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银行去杠杆新办法,或刺激中国大妈提现买房

2019-07-25 15:48:18

肖荣分析说,中国房价高的根本原因不是央行货币的过度开发,而是商业银行信贷的扩张。如果你深入了解商业银行如何扩大信贷,那么商业银行如何规避中央银行监管。央行新一轮监管会刺激中国阿姨购买住房。

目前,中央银行主要采用MPA(宏观审慎评估制度)对商业银行进行监管。最近,消息称,央行在MPA广义信用计算中包括了资产负债表外融资。中国人民银行研究局首席经济学家马军还说,根据模拟和计算,中国人民银行将进一步研究正式将非资产负债表金融服务纳入广义信用范围的时机和具体方案,并指导银行加强资产负债表外业务风险的管理。目前,它们将只做相关的数据采集、仿真测试等。

什么是“精神创伤和痛苦”?什么是“表外财务管理”?“表外财务管理”对债券市场、股票市场和房地产市场的影响是什么?

中央银行对商业银行的监管就像公司对员工的评估。

MPA的官方名称是宏观审慎性评估体系-注意关键词:宏观,而不是微观。就像公司对员工的评估一样,你不能只看微观的一个方面。由于一个微项目是合格的,可能会隐藏其他项目背后的隐藏但有害的行为。

MPA的目的是降低银行杠杆,确保银行资产充足,并限制过度信贷。它包含七个主要方面,共有14个指标的评估内容。

MPA综合七个方面的评分结果将组织划分为A、B、C3三个,等级直接与货币挂钩。由于风险控制的考虑,商业银行每年都要将一定比例的存款准备金存入中央银行。而这些存款并不小,央行给予商业银行利息。评级为A的银行可按10%的法定浮动利率赚取利息,而获得C的银行将受到惩罚。他们只能根据10%的法定降幅获得利息,而不需要调整B文件。

例如,中国工商银行2015年在央行的准备金中赚取了478.67亿元人民币的利息。如果能得到A文件的评估,工行可以增加净利润47.867亿元人民币。然而,这只占工商银行2015年全年净利润的1.7%。由于利率激励效应是有限的,银行很难获得A,而且一般不被评为C级,因此,MPA评估对银行的激励作用是有限的。更重要的是,理财产品作为信贷扩张的重要工具,不知道审查的范围。

请注意,在mpa评估内容的“资产负债表”中,60点的“广义信贷”指数包含五个金融数据:贷款、债券投资、股票和其他投资、回购资产和存款非存款金融机构。这些财务数据必须反映在银行的年度“资产负债表”中。

银行推出的金融产品一般集中在投资者的投资资金上。这些金融产品分为两类:由于本金无法偿还,银行需要承担风险,担保产品应包括在资产负债表中;理论上,客户承担自己的损益,因此被记录在资产负债表之外。

媒体常说的“表外财务管理”是一种财富管理产品,通过一个名为“表外主题”的项目记录下来。它们不存在。

资产负债表外财务管理,往往是信贷扩张的主要动力!因为很难找到一个好的借款人来投资。当然,直接贷款、直接投资可以带来高回报,但银行对此并不满意。储户最信任银行。他们愿意购买银行理财产品。所以,银行想出了一个办法:我请其他金融机构帮助我投资,然后我们分享收益。因此,银行发行理财产品筹集资金,将资金投入信托、基金、证券公司、保险等领域,由它们重新投资。这等于银行利用存款人的钱来激活整个金融业,大大提高了信贷扩张的水平。

资产负债表融资在资产方面形成了广泛的信贷资产,如果杠杆资产被利用,它将形成(1个杠杆比率)或广泛的信贷资产。由于资产负债表外的财务管理受到了较小的调整,杠杆率可以提高,收益率高于非资产负债表财务管理,资产负债表外财务管理的规模高于非资产负债表财务管理的规模。截至2016年中,中国债券登记结算中心的数据显示,整个银行业的资金余额为26.28万亿元。据国信证券估计,银行业资产负债表外金融资产规模约为20万亿元。

为了将资产负债表外的财务管理纳入MPA评估,一些银行从业人员说,今年第四季度是一个观察期,可以在明年第一季度正式实施,预计会对资产负债表外金融产品的规模产生重大影响。截至今年6月底,银行业财务管理平衡的增长率为41%。预计如果央行的新政府得到实施,明年的增长率肯定会大幅下降。

由于银行的表外金融主要投资于债券市场,在新的金融监管下,银行可能会收缩其金融业务。财富管理产品较少,这对中国姑姑来说是很难的-如果你想在银行买钱,你必须早点起床排队。此外,债券市场的购买力,即需求下降,债券价格下跌。关键在于债券市场的收益率:如果预期未来收益率很高,一些投资者可能会抓住机会购买债券;相反,一些基金可能退出债券市场,部分资金可能进入股市,这将提振股市。

更重要的是,当债券市场波动时,必须有资本进入房地产市场。下一波房地产市场很可能是在央行明年正式实施新的精神创伤和痛苦评估之后出现的。从银行自身的角度来看,也许银行会把最初投资于债券市场的部分资金用于贷款,这对那些需要贷款的人来说可能是个好消息。但对于财富管理产品的买家来说,这可能是个坏消息。不仅财富管理产品的数量较少,而且如果债券市场收益率下降,购买资金的回报将是非常令人不乐观的。

当银行减少其财务管理业务时,富有的中国姑姑怎么办?每天早晨,你都可以看到阿姨在银行门口排队等着理财。阿姨们不懂金融,也不敢冒险进入市场,而房地产似乎知道一点,也许在未来,更多的中国阿姨会把钱从银行里拿出来买房。

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