巴塞尔协议最新修订对我国商业银行影响的研究

• 修改信用风险权重法资本计量风险权重，使计量方法更具有敏感性；

• 取消了信用估值调整内部模型法并采用修订后的标准法；
  

• 取消了操作风险资本计量的高级计量法以及其他三种标准法，并提出新的标准法。

• 对于大中型企业、银行以及金融机构风险暴露取消内部评级高级法的使用，并且取消股权风险暴露的高级法；

• 对PD、LGD、EAD的最小值做出明确规定。

• 采用内部模型法，.5%

，。，核心内容沿用了《巴塞尔协议》的整体框架。

但是，该《办法》自2012年后就再也没有变过，其间，巴塞尔委员会对巴塞尔协议进行了十几次修改，。所以，，本文将从《巴塞尔协议》本身进行分析，。

首先，从新权重法的适用范围来看，我国商业银行中，除四大行、交通银行和招商银行之外，均采用权重法计量并向外披露风险加权资产。单从适用范围的角度上看，信用风险权重法的修改对与我国绝大部门商业银行的资本计量都会产生影响。

其次，从影响的深度来看：

• 一般企业风险权重修改

《商业银行资本管理办法》中规定一般企业的风险权重为100%，巴塞尔委员会新公布的一般企业风险权重变动幅度较大，根据外部评级确定风险权重20%-150%不等。

但是在我国由于信用评级体系还不完善，大部分企业并没有外部评级，只有少数发债企业会有外部评级，所以一般企业风险权重的修改并不会对商业银行整体的资本充足率产生太大的影响。

具体到商业银行上，如果风险暴露更多倾向于大企业的话，风险加权资产会有较大的减少，从而资本充足率会有较大的提升。

• 房屋抵押贷款风险权重修改

巴塞尔委员会在个人住房抵押贷款风险权重中提出了贷款价值比（LTV）的概念，根据LTV的不同确定不同的风险权重，这里的贷款价值比=贷款金额/房屋的价值,我国房屋贷款首付一般不低于30%，即LTV小于70%。

以招商银行2016年底数据进行分析，个人住房抵押贷款721314百万元，如果按照30%的新权重计算，风险加权资产减少144263百万元，资本充足率增加0.5%左右。

在权重法下，商业房地产抵押并不具备风险缓释的作用，所以用贷款人的风险权重直接代替。我国商业银行商业房地产抵押的最高LTV会根据自身管理水平进行制定，但一般不会超过60%，这种情况下一般企业的风险权重就会从100%降到60%，但是缺乏具体的数据支撑，资本充足率会提升多少最终依赖于各商业银行的具体业务存量。

零售风险暴露的风险权重的修改增加风险的敏感度，主要体现在循环零售中区分了transactor和revolver，这里的transactor指的是循环零售贷款中会按时还款的风险暴露，revolver指的是循环零售贷款中未来会分期进行还款的风险暴露。商业银行一般并不披露这两类零售风险暴露的具体数额，根据2015年credit cards网站公布的数据，transactor占到整个循环零售贷款的40%左右。招商银行2016年合格循环零售贷款是733331百万元，按上述比例transactor占到293332百万元，这部分风险权重由75%下降到45%，相应的风险加权资产减少88000百万，资本充足率上升0.29%左右。

• 表外信用转换系数修改

从表中可以看出，除贷款承诺之外，其余表外业务风险权重均没有变化。

贷款承诺中，可随时无条件撤销的贷款承诺和原始期限不超过1年的贷款承诺风险权重上升，原始期限1年以上的贷款承诺风险权重下降。表外信用风险转换系数的修改对与风险加权资产的影响取决于商业银行持有上述贷款承诺的比例，以招商银行为例进行分析。

由于存在大量的可随时无条件撤销的贷款承诺，风险权重修改之后表外业务对应表内业务风险余额由29942.5百万变为194844百万，风险资产有大幅增长，资本充足率大约降低0.2%-0.6%。

