强大公司背景一直是很多投资人选择网贷平台的重要因素。最近在网贷之家9月份“发展速度排行榜”中排行第一的搜易贷,背后是一直被称为“千年老二”的老门户搜狐网。
搜易贷最早以房产相关贷款起家,之后或许受监管政策影响,业务往小额方向转型。目前在搜易贷累计成交额179亿多中,相对大标的房产贷依然占到20%以上。搜易贷能否快速转型合规,平台投资风险如何,无马哥今天就带大家来看看这家人气颇旺的平台。
网贷之家2016年9月份发展指数百强榜之“发展速度排行榜”
搜狐旗下,3月成为互金协会理事单位
搜易贷于2014年9月上线,由搜易贷(北京)金融信息服务有限公司运营,是搜狐集团旗下的互联网金融平台。今年3月,搜易贷成为中国互联网金融协会首批理事单位;5月,搜易贷注册实缴资本从5000万增至3亿元,公司背景比较可靠。
从现任高管团队看,主要成员都有名校背景,以及15-20年互联网、金融等专业领域的大公司任职经验,其中CEO何捷、CTO周霖都是搜狐出身。
无马哥注意到,搜易贷在征信和风控方面比较积极。15年3月,搜易贷宣布与美国知名个人消费信用评估公司费埃哲(FICO)签约合作,将采用FICO为中国P2P企业打造的FICO信贷评分决策云平台,升级平台风控体系。而在此之前,搜易贷也已与美国三大征信公司之一益博睿(Experian)达成合作,专门定制符合中国国情的风控模型。此外,搜易贷全资子公司云狐天下今年3月获得了央行颁发的企业征信牌照。
在大家关心的银行存管方面,2015年8月,搜易贷与中国民生银行签署网贷资金存管战略合作协议,还专门召开了发布会。不过目前看来,似乎对接并不顺利。此前曾有自媒体曝出“搜易贷就银行存管虚假回复”的问题,无马哥向客服求证,得到答复是:已与民生银行达成资金存管合作,协议目前签署中,后期会公布在官网。“签署中”的回答比较奇怪,是签了还是没签?暂时没有得到确切答案。
咨询搜易贷客服
在无马哥再三追问下,客服承认签署动作“目前没有完成”。另外,无马哥查到,“没有完成”或与业内传闻“民生银行对P2P一刀切”延期的消息有关。
选自网贷之家16年6月报道《民生银行关停所有P2P充值渠道 一刀切的节奏?》 
主打车贷和房贷,标的总体小额分散
作为搜狐的“亲儿子”,搜易贷发布的运营报告信息相对齐全。从几份季度报告和年度报告来看,搜狐的业务模式较清晰,借款端业务分房易贷、车易贷、信易贷三大块,其中目前车易贷为主要业务。Q2报告显示,车易贷占到41.6%,房易贷在24.8%,而信易贷为33.6%。
截自搜易贷2015年度运营报告 
搜易贷最先首推的明星产品是“首付贷”。由于搜狐旗下有搜狐焦点这个综合性房产门户,获取这个垂直市场有天然优势。不过该产品属于高风险的“贷上贷”,在监管层释放预警信号后不久,搜易贷就下线了该产品。从目前搜易贷的资产端业务分布来看,搜易贷的“房易贷”项目,基本都是基于房产抵押的标的。
在车易贷方面,跟一般个人车主抵押车辆贷款不同,搜易贷的这块业务,主要瞄准了经营平行进口车、中规新车、二手车业务的车商及4S店,提供个人购车垫资贷款、车商资金周转贷款等,譬如经销商获得订单后的采购资金贷款,以及经销商在车辆质押基础上获得经营资金贷款、银行过桥垫资等。
不过从搜易贷目前来看,大部分贷款项目金额比较小额分散,5万以下达到69.49%。而无马哥也注意到,平台目前还存在比较大额的个人贷款。
截自搜易贷官网 
从披露数据数据综合来看,50万以上金额只占平台借款金额5.13%,搜易贷平台在合规化转型方面的压力不算大。
