多地发力NB-IoT基站建设、连接数增长加速产业发展。22日,重庆移动5G规模组网建设及应用示范工程宣布启动,重庆地区最大的窄带物联网正式商用。重庆移动计划建成超2万个NB-IoT基站,形成该市覆盖最广、质量最优的窄带物联网络。预计到今年底,重庆移动物联网连接数将超过自然人连接数,这将是行业发展的又一个里程碑。此外,3月6日江西省政府网站显示,江西电信已开通12800多个NB-IoT基站,已实现江西省城乡全覆盖。中银国际指出,中国目前是全球最大的IoT市场,其中蜂窝IoT连接数约1亿;到2020年有望增至3.5亿,LPWA技术将提供额外的7.3亿连接,从而使得总数超过10亿。NB-IoT作为主流蜂窝物联网标准正加速蜂窝物联网产业发展,连接数的指数级增长将使得产业链全方位受益。相关公司包括日海通讯(002313)RR高新兴(300098)等。

4.   MOSFET二季度再涨一成,缺货潮持续上演。据媒体报道,在英特尔、超微、英伟达等新平台出货转旺的带动下,金氧半场效电晶体(MOSFET)持续缺货,第二季价格喊涨5-10%。MOSFET去年下半年以来持续缺货,今年以来由于6寸及8寸晶圆代工产能严重吃紧,EPI硅晶圆供不应求,MOSFET产能无法大量开出,价格也跟着水涨船高,上半年累计涨幅可望上看10-15%。大中、富鼎等台湾大厂第二季接单全满,订单能见度看到第三季,营运一路看旺到年底。业内认为,受英特尔等公司新一代电脑平台的量产,中低压MOSFET 用量倍增。长期看,手机及电动汽车新应用的导入,MOSFET新增需求持续旺盛。供给方面,受大厂产能转高端及上游晶圆厂持续缺货影响,MOSFET供给一直无法有效放大,二季度缺货更严重,预计18年全球高压MOSFET芯片供给缺口仍达30%。随着供需结构持续改善, MOSFET将维持涨势。华微电子(600360)第六代IGBT、MOSFET及高端应用SCR产品系列化推进顺利。韦尔股份(603501)自研MOSFET产品进入技术成熟期。

5.   北京发放自动驾驶首批牌照、百度成为唯一成员。北京市自动驾驶测试管理联席工作小组向北京百度网讯科技有限公司发放了北京市首批自动驾驶测试试验用临时号牌,自动驾驶测试车辆开始正式上路测试。据悉,百度是目前唯一一家。点评:近期包括上海北京重庆纷纷开放自动驾驶相关路测,杭州、广州、深圳等地也“跃跃欲试”,上路测试短期大规模扩围将加快汽车产业智能化进程。路畅科技(002813)是百度Apollo生态的重要战略合作伙伴,在智能驾驶、无人驾驶领域深耕已久。万安科技(002590)是为数不多的研发出拥有自主知识产权ABS系统的国内厂商。收购万安泵业,使公司高级驾驶辅助系统(ADAS)项目得到进一步优化。

6.   华为正与各方谈判,计划推出区块链智能手机。据报道,消息人士透露,全球第三大手机制造商华为技术有限公司正在考虑开发一款能够运行基于区块链的应用程序的手机。华为公司希望许可Sirin Labs公司旗下的SIRIN操作系统,并与谷歌的安卓系统共同运行区块链应用程序。华为和Sirin Labs的代表证实两家公司已经会面。华为云在2018中国生态合作伙伴大会上宣布进军区块链,打造区块链开放平台。点评:这一计划将标志着大型智能手机制造商首次进军区块链领域,这可能会使该技术更接近大众市场。新国都(300130)携手华为等加入Hyperledger区块链项目。华为和趣链科技签署合作协议,双方将在区块链技术平台和行业应用层面深入合作。信雅达(600571)浙大网新(600797)RR参股趣链科技。

7.   华为中国生态伙伴大会召开,小伙伴们迎新发展机遇。3月22日至23日,作为今年上半年国内最大规模的ICT生态盛会------华为中国生态伙伴大会在山东青岛国际会展中心召开。华为EBG中国区总裁蔡英华表示,技术集中爆发及业务创新正在加速推动ICT(信息、通信和技术)生态走向融合,一个“技术+需求”驱动的ICT“生态纪”即将来临。2018年,华为将在9大行业打造279张生态合作地图,将投入35亿用于伙伴激励。点评:华为是全球领先的信息与通信技术(ICT)解决方案供应商。此次大会的召开有望给华为的合作商带来新的展机遇。深南电路(002916)是国内印制电路板的龙头企业,公司第一大客户为华为。拓维信息(002261)RR与华为携手“同舟共济”,公有云助力业务发展。

