什么叫RMBS(住房贷款抵押证券)？

为了分散金融机构在发放住房抵押贷款时所面临的贷款风险，实施住房抵押贷款证券化是世界各国普遍采用的方法之一。所谓住房抵押贷款证券化，就是将金融机构发放的住房抵押贷款转化为抵押证券(主要是债券)，然后通过在资本市场上出售这些证券向市场投资者出售这些证券，为资金融资，并将住房贷款的风险分散给许多投资者。住房抵押贷款证券的发行实质上是住房抵押贷款机构的债权转让行为，即贷款人将所有的权利转让给住房贷款借款人给证券投资者。抵押贷款支持证券(Mortgage-back Security，简称MBS)是借款人每月还款现金流的一种，是证券收益的来源。抵押贷款证券化只是资产证券化的一种形式。资产证券化是一个大趋势。

 

      

资产证券化的第三行是前两行的组合，银行的左边是贷款人，右边由投资者代替；投资者也从直接面对借款人(第一行)改为面向银行(第三行)。在资产证券化的过程中，银行的作用是非常重要的。它拿出一些贷款资产来建立一个资产池，并在资产池的基础上向投资者发行债券。因为这部分资产已经出售(不在资产负债表上，以符合“巴塞尔协议”的要求)，使银行不占用银行的资本并能获得收益。另一方面，投资者可以获得更高的回报(高于存款，但有风险)。最后，每个人都很高兴(直到金融危机)。