时间：2014 08/05来源：“证券日报”作者：“证券日报”
在资本管理先进法律的背景下，抵押在资本上更加经济，同时也为利率贴现提供了条件。
华泰证券分析师林伯诚对“证券日报”记者说：“目前，市场上的资本成本总体上有下降的趋势，资金出来后，就有再投资的需要，供应端没有问题，需求端相对较强，所以未来的抵押贷款利率确实是宽松的。”
瑞银证券(UBS Securities)的报告称：，而在先进的资本管理法背景下，抵押贷款更节省资本，这也为利率折扣提供了条件。其他银行今后可能也会效仿。然而，鉴于银行面临的总体资本成本高于2012年，15%的贴现期不太可能大规模回报，”瑞银证券(UBS Securities)的报告称。
据中国央行刚刚发布的货币政策执行报告显示，截至6月底，个人住房贷款比年初增长874亿元，比去年同期减少92亿元。
报告称，自2014年以来，房地产市场被分割和调整，一些商业银行倾向于将有限的信贷资源分配给高收益的小型和微型企业以及个人经营贷款，而一些商业银行倾向于将更有限的信贷资源分配给高收益的小型和微型企业以及个人经营贷款，而一些商业银行倾向于将有限的信贷资源分配给高收益的小企业和微型企业以及个人经营贷款等领域，而投资房地产信贷的意愿也有所下降。然而，个人住房贷款的比例仍然很高，占上半年所有新贷款的15.2%，高于2010-2013年的平均水平。
很难回到折扣高的时代
据中国央行刚刚发布的货币政策执行报告显示，截至6月底，个人住房贷款比年初增长874亿元，比去年同期减少92亿元。
到2014年上半年，个人购房贷款余额为10.74万亿元，比去年同期增长18.4%，比第一季度末下降1.7个百分点，上半年为9389亿元，比第一季度末减少239亿元。
但个人住房贷款的增长仍处于高位，占今年上半年新增贷款的15.2%，高于2010年的平均水平。\r\r\r\r\r\r\n""
业内人士认为，，再加上银行流动性确实较前一时期宽松，预计银行将启动新一轮抵押贷款优惠政策。
招商证券指出，“中国农业银行在上海的抵押贷款利率存在强烈的政策信号，从不同时期的住房政策来看，国有银行一般都会以统一的方式收紧或放宽抵押贷款利率。”银行降低抵押贷款利率的动力是政策导向和相对宽松的资本造成的无风险利率的负面影响。农业银行可以向其他银行，从上海到其他地区，如其他一线城市，传递这条线路。
但瑞银证券表示，银行不太可能大规模回到15%的折扣时代，因为银行面临的总资本成本高于2012年。
另一位银行业分析师承认：“这一轮抵押贷款利率下调是由政策驱动的，由大银行推动，当然还必须由流动性来协调。然而，个人抵押贷款业务的投入产出比率确实相对较低，银行也不会为了配合政策而完全牺牲利润，因此稍作调整是有希望的，但不太可能回到之前的15%折扣。”
个人贷款与发展贷款之间的隐藏联系。
汇丰银行(HSBC)的一位客户经理告诉记者：“我们现在很少贷款给未来的住房，而且我们通常会发放更多二手房贷款。”“即使我们贷款给新房，利率通常也高于二手房。”
但与此形成鲜明对比的是，据记者调查，一些中国银行的二手房贷款利率高于新住房贷款的利率。
汇丰银行(HSBC)账户经理解释说：“鉴于目前房地产市场的形势，我们主要考虑未来住房的房地产竣工风险。如果是一家小型开发商，资金链可能会被打破，没有上限就无法开发，因此我们对新房子的抵押贷款不做太多事情。”
客户经理透露，许多大型中国银行更愿意发放新的房地产贷款，主要是因为很多房地产项目已经是银行开发贷款的客户，所以个人抵押贷款也是一起做的，风险相对较低。
媒体报道称，今年迄今销售业绩下滑，导致资金回吐缓慢，融资难度加大，开发贷款和抵押贷款收紧，给开发商的资金链带来进一步压力。从高通智库1-6月监测的品牌住宅公司的成就率来看，大多落后于合理的目标，竣工进度约为全年的1/3。
此外，据统计，房地产贷款和其他房地产贷款总额占银行贷款总额的40%左右，房地产市场的波动将使银行的资产质量承担近40%的风险。