信用价值调整CVA反映交易对手信用状况恶化，信用利差扩大导致银行衍生交易发生损失的风险。对于衍生工具交易，需计提CVA资本要求，，无需计提CVA资本要求。巴塞尔委员会本次修改取消了复杂的内部模型方法，转而推出更具有风险敏感度的标准法。由于我国商业银行衍生品交易敞口的风险暴露并不多，本次修改并不会对资本充足率产生过多的影响。不过，从另一方面来说，摒弃复杂的模型方法对于商业银行内部管理来说未尝不是一件好事。

我国《商业银行资本管理办法》中对于操作风险资本计量提供了三种方法，即高级法、标准法和基本指标法，这也与巴2中的规定一致。但是这三种方法要么缺乏风险的敏感性，要么实操难度过于大，巴塞尔委员会在2014年10月推出了新的一种标准化方法-简单计量法（SMA），这也就是为什么巴塞尔委员会为什么会取消三种标准化方法而不是我们熟知的两种了。目前我国绝大部门商业银行采用基本指标法计量操作风险，只有少数大行采用标准法，暂无使用高级法的。

回到模型的本身，新的标准法只考虑两个参数-银行的总收入参数与由操作风险引起的历史损失参数。历史损失数据要求近十年的，对于我国中小商业银行来说是很难达到的，但是巴塞尔委员会在此处留了一个口子，，这样操作风险计量只需要考虑总收入即可，与现行的标准法相似，但是新标准的一个假设前提是总收入越大操作风险也越大，现行操作风险资本系数并不考虑收入规模的影响。

新标准法对于商业银行资本充足率的影响完全取决于收入规模的大小，以招商银行为例，招商银行各业务条线收入都在（10亿欧元，300亿欧元）之间，资本系数为0.15，与基本指标法的系数相同，最终计算结果并不影响最后的资本充足率。对于业务条线收入小于10亿欧元的中小银行来说，资本系数由0.15变为0.12，会相应的减少操作风险加权资产，进而提高资本充足率。下面我们以某城商行为例，该城商行2016年底操作风险加权资产为7911百万元，资本充足率为12.09%，计算方法采用基本指标法，资本系数为0.15,由于该行总收入不超过10亿欧元，新的巴塞尔协议规定的资本系数变为0.12，风险加权资产为6329百万元，资本充足率为12.21%，提高0.12%。

由于我国还未有商业银行使用内部评级高级法，内评高级法的修改暂时不会影响商业银行资本充足率的计量。

对于内评初级法，违约概率（PD）的最小值由0.03%提高到0.05%，非金融公司无抵质押的风险暴露LGD由45%减少到40%。由于只有少数的客户评级会达到最低违约概率的水平，所以PD最低值的修改影响有限，并不会对预期损失和资本充足率产生较大的影响。LGD的变化会对资本充足率产生较大影响，资本充足率会提升0.4%-0.6%。

Capital floor规定商业银行由标准法计算出的资本充足率不得低于由内部模型法计算出的资本充足率的72.5%。招商银行2016年标准法下资本充足率是11.59%，内部模型法下资本充足率为12.99%，两者的比值为89%，完全满足新协议的规定，此项修改对我国商业银行影响并不大。

此次杠杆率的调整指针对于全球系统重要性银行（G-SIB）,我国只有四大行在此行列内，影响范围比较小。鉴于我国早在2015年就已经制定《商业银行杠杆率管理办法（修订）》，并且四大行一直保持比较高的杠杆率，在这里就不再做更为详细的分析。

、分析、消化、执行新的规则。

，。

不管我国是否会进行相应的修改，商业银行也应该考虑风险管理理念的转变。

• 对最终资本充足率的影响还是取决于银行自身的规模、资产状况、管理能力等方面。

• 商业银行必须开始慢慢适应从复杂模型到更加标准化的计量方法的转变。

• ，复杂的内部模型法还能否继续在业务实践中产生价值，这就得看银行是否将此仅仅当做满足合规的用途了。

• 对于银行风险管理人员，特别是模型开发、维护人员来说，需要考虑未来的方向转型。