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人民币衍生品:人民币偏紧境内美元掉期曲线续上移,掉期市场交易活跃

2023-05-10 14:56:27

a;a.人民币衍生品:人民币紧致美元互换曲线继续上升,掉期市场交易活跃。

北京( 路透社)- 本周中国美元/ 人民币掉期曲线 CNY FWD= 继续上行,较上周五高点略有回落.. 交易员称,本周人民币在岸银行间走紧,掉期短端从周中到长端逐步走高; 周五,资金面有所好转,掉期曲线小幅回落。

交易员还表示,由于近期现货市场横向市场走势,市场从现货市场回归掉期市场,交易相对活跃;再加上银行间市场人民币实际利率的上升,自营职业者往往买入多头,卖空,赚取价差和套利。

“本周,资金比预期略紧,隔夜掉期明显偏高,利率平价也一直持续到长期。本周,这只是一夜之间,甚至还有几家大公司要买入短期债券,这影响了市场的预期。”一位中等资本交易员表示。

他说,由于现货市场稳定,期权的波动性也有所下降,期权交易的参与也有所下降,而交换市场的波动比往年多,市场参与也增加,交易相对活跃。

北京时间13时16分,国内美元/人民币单周期互换CNYSW=CFXS为36.5点,一个月CNY1M=CFXS为136点,一年期CNY1Y=CFXS为1201点,较上周五分别上涨43.14%、7.94%和2.39%。

国内美元/人民币一年期平价期权CNY1YO=CNC的隐含波动率为3.700/4.200,低于上周五,6个月隐含波动率CNY6MO=CNC对平价期权的出价为3.000 3.600,低于上周五。

上周五银行间市场略有吃紧,但整体稳定。交易员们表示,对平仓的压力并不太大,但资本价格仍然很高;纳税时间已经结束,中国央行公开市场上一系列净投资的影响正在逐渐显现,本月底流动性预期有所缓解。

人民币即时人民币=CFXS在周五的早期交易中对美元的反弹,以进一步调整中间价。交易员说,由于法国将在周末举行选举,而且有一些变数,许多职位开始休假,一些自营业务流入人民币,如今离岸货币和美国指数不同步,但不认为汇率将不在范围之内。(结束)

(由孙启子出版;审校曾湘金)

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