8.   QFII现身29家公司十大流通股东。梳理数据发现,截至目前在已披露年报的个股当中,共有29家公司前十大流通股东中出现QFII的身影。从持仓特点来看,绩优股仍是QFII持仓的重点方向,主要集中在医药生物、化工、电子、锂电池、钢铁等行业。从QFII持股数量来看,领航投资澳洲有限公司-领航新兴市场股指基金持股数为7只,暂列第一位,包括汉王科技安彩高科五洲交通等,多数持股相较去年三季度末没有变化,仅减持东方市场129.73万股。该基金在2017年三季末持股数目也在QFII中排第一,总共持有40只个股。。


公司驱动:

1.   根据国家企业信用信息公示系统,中衡设计(603017)通过参股苏州工业园区苏优股权投资基金间接持有独角兽UCloud股权。根据2017年科技部下属机构发布的《2016中国独角兽企业发展报告》,上海优刻得信息科技有限公司(UCloud)入选。UCloud是国内前三的中立云计算服务商,仅次于阿里云、腾讯云,也是国家工信部首批认证通过的“可信云”,目前UCloud业务已覆盖包含游戏、电商/O2O 、互联网金融等在内的互联网行业19个细分领域。据媒体报道,Ucloud已经启动了上市进程,爱分析根据UCloud营收增速,对标阿里云和AWS的预期增速和估值区间,给予UCloud基于2017年预期营收7-8倍PS倍数,估值70-80亿。

2.   怀新资讯获悉,中材科技(002080)2.4亿平米锂膜产能即将于今年上半年投产。公司于2017年在山东滕州投资9.9亿元建设2.4亿平米锂电池隔膜生产线项目,产品采用的是代表未来高端锂电池隔膜发展方向的湿法双向同步拉伸工艺。目前,1#、2#两条年产6000万平米生产线已全面进入试生产阶段,产品已送主要目标客户试装测试;3#、4#生产线目前正在进行设备安装调试,计划至2018年上半年,4条生产线全部建成投产。公司与重点战略客户建立了良好的合作基础,且已为国内多家主流客户提供多种规格的样品,其中,部分样品物性测试已完成,进入卷绕电池测试阶段。随着4条产线全部建成投产,锂膜有望实现批量销售,为公司带来新的利润增长点。

3.   航新科技(300424)拟通过全资子公司香港航新,以现金方式收购Magnetic MRO AS的100%股份。交易双方约定,在交割日买方基于“锁箱日”(2017年9月30日)账目应向全部卖方支付的固定收购总价约合3.34亿元人民币。标的公司总部位于爱沙尼亚塔林,主营航空维修和航空资产管理。

4.   玉龙股份(601028)拟投资7.9亿元,获得玉汉尧石墨烯储能材料公司33.34%股权,并根据协议约定取得标的公司66.67%的表决权。标的公司主要产品为改性三元正极材料和改性复合导电浆料,应用于锂离子电池的生产。根据业绩承诺,玉汉尧2018-2021年净利分别不低于3000万、1.5亿、2.7亿和3亿元。

5.   天马精化(002453)公告,拟投资2亿元获得上海银嘉金融服务集团有限公司10%股权。银嘉金服主要开展以银行卡收单为主的第三方支付业务,其下属全资公司付临门支付有限公司拥有支付业务许可证。根据协议约定,2018-2020年,天马精化每年获取分红分别不低于2600万元、3200万元、4000万元。

6.   华自科技(300490)收到中央军委后勤保障部所属的军队采购网的通知,成为军队采购网入库供应商。

7.   中原环保(000544)预中标7.6亿元环境治理PPP项目,公司2016年营收为9.37亿元。

8.   华自科技(300490)公告,公司收到中央军委后勤保障部所属的军队采购网通知,公司符合军队供应商入库条件,成为军队采购网入库供应商。公司成为军队采购网的入库供应商,进入军队采购供应体系后,可依照军队采购政策规定向军方销售相关产品,有利于公司拓展营销渠道和提升市场竞争力。

9.   神雾节能(000820)神雾环保(300156):控股股东增资扩股交易额预计超50亿,可能导致公司实控权发生变动。公司股票23日复牌。

10.中信证券(600030)年报净利增一成,国家队四季度小幅增持。

11.同德化工(002360)一季度预增40%至90%,因国内经济起稳回升,产品市场需求增加,产销量增多。

12.御家汇(300740)年报分配方案为10转增7股派4元。

13.美亚柏科(300188)年报分配方案为10转增6股派2元。一季度预增30.66%至60.06%。

14.梅花生物(600873)RR年报净利增一成拟10派3.3元,证金持股由去年三季末的4.5%增持至4.9%。


注:RR表示两融标的