截自搜易贷官网  
在项目期限方面,搜易贷大部分项目是不超过90天的短期项目(49.27%),少数超过12个月(9.53%)。
搜易贷总体收益率不高,90天项目年化7%,12个月项目达到8.5%,平台平均收益在7%左右,属于行业偏下。另有投资工具月薪宝,可用于每月自动扣款并匹配项目投资。
关于债权转让,根据平台介绍直投项目持有30天以后可以转让,“债权转让项目”持有满14天可再次转让。转让费用为转让本金的0.5%,收费适中。此外,还上线了债权转让自主定价功能和部分转让功能,相对来说,有利于投资人资金变现。从无马哥几次观察来看,平台未满的债权转让标基本在个位数,满标比较快。
前面说到,搜易贷在发展征信伙伴和争取征信牌照方面比较积极。不过在项目信息详情方面,则披露较少。从下图可以看出,除了借款人基本信息外,风控审核信息只做了列表,虽然审核项目较多,但没有上传任何证明材料;而且共贷人信息过少,与借款人关系也未说明。这方面需要改善。

截自搜易贷官网项目详情 
担保公司+风险保障金模式,逾期率仅为0.04%?
在投后保障方面,搜易贷采用的是第三方担保公司和风险保障金结合的模式。平台项目一部分获得第三方担保,另一部分由风险保障金来覆盖风险。
在风险保障金制度方面,首先由搜易贷出资预存2000万到保障专户,之后按项目的风险等级从0-5%计提。当适用项目逾期超过30天,搜易贷将从风险保障金中提取代偿。无马哥注意到,2015年几个季度报告均显示,风险保障金余额为2000万。仅16年Q1报告风险保障金使用金额4.1万元,余额1995.1万元;16年Q2报告风险保障金使用36万,余额1964万元。
对此小额变动,无马哥注意到,搜易贷的风险保障金制度中有这样的说明,“充抵达到人民币贰仟万元(20,000,000元)后且当平台上线的适用于风险保障金的项目对应的保障金总额超过前述额度时,搜易贷平台将继续按上述计提比例增提风险保障金。”
也就说是,当保障金余额保持在2000万时,如果平台上线的适用于风险保障金的项目,其对应的保障金总额不超过2000万,则不计提保障金。这也解释了为什么搜易贷的风险保障金余额始终保持在2000万左右。也可以看出,在实际操作中,搜易贷对风险保障金项目,并非个个计提保障金,而主要依靠保障金余额来覆盖风险。
根据网贷之家的数据显示,截止2016年10月19日,该平台贷款当日待还余额达到376321.18万元,如果按照Q2报告的逾期率0.04%来计算,那么目前的风险保障金覆盖逾期额度应该是比较安全的。不过面对如此之低的逾期率,无马哥心里多少还是充满狐疑的——要知道现在银行的违约率也都普遍超过1%了。
在使用体验方面,搜易贷目前在PC充值走的是新浪支付的通道,而App则是连连支付。值得吐槽的是,PC端只提供12家网银充值通道(即需要跳转到各大银行的网银支付页面),对比业内普遍开通快捷支付方式的情况,这方面比较落后。
截自搜易贷官网充值页面 
测评小结
搜易贷隶属于搜狐旗下,公司背景和高管团队过硬;平台资产端已向小额分散成功转型;在风控方面,搜易贷颇为重视征信和风控,与国际知名征信机构合作,所披露逾期率极低。另一方面,平台综合收益率相比行业整体较低,项目信批方面也有所不足,尚未上线银行存管。
总体而言,搜易贷平台安全性较高,对于风险偏好保守及稳健型的投资人是个不错的选项,而不适合追求较高收益的投资人。但无马哥(微信号:wumajinrong)要提醒大家,投资宜分散,切勿将资金集中于任何个别平